Như bạn có thể hay không biết, người sáng lập công ty Pacific Investment Management, Bill Gross, đã rời bỏ công ty quản lý đầu tư mà ông thành lập cách đây hơn 40 năm. Ngoài vai trò là người đứng đầu của cửa hàng trái phiếu nổi tiếng, Gross quản lý một số quỹ tương hỗ bao gồm Pimco Total Return (PTTRX) là quỹ trái phiếu lớn nhất trên thế giới. Total Return là một yếu tố chính cho nhiều cố vấn đầu tư và được cung cấp (trong các lớp chia sẻ khác nhau) trong một số lượng lớn các kế hoạch 401 (k), có thể ngay cả trong của bạn.

Sau đây là 6 sự cân nhắc của các nhà đầu tư Pimco khi bạn quyết định sẽ làm gì tiếp theo.

Không bắt tay vào truyền thông Hype

Sự ra đi của Tổng công ty Janus Capital Group, Inc. (JNS) là điểm cao nhất của điều gần gũi nhất mà chúng ta có thể thấy với chương trình truyền hình thực tế trong đầu tư thế giới. Có lẽ không ngang ngửa với người Kardashian, nhưng vẫn còn những thứ dồi dào cho một nhà quản lý đầu tư khổng lồ như Pimco. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Chọn Quỹ với Người Quản lý Chiến thắng .)

Thực tế là quỹ đầu cơ của công ty, Total Return, đã trở thành một doanh nghiệp tương đối nghèo trong vài năm qua và Gross là giám đốc của quỹ. Quỹ được xếp hạng trong nhóm dưới cùng của nhóm đồng đẳng trong năm 2011 và tính đến ngày 30 tháng 9 năm nay. Ngoài ra, quỹ đã hoàn thành trong nửa dưới cùng của nhóm đồng đẳng của mình trong năm 2013 là tốt. Các khoản chi ra từ quỹ và từ Pimco tổng thể đã được ghi chép lại trong vài năm qua.

"Dòng chảy ra, hiệu suất kém, và Gross đã cho thấy một cơn bão hoàn hảo cho cha mẹ của Pimco Allianz SE (AZSEY) để cho anh ta đi, điều này được cho là xảy ra vào ngày sau khi Gross công bố khởi hành của mình.

Nhà đầu tư không nên quên rằng Pimco nhiều hơn Bill Gross. Công ty sử dụng rất nhiều nhà quản lý quỹ rất tài năng và nhân viên hỗ trợ; băng ghế dự bị của họ rất sâu. Với Total Return nói chung và với các quỹ khác của Pimco, thời gian sẽ cho biết các nhà quản lý quỹ mới và các CIO mới (các quan chức đầu tư chính) thực hiện công việc. Trong khi một số nhà đầu tư và cố vấn của họ quyết định đây là thời điểm tốt để thực hiện chuyển đổi, các nhà đầu tư tiếp tục tham gia khóa học có thể thấy vui vì họ đã luyện tập sự kiên nhẫn. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:

Những gì Bill Gross, Steve Jobs và Steve Wynn có chung

.) 401 (k) của bạn có số lượng hạn chế Choices Hầu hết các kế hoạch 401 (k) một số ít sự lựa chọn đầu tư. Total Return hay bất kỳ quỹ khác của Pimco được cung cấp có thể là sự thay thế duy nhất trong loại tài sản đó. Ngoài ra, nó sẽ là của cố vấn đầu tư của kế hoạch và có lẽ là ủy ban đầu tư của kế hoạch về việc liệu Total Return sẽ ở lại trong đội hình hay bị thay thế bởi một quỹ khác. (Để biết thêm, xem:

Chọn 401 (k) Tài sản Giống như một Pro

.) Nếu Total Return là sự lựa chọn trong kế hoạch của chủ nhân, bạn sẽ cần phải quyết định có nên ở lại khóa học hay tái đầu tư những đô la này trong một lựa chọn khác. Có lẽ có quỹ chỉ số trái phiếu hoặc có thể kế hoạch bao gồm một loại quỹ trái phiếu khác hoặc một quỹ có giá trị ổn định. Nếu bạn thực hiện thay đổi, bạn sẽ muốn chắc chắn rằng quỹ mới phù hợp với sự phân bổ tài sản mong muốn của bạn. Hiểu được tác động của dòng tiền ra từ các quỹ

Cho dù quỹ trái phiếu như Total Return hay quỹ cổ phiếu, tác động của các khoản chi tiền mặt lớn hơn bình thường từ quỹ tương hỗ có nghĩa là các nhà quản lý cần phải có đủ tiền mặt vào tay để đáp ứng những dòng chảy ra. Giữ thêm tiền trong quỹ dự trữ có nghĩa là không thể đầu tư vào tiền cổ phiếu hoặc trái phiếu là chiến lược cốt lõi của quỹ. Trừ phi thị trường đi xuống, tiền sẽ đóng vai trò cản trở hoạt động của quỹ.

