Chia sẻ Video // www. đầu tư. com / terms / p / pennystock. asp

Cổ phiếu Penny là gì?

Một cổ phiếu penny thường giao dịch bên ngoài các thị trường giao dịch chính với mức giá tương đối thấp và có vốn hóa thị trường nhỏ. Các cổ phiếu này thường được coi là có tính đầu cơ cao và có nguy cơ cao do thiếu thanh khoản, cổ phiếu có tỷ giá lớn, vốn hóa nhỏ và giới hạn sau và công bố thông tin. Họ thường mua bán qua quầy Bảng thông tin OTC (OTCBB) và tờ hồng.

Các cổ phiếu Penny cần theo dõi Tháng 9 năm 2017

• Cổ phiếu Penny cần theo dõi Tháng 11 năm 2017

• 

  Tìm hiểu về rủi ro và phần thưởng của Penny

• 

  Đầu tư vào đâu? Cổ phiếu Penny (ADAT, ANAD)

• 

• 

  BREAKING DOWN 'Penny Stock'

Thuật ngữ penny stock đã phát triển với thị trường. Trước đây, cổ phiếu penny là cổ phiếu giao dịch ít hơn một đô la trên mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, SEC đã sửa đổi định nghĩa để bao gồm tất cả các cổ phiếu giao dịch dưới $ 5.

Hầu hết các cổ phiếu penny không giao dịch trên thị trường trao đổi chính. Tuy nhiên, có một số công ty lớn, dựa trên vốn hóa thị trường, giao dịch dưới 5 USD trên mỗi cổ phiếu trên các sàn giao dịch chính như Nasdaq. Một ví dụ về một cổ phiếu penny được liệt kê trên Nasdaq là Curis Inc. (CRIS), một công ty công nghệ sinh học nhỏ. Nói như vậy, cổ phiếu penny điển hình là một công ty nhỏ với cổ phiếu không thanh khoản và đầu cơ cao. Công ty nói chung phải tuân theo các yêu cầu về niêm yết hạn chế cùng với ít tiêu chuẩn về hồ sơ và quản lý.

Những điều cần nhớ về cổ phiếu Penny

Cổ phiếu Penny phù hợp hơn cho các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao. Thông thường, cổ phiếu penny có mức độ biến động cao hơn, dẫn đến mức thưởng cao hơn và rủi ro cao hơn. Xem xét mức độ rủi ro cao hơn liên quan đến đầu tư vào cổ phiếu penny, nhà đầu tư cần phải có những biện pháp phòng ngừa cụ thể. Ví dụ, một nhà đầu tư nên có lệnh dừng lỗ đã định trước trước khi tham gia giao dịch, biết được nơi xuất cảnh nếu thị trường đi ngược lại hướng đã định.

Mặc dù cổ phiếu penny có thể có những động thái bùng nổ, điều quan trọng là có những kỳ vọng thực tế. Thông thường, lợi ích của thị trường chứng khoán mất vài tháng và hàng năm. Một nhà đầu tư mua cổ phiếu penny với mục đích biến $ 100 thành $ 50,000 trong một tuần có thể sẽ thất vọng sâu sắc.

Cổ phiếu Penny thường là các công ty đang phát triển với nguồn tiền mặt và tài nguyên hạn chế. Nói cách khác, hầu hết các cổ phiếu penny là các khoản đầu tư có rủi ro cao với khối lượng giao dịch thấp.

Để bảo vệ chính mình, hãy giao dịch cổ phiếu penny được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ (AMEX) hoặc Nasdaq, vì những trao đổi này được điều chỉnh nghiêm ngặt.Tránh bán cổ phiếu penny không được liệt kê trên một sàn giao dịch lớn, chẳng hạn như một cổ phiếu được trích dẫn trên hệ thống bảng hồng trên thị trường OTC.

Điều gì khiến cổ phiếu Penny trở nên rủi ro?

Bốn yếu tố chính khiến chứng khoán trở nên rủi ro hơn cổ phiếu blue chip.

1. Thiếu thông tin có sẵn cho công chúng

Chìa khóa của chiến lược đầu tư thành công là thu thập được đủ thông tin hữu hình để đưa ra những quyết định sáng suốt. Đối với cổ phiếu vốn nhỏ, thông tin khó tìm ra nhiều hơn. Các công ty niêm yết trên phiếu màu hồng không phải nộp đơn với Ủy ban Chứng khoán và do đó không được xem xét kỹ lưỡng hoặc kiểm soát như các cổ phiếu đại diện trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York và Nasdaq. Hơn nữa, nhiều thông tin có sẵn về cổ phiếu vốn hóa nhỏ không phải là từ các nguồn đáng tin cậy.

