Tất cả các quỹ lẫn nhau và quỹ giao dịch (ETFs) tính phí cho các cổ đông của họ một tỷ lệ chi phí để trang trải các chi phí hoạt động hàng năm của quỹ. Tỷ lệ chi tiêu có thể bao gồm chi phí hoạt động khác nhau như hành chính, tuân thủ, phân phối, quản lý, tiếp thị, dịch vụ của cổ đông, phí lưu trữ hồ sơ và các chi phí khác. Tỷ lệ chi phí, được tính toán hàng năm và được công bố trong Bản cáo bạch của Quỹ và báo cáo của cổ đông, trực tiếp làm giảm lợi nhuận của quỹ cho các cổ đông, và do đó, giá trị đầu tư của bạn.

Theo báo cáo của Viện Công ty Đầu tư (ICI),

Các xu hướng về Chi phí và Lệ phí Tái cấp, 2012 , các tỷ lệ chi phí phát sinh bởi các nhà đầu tư trong dài hạn các quỹ tương hỗ đã giảm trung bình trong 20 năm qua. Ví dụ, tỷ lệ chi phí vốn cổ phần giảm từ mức trung bình 1,7% năm 1993 xuống còn 0,77% vào năm 2012. Các quỹ hỗn hợp đi từ 0,96% đến 0,79%, quỹ trái phiếu giảm từ 0,83% xuống 0. 61%, và quỹ thị trường tiền tệ đã giảm từ 52% xuống còn 17% trong cùng kỳ 20 năm. Xu hướng trong tỷ lệ chi phí thấp hơn có thể do nhiều yếu tố, chẳng hạn như các quỹ thị trường tiền tệ không bù đắp chi phí để đảm bảo rằng lợi nhuận ròng vẫn tích cực trong thời kỳ lãi suất thấp, có thể giảm chi phí do lợi ích kinh tế theo quy mô (mục tiêu mà tài sản của quỹ đầu tư đã tăng gấp ba kể từ năm 2008). Ngoài ra, các tỷ lệ chi phí thường thay đổi ngược với tài sản quỹ, có nghĩa là khi tài sản của quỹ tăng, chi phí cố định của nó có thể chiếm tỷ lệ nhỏ hơn của tài sản ròng; do đó, tỷ lệ chi phí của nó có thể tương ứng giảm. Mặc dù các xu hướng cho biết mức giảm chung trong nhiều loại quỹ, nhưng các nhà đầu tư vẫn nên quan tâm đến các tỷ lệ chi phí: thậm chí những khác biệt nhỏ trong phí có thể có tác động đáng kể đến đầu tư của bạn theo thời gian.

Nhìn chung, tỷ lệ chi tiêu cho các quỹ tương hỗ có xu hướng cao hơn quỹ ETFs. Mặc dù tỷ lệ chi tiêu của ETF trên khoảng 2 5%, nhưng chi phí của quỹ tương hỗ có thể lên tới 20% (phần lớn là thấp hơn nhiều). Chi phí hoạt động của các quỹ rất khác nhau tùy thuộc vào loại đầu tư, chiến lược đầu tư và quy mô của quỹ, và những chi phí nội bộ cao hơn thường xuyên chuyển các chi phí này cho các cổ đông thông qua tỷ lệ chi phí. Ví dụ, nếu tài sản của quỹ nhỏ, tỷ lệ chi phí có thể tương đối cao, bởi vì quỹ này có một tài sản có giới hạn để đáp ứng các chi phí của quỹ.

Khi xem xét các quỹ và chi phí, điều quan trọng là phải so sánh các quỹ có các loại đầu tư tương tự. Ví dụ, các quỹ quốc tế thường rất tốn kém để hoạt động bởi vì họ đầu tư ở nhiều nước và có thể có nhân viên trên toàn thế giới (tương đương với chi phí nghiên cứu và biên chế cao hơn). Mặt khác, các quỹ vốn lớn có xu hướng ít tốn kém hơn để hoạt động. Mặc dù so sánh tỷ lệ chi tiêu giữa các quỹ quốc tế một cách hợp lý, sẽ không có ý nghĩa so sánh chi phí của một quỹ quốc tế với quỹ có vốn hóa lớn.

