Khi bạn trở nên thông báo nhiều hơn về thị trường lựa chọn, bạn sẽ cần phải học cách sử dụng vị trí dài hoặc ngắn trong cả thị trường tăng hoặc giảm. Việc gọi điện thoại lâu dài là một chiến lược có lợi nhuận khi giá cổ phiếu tăng lên. Nếu bạn nghi ngờ một cổ phiếu sẽ giảm trong giá trị, đó là khi bạn sẽ được chuyển sang đặt. Đặt là cơ bản đối diện của các cuộc gọi và có các biểu đồ hoàn trả khác nhau. Đọc tiếp để tìm hiểu cách thức họ làm việc và cách bạn có thể sử dụng chúng để kiếm lợi nhuận ngay cả khi một cổ phiếu giảm mạnh.

Đặt tiền của bạn ở nơi miệng của bạn

Không nên nhầm lẫn với kỹ thuật lập gia đình. Kết hôn mô tả một chiến lược bảo vệ danh mục đầu tư của bạn từ sự sụt giảm mạnh cổ phiếu mà bạn sở hữu bằng cách sử dụng một hình thức bảo hiểm để hạn chế tổn thất. (Thay vào đó, chúng tôi đang tập trung vào việc mua các thiết bị như một phương tiện để suy đoán về giá cổ phiếu giảm. Sự khác biệt chính là không có quyền sở hữu cổ phiếu cơ bản - quyền sở hữu duy nhất được đặt vào. Mở một vị trí dài trong tài khoản môi giới của bạn liên quan đến "mua để mở" một vị trí đặt. Các nhà môi giới sử dụng thuật ngữ khó hiểu này bởi vì khi bạn mua hàng, bạn có thể mua chúng hoặc để mở một vị trí hoặc để đóng một vị trí. Việc mở một vị trí là tự giải thích, nhưng việc đóng một vị trí chỉ đơn giản có nghĩa là bạn đang mua lại những vật bán mà bạn đã bán trước đó. (Để tiếp tục đọc các cuộc gọi, xem Gọi Viết Khuyên và Giới Hạn hoặc Go Naked, đó là Câu Hỏi.)

Những cân nhắc thực tiễn

Bên cạnh việc đặt mua, một chiến lược chung khác được sử dụng để kiếm lời từ giá cổ phiếu giảm là bán cổ phiếu ngắn. Bạn thực hiện việc này bằng cách mượn cổ phiếu từ nhà môi giới của bạn và sau đó bán chúng. Nếu giá giảm, bạn mua lại với giá rẻ hơn và trả lại cho chủ sở hữu trong khi vẫn giữ lợi nhuận.

Việc đặt mua thay vì rút ngắn là thuận lợi vì những lý do tương tự mà việc mua các cuộc gọi là thuận lợi hơn việc mua cổ phiếu. Ngoài đòn bẩy, bạn cũng có được khả năng mua đặt trên cổ phiếu mà bạn không thể tìm thấy cổ phiếu để ngắn. Một số cổ phiếu tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) hoặc Nasdaq không thể bị rút ngắn bởi vì nhà môi giới của bạn không có đủ số cổ phần cho những người muốn rút ngắn. Trong trường hợp như vậy, việc đặt hàng trở nên rất hữu ích vì bạn có thể lợi nhuận từ nhược điểm của một cổ phiếu "không phải là ngắn gọn". Ngoài ra, bởi vì bạn có thể bị mất nhiều nhất là khoản phí bảo hiểm của bạn, các khoản đầu tư ít rủi ro hơn so với việc rút ngắn cổ phiếu. (Để tìm hiểu thêm về khái niệm này, xem Giảm rủi ro Với Tùy chọn.)

Ví dụ: Đặt tại nơi làm việc

Hãy xem xét cổ phiếu ABC, vốn giao dịch với giá 100 USD trên mỗi cổ phiếu. Một tháng của nó đặt, mà là tại một cuộc đình công giá $ 95, thương mại cho $ 3.Một nhà đầu tư nghĩ rằng cổ phiếu của ABC được đánh giá quá cao và sẽ thấp hơn 92 đô la trong tháng tới sẽ mua vào giá 3 đô la. Trong trường hợp đó, chủ đầu tư phải trả 300 đô la (3 đô la x 100) cho việc đặt, được minh họa trong biểu đồ hoàn trả thể hiện trong hình 1 dưới đây.

Hình 1: Biểu đồ hoàn trả cho một cổ phần

Có một số điều quan trọng cần lưu ý từ biểu đồ. Đầu tiên là điểm hòa vốn của một nhà đầu tư đặt là $ 92 / cổ phần (giá đình công $ 95 trừ khoản phí bảo hiểm $ 3). Cũng lưu ý rằng mặc dù thiệt hại tối đa 300 đô la xảy ra với mức giá 95 đô la Mỹ hoặc cao hơn trên ABC, lợi nhuận tăng lên ở mức giá dưới 92 đô la.

Kết thúc vị trí: Đặt so với cuộc gọi

Đóng một vị trí đặt dài liên quan đến việc bán đặt hoặc thực hiện nó trong thị trường mở. Hãy để chúng tôi giả định rằng bạn là ABC dài đặt từ ví dụ trước, và giá hiện tại trên cổ phiếu là $ 90, do đó, đặt bây giờ thương mại ở 5 $. Trong trường hợp này, bạn có thể bán chiếc xe với lãi 200 USD (500-300 USD). Nếu bạn muốn thực hiện đặt, bạn sẽ đi đến thị trường và mua cổ phần ở 90 $. Bạn sẽ "đặt" (hoặc bán) cổ phần với giá 95 đô la vì bạn có hợp đồng cho bạn quyền làm như vậy. Như trước, lợi nhuận trong trường hợp này cũng là $ 200.

Sự khác biệt giữa một sơ đồ hoàn cảnh đặt và một cuộc gọi là điều quan trọng cần nhớ. Khi đối phó với các cuộc gọi dài, lợi nhuận mà bạn có thể có được là vô hạn, bởi vì một cổ phiếu có thể đi lên trong giá trị mãi mãi (về mặt lý thuyết). Tuy nhiên, biểu đồ hoàn trả cho một lần đặt không giống nhau vì một cổ phiếu chỉ có thể mất 100% giá trị của nó. Trong trường hợp của ABC, giá trị tối đa có thể đạt được là 95 đô la, bởi vì giá đặt với giá 95 đô la sẽ đạt mức lợi nhuận cao khi cổ phiếu ABC trị giá $ 0!

Đặt hay không để Đặt

Việc đặt là một cách rất hữu ích lợi nhuận từ việc giảm giá chứng khoán. Một vị thế như vậy có những lợi thế vốn có trong việc rút ngắn cổ phiếu, nhưng các nhà đầu tư phải cẩn thận không để lợi dụng vị trí của mình. Nếu được sử dụng hợp lý, đặt là một cách tuyệt vời để lợi nhuận từ nhược điểm bởi vì thiệt hại của bạn được giới hạn trong phí bảo hiểm tùy chọn của bạn.

Để tiếp tục đọc về đặt, xem

Khi nào bán một cái đặt, và khi nào bán một cuộc gọi?