2. Không có Các tiêu chuẩn tối thiểu

Chứng khoán trên OTCBB và tờ hồng không phải đáp ứng các yêu cầu tiêu chuẩn tối thiểu để duy trì giao dịch. Đôi khi, đây là lý do tại sao cổ phiếu là trên một trong những trao đổi. Một khi công ty không còn giữ được vị trí của mình trên một trong các sàn giao dịch chính, công ty sẽ chuyển sang một trong các sàn giao dịch nhỏ hơn này. Trong khi OTCBB yêu cầu các công ty phải gửi các tài liệu kịp thời với SEC, các tờ hồng không có yêu cầu như vậy. Các tiêu chuẩn tối thiểu đóng vai trò đảm bảo an toàn cho một số nhà đầu tư và là tiêu chuẩn cho một số công ty.

3. Thiếu lịch sử

Rất nhiều công ty được coi là cổ phiếu vốn nhỏ hoặc mới thành lập hoặc đang tiến tới phá sản. Những công ty này nói chung có hồ sơ theo dõi kém hoặc không có gì cả. Như bạn có thể tưởng tượng, việc thiếu thông tin lịch sử làm cho khó xác định tiềm năng của cổ phiếu.

4. Thanh khoản

Khi cổ phiếu không có thanh khoản nhiều, có hai vấn đề nảy sinh: đầu tiên, có khả năng bạn sẽ không thể bán cổ phiếu. Nếu có mức thanh khoản thấp, có thể sẽ khó tìm được người mua cho một cổ phiếu cụ thể và bạn có thể phải giảm giá cho đến khi được coi là hấp dẫn đối với người mua khác. Thứ hai, mức thanh khoản thấp tạo cơ hội cho một số thương nhân thao túng giá chứng khoán, được thực hiện bằng nhiều cách khác nhau - cách dễ nhất là mua số lượng lớn cổ phiếu, quảng cáo nó một cách nhanh chóng và sau đó bán nó sau khi các nhà đầu tư khác thấy nó hấp dẫn (còn gọi là bơm và đổ).

Làm thế nào là một cổ phiếu Penny Tạo ra?

Một cổ phiếu penny, giống như bất kỳ cổ phiếu giao dịch nào khác, được tạo ra thông qua một quá trình gọi là chào bán lần đầu ra công chúng, hoặc IPO. Thứ nhất, một công ty phải nộp một bản kê khai đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán hoặc hồ sơ ghi rõ rằng việc chào bán đủ điều kiện để được miễn đăng ký. Nó cũng phải kiểm tra luật chứng khoán của tiểu bang tại các địa điểm mà nó dự định bán cổ phiếu. Sau đó, khi được chấp thuận, công ty có thể bắt đầu quá trình xin lệnh của nhà đầu tư. Cuối cùng, công ty có thể áp dụng để có cổ phiếu niêm yết trên sàn giao dịch, hoặc có thể giao dịch trên thị trường tự do, hoặc OTC.

Các công ty nhỏ và các doanh nghiệp mới thành lập thường phát hành cổ phiếu như một phương tiện huy động vốn để phát triển kinh doanh.Mặc dù quá trình này kéo dài, liên quan đến những vấn đề về giấy tờ và có thể tốn kém, việc phát hành chứng khoán thường là một trong những cách hiệu quả nhất để một công ty mới thành lập có được vốn cần thiết. Cổ phiếu Penny thường là kết quả của các dự án đó và có thể tạo ra những khoản đầu tư có lợi nhuận nhưng có tính bấp bênh cho các nhà đầu tư.

Giống như các dịch vụ mới khác, bước đầu tiên là thuê chuyên gia bảo lãnh, thường là luật sư hoặc ngân hàng đầu tư chuyên về chào bán chứng khoán. Việc chào hàng của công ty phải được đăng ký với SEC theo Quy định A của Luật Chứng khoán năm 1933 hoặc phải nộp theo Quy định D nếu được miễn. Nếu công ty phải đăng ký, Mẫu 1-A, là bản kê khai đăng ký, phải được nộp cho SEC và kèm theo các báo cáo tài chính của công ty và các tài liệu bán hàng đề xuất. Các báo cáo tài chính này cần phải được công khai để công chúng xem xét, và các báo cáo kịp thời phải được đệ trình lên SEC để duy trì việc chào bán công khai. Sau khi được SEC chấp thuận, đơn đặt hàng có thể được lấy từ công chúng bằng cách kèm theo các tài liệu bán hàng và tiết lộ, chẳng hạn như một bản cáo bạch.