Lo ngại về các quỹ đóng của Pimco có thể bị thổi phồng

Bên cạnh tất cả các quảng cáo xung quanh Total Return, Bill Gross đã quản lý một số quỹ đóng của Pimco. Thêm vào đó, ông đã có 240 triệu đô la Mỹ đầu tư vào một số quỹ đóng của Pimco tính đến ngày 30 tháng Chín. Sự sợ hãi là ông ta có thể bán tất cả cổ phần của mình và gây ra sự sụt giảm giá cổ phiếu của những người bị ảnh hưởng quỹ. Thực tế là điều này sẽ khiến anh ta bị tổn thương và điều này dường như không chắc. (Để đọc có liên quan, hãy xem:

Quỹ tương hỗ thực sự đang làm gì?

) Có các giải pháp thay thế tốt hơn không? Mặc dù điều này có vẻ hiển nhiên, hãy đảm bảo rằng nếu bạn quyết định bán quỹ Pimco của mình mà bạn đã làm bài tập ở nhà và quỹ mới thực sự là một sự lựa chọn tốt hơn. Chắc chắn, những thay đổi tại Pimco có thể là một lý do chính đáng để bạn rời khỏi Total Return hay các cổ phần khác của Pimco, nhưng làm như vậy chỉ vì sự cường điệu của phương tiện truyền thông hoặc vì những người khác đang làm như vậy là một lý do tồi tệ để thực hiện thay đổi quỹ. Phân tích các lựa chọn thay thế của bạn và nếu thực hiện chuyển đổi là quyết định đúng cho bạn làm như vậy bởi vì bạn cảm thấy rằng bạn đang thực sự di chuyển đến một sự thay thế tốt hơn.

Cân nhắc chi phí thay đổi

Tùy thuộc vào một số yếu tố, bao gồm cả loại cổ phần mà bạn nắm giữ và cơ sở lưu ký mà bạn đang sử dụng, có thể có các chi phí giao dịch liên quan đến việc bán quỹ tương hỗ Pimco của bạn. Nếu bạn bán một trong những quỹ đóng của họ, chi phí giao dịch sẽ giống như khi bạn bán một ETF hoặc một cổ phiếu riêng lẻ.

Thuế lợi nhuận từ việc tăng vốn có thể là một yếu tố nếu bạn nắm giữ cổ phần của Pimco trong một tài khoản chịu thuế. Kiểm tra với cố vấn tài chính hoặc thuế của bạn về mức tiềm năng của lợi ích về vốn này và về loại hình lợi ích vốn (ngắn hạn hoặc dài hạn). (Để biết đọc liên quan, hãy xem:

Tại sao Cố vấn Tài chính Tốt nhất có thể là bạn

.) Lưu ý rằng không có chi phí nào ở trên áp dụng cho các khoản giữ trong tài khoản 401 (k) của bạn. Dòng dưới cùng

Bất cứ khi nào một quỹ đầu tư lẫn nhau tích cực được quản lý thông qua thay đổi người quản lý, đây là một lá cờ đỏ khiến các nhà đầu tư phải xem xét quỹ và liệu họ có nên đầu tư vào quỹ đó hay không.Trong trường hợp của Bill Gross và sự ra đi của Pimco, những câu hỏi dành cho các nhà đầu tư không chỉ đánh giá một quỹ tương hỗ hay hai, mà còn bao gồm xem xét những gì có thể sẽ là một nền văn hoá hoàn toàn mới tại Pimco. Theo tôi, các nhà đầu tư nên kiềm chế việc đưa ra quyết định giật gân, cảm xúc và xem xét những ưu và nhược điểm của việc chuyển ra khỏi cổ phần của Pimco. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Quỹ tương hỗ của bạn: Đó là rủi ro hơn bạn nghĩ

.)