Khi nghiên cứu đầu tư, bạn có thể xác định được tỷ lệ chi tiêu của một quỹ theo một số cách:

Bản cáo bạch của quỹ

- Nếu bạn đã là cổ đông, bản cáo bạch sẽ được gửi qua đường bưu điện hoặc gửi điện tử cho bạn mỗi năm . Tỷ lệ chi tiêu thường được tìm thấy dưới tiêu đề "Phí của Cổ đông". Bạn cũng có thể xem bản cáo bạch trên trang web của công ty quỹ.

Trang tin tức tài chính

- Các trang web như Google Finance và Yahoo! Tài chính có thông tin tỷ lệ chi phí cho các quỹ tương hỗ và ETFs. Gõ vào biểu tượng mã của quỹ để xem thông tin này.

• Máy sàng lọc quỹ - Một số ETF và các nhà sàng lọc quỹ tương hỗ có sẵn trực tuyến. Bạn có thể tìm kiếm theo danh mục hoặc nhóm (ví dụ: cổ phiếu, trái phiếu, thị trường tiền tệ, quốc tế) và so sánh tỷ lệ chi tiêu giữa các khoản đầu tư tương tự. Ví dụ: FINRA
• Ví dụ, bạn có thể so sánh tối đa ba quỹ tương hỗ (ETFs) hoặc các lớp chia sẻ của cùng một quỹ tương hỗ. Công cụ ước tính giá trị của quỹ và ảnh hưởng của phí và chi phí cho đầu tư của bạn. Các tạp chí Tin tức
• - In các tờ báo, chẳng hạn như Kinh doanh hàng ngày (IBD) và Wall Street Journal
• in thông tin liên quan đến các quỹ, bao gồm cả tỷ lệ chi phí. Giá ảnh hưởng đến khoản đầu tư Để xem tỷ lệ chi phí có thể ảnh hưởng như thế nào đến khoản đầu tư của bạn theo thời gian, hãy so sánh lợi nhuận của một số khoản đầu tư giả định chỉ khác nhau ở tỷ lệ chi phí. Bảng dưới đây mô tả lợi tức đầu tư ban đầu là 10 000 đô la, giả sử mức tăng trung bình hàng năm là 10%, với tỷ lệ chi phí khác nhau (0,5%, 1%, 1,5%, 2% và 2,5%): Như bảng minh hoạ, thậm chí một sự khác biệt nhỏ trong tỷ lệ chi phí có thể làm bạn mất rất nhiều tiền trong thời gian dài. Nếu bạn đã đầu tư 10 000 đô la vào quỹ với tỉ lệ chi phí là 2 5%, giá trị của quỹ của bạn sẽ là 46, 022 sau 20 năm. Nếu bạn đầu tư 10 000 đô la vào quỹ với tỷ lệ chi phí thấp hơn, 0. 5%, khoản đầu tư của bạn sẽ là 61 đô la 159 sau hai thập kỷ, tăng 33% so với quỹ đắt hơn. Lưu ý rằng, ví dụ giả thiết này khảo sát các khoản tiền mà chỉ có sự khác biệt là tỷ lệ chi phí: tất cả các biến số khác, kể cả đầu tư ban đầu và lợi nhuận hàng năm, vẫn không đổi (ví dụ, chúng ta cũng phải giả định thuế giống hệt nhau). Trong khi hai quỹ không có khả năng thực hiện chính xác như vậy trong suốt khoảng thời gian 20 năm, bảng dưới đây minh họa những ảnh hưởng mà những thay đổi nhỏ trong tỷ lệ chi phí có thể mang lại cho lợi nhuận lâu dài của bạn. Dòng dưới Mặc dù quan trọng, tỷ lệ chi phí của quỹ không phải là vấn đề quan trọng duy nhất khi phân tích và so sánh các khoản đầu tư của quỹ. Các nhà đầu tư phải xem xét một loạt các yếu tố, bao gồm cả các quỹ:

Chi phí bán hàng

Thuế

Tuổi và quy mô

Rủi ro và biến động

Những thay đổi gần đây trong hoạt động (ví dụ: ?)

• Tác động đến đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn
• Cần lưu ý rằng tỷ lệ chi phí của quỹ thể hiện chi phí của bạn
• sở hữu
• quỹ - không mua hoặc mua lại quỹ (bán hàng). Bất kỳ phí bán hàng ban đầu hoặc trì hoãn, phí giao dịch hoặc phí