Sau khi lệnh mua ban đầu được thu thập và cổ phiếu được bán cho các nhà đầu tư, một đợt chào bán có thể bắt đầu giao dịch trên thị trường thứ cấp thông qua niêm yết trên một sàn giao dịch như NYSE hoặc Nasdaq hoặc mua bán qua quầy. Nhiều cổ phiếu penny kết thúc giao dịch trên thị trường OTC do yêu cầu nghiêm ngặt về việc niêm yết trên sàn giao dịch lớn. Phần lớn các cổ phiếu penny không đáp ứng các yêu cầu như vậy, và các công ty thường không thể chấp nhận chi phí khổng lồ và các quy định liên quan. Đôi khi các công ty đưa ra thị trường thứ cấp bổ sung sau IPO. Điều này làm loãng cổ phiếu hiện tại nhưng cho phép công ty tiếp cận nhiều nhà đầu tư hơn và tăng vốn. Điều quan trọng là các công ty phát hành cổ phiếu penny giữ điều này trong tâm trí và làm việc để đạt được giá trị trong cổ phiếu khi họ thương mại trong thị trường mở. Hơn nữa, các công ty tiếp tục công khai cung cấp báo cáo tài chính đã được cập nhật để giữ cho các nhà đầu tư thông báo và duy trì khả năng trích dẫn trên bảng tin không theo đơn hoặc OTCBB.

Các quy định của SEC về cổ phiếu Penny

Cổ phiếu Penny được xem là đầu cơ có tính đầu cơ cao. Để bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư, SEC và Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính (FINRA) có các quy tắc cụ thể để điều chỉnh việc bán cổ phiếu penny. Tất cả các đại lý môi giới cần tuân thủ các yêu cầu của Mục 15 (h) của Luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 và các quy tắc kèm theo để đủ điều kiện để thực hiện bất kỳ giao dịch nào trong cổ phiếu penny.

(1) Yêu cầu Thực hành Bán hàng

§240. 15g-9

Trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào, người môi giới phải chấp thuận giao dịch của nhà đầu tư (cổ phiếu penny cụ thể); trong khi đó, khách hàng phải đưa ra một thỏa thuận bằng văn bản cho người bán môi giới cho cùng một giao dịch. Biện pháp này đã được thực hiện để ngăn chặn các hành vi lôi kéo, lừa đảo trong các khoản đầu tư như vậy. "Chấp thuận" khách hàng về cơ bản có nghĩa là kiểm tra sự phù hợp của mình đối với các khoản đầu tư đó.Phê duyệt sẽ chỉ được đưa ra sau khi người môi giới đã đánh giá kinh nghiệm và mục tiêu đầu tư của khách hàng cùng với vị trí tài chính của họ. (2) Tài liệu tiết lộ

§240. 15g-2

Một đại lý môi giới phải cung cấp tài liệu tiết lộ tiêu chuẩn cho khách hàng. Các tài liệu này giải thích yếu tố rủi ro liên quan đến đầu tư vào các cổ phiếu penny, các khái niệm liên quan đến thị trường cổ phiếu penny, quyền của khách hàng, nghĩa vụ của người môi giới đối với khách hàng, các biện pháp khắc phục trong trường hợp gian lận và các thông tin quan trọng khác có thể hữu ích cho nhà đầu tư . Nhà đầu tư sẽ được thông báo rõ ràng để đi qua tài liệu này để đưa ra các quyết định có thông tin. (3) Phiếu báo giá chào giá chào bán

§240. 15g-3

Bắt buộc người bán môi giới phải tiết lộ và sau đó xác nhận giá báo giá hiện tại và các thông tin liên quan cho khách hàng trước khi thực hiện giao dịch. Nếu một đại lý môi giới không tuân theo điều đó, nó sẽ bị coi là bất hợp pháp. Điều này giúp nhà đầu tư tiếp tục theo dõi diễn biến giá trên thị trường. (4) Tiết lộ bồi thường

§240. 15g-4

Quy tắc này làm cho nhà đầu tư nhận thức được số tiền mà người môi giới bán được từ một giao dịch nhất định. Điều này có thể giúp khách hàng đánh giá xem nhà môi giới có động cơ ích kỷ trong việc cố gắng đẩy một giao dịch nào đó hay không. (5) Báo cáo tài khoản hàng tháng

§240. 15g-6

Một đại lý môi giới phải gửi cho khách hàng một bảng sao kê tài khoản hàng tháng tiết lộ các chi tiết như: số lượng và danh tính của mỗi cổ phiếu penny trong tài khoản của khách hàng; ngày giao dịch; giá mua; và giá trị thị trường ước tính của chứng khoán (dựa trên giá dự thầu và giá mua). Các tuyên bố như vậy cũng phải giải thích thị trường hạn chế đối với chứng khoán và tính chất của giá ước tính trong một thị trường hạn chế. Trong trường hợp không có giao dịch nào thực hiện trong tài khoản của khách hàng trong thời hạn sáu tháng thì người môi giới không phải khai báo hàng tháng. Tuy nhiên, các đại lý môi giới nên gửi bản báo cáo hàng quý. Giao dịch sau giờ làm việc với cổ phiếu Penny

Cổ phiếu Penny có thể giao dịch sau giờ làm việc. Trên thực tế, nhiều hoạt động thị trường lớn nhất trên thị trường chứng khoán quốc gia và thị trường chứng khoán penny đều xảy ra sau nhiều giờ. Cổ phiếu Penny được giao dịch trên các dịch vụ niêm yết như OTCBB và Pink Sheets. Đối với giao dịch cổ phiếu penny sau giờ làm việc, một nhà đầu tư sẽ mua những cổ phiếu đó thông qua một dịch vụ môi giới bình thường, giống như đầu tư vào các chứng khoán công cộng truyền thống.

Kể từ khi có rất nhiều sự biến động của thị trường xảy ra sau khi thị trường đóng cửa, các cổ phiếu penny có thể biến động bất thường sau nhiều giờ. Nếu các nhà đầu tư cổ phiếu penny thực hiện giao dịch mua hoặc bán sau giờ làm việc, họ có thể bán cổ phiếu với giá rất cao hoặc mua cổ phần với giá rất thấp.

Chẳng hạn, những biến động này đã khiến cổ phiếu penny nhảy từ 8 xu lên 8 USD trong một khung thời gian rất ngắn, với mức tăng giá này thường xảy ra sau nhiều giờ.Giao dịch sau giờ làm việc cho phép các nhà đầu tư tận dụng lợi thế này, với cổ phiếu penny gần đây đạt được gần 2, 000% trong một tháng.

Tuy nhiên, ngay cả những cổ phiếu penny tốt nhất đều có tính thanh khoản thấp và báo cáo thấp hơn. Ngay cả khi một cổ phiếu penny tăng đột biến sau nhiều giờ, và nếu một nhà đầu tư muốn bán, có thể rất khó để tìm một người mua. Cổ phiếu Penny không thường xuyên giao dịch, thậm chí nhiều hơn sau giờ làm việc, khiến rất khó mua hoặc bán cổ phiếu penny sau khi thị trường đóng cửa.

Điều này, cùng với báo cáo nghèo nàn, làm cho các nhà đầu tư gặp phải những báo giá cập nhật về cổ phiếu penny, khiến giá cổ phiếu penny tạm dừng và khiến quá trình mua bán chậm hơn, đặc biệt là sau giờ làm việc .

Khi nào một cổ phiếu Penny không còn là cổ phiếu Penny nữa?

Có nhiều sự kiện có thể kích hoạt sự chuyển đổi của một cổ phiếu penny thành cổ phiếu thường xuyên. Công ty có thể phát hành chứng khoán mới trong một phiếu mua hàng đăng ký với SEC, hoặc có thể đăng ký một loại chứng khoán hiện có với cơ quan quản lý. Cả hai loại giao dịch đều yêu cầu công ty phải tuân thủ các báo cáo định kỳ, bao gồm cả việc tiết lộ cho các nhà đầu tư về các hoạt động kinh doanh, tình hình tài chính và quản lý công ty trừ khi được miễn. Những hồ sơ này cũng yêu cầu các báo cáo hàng quý 10-Q và báo cáo Form 10-K và Form 8-K hàng năm, trong đó có các sự kiện bất ngờ và quan trọng.

Trong một số trường hợp, có những điều kiện bổ sung sẽ yêu cầu một công ty nộp báo cáo với SEC. Các báo cáo phải được nộp nếu một công ty có ít nhất 2000 nhà đầu tư hoặc hơn 500 nhà đầu tư không thể phân loại là nhà đầu tư được chứng nhận và sở hữu trên 10 triệu USD tài sản. Nếu một doanh nghiệp liệt kê các chứng khoán của mình trên bất kỳ một cuộc trao đổi an ninh quốc gia nào, như NYSE hoặc NASDAQ, nó cũng phải nộp đơn. Cuối cùng, đăng ký SEC là bắt buộc nếu chứng khoán của công ty được trích dẫn trên OTCBB hoặc thuộc thị trường OTCQB của Liên kết OTC.

Thông thường, các công ty không có thêm 10 triệu USD tài sản và ít hơn 2000 cổ đông ghi nhận không phải tuân thủ các hướng dẫn báo cáo theo SEC. Thật thú vị, một số công ty lựa chọn sự minh bạch bằng cách nộp cùng một loại báo cáo mà các công ty khác, có lẽ có uy tín hơn, được yêu cầu phải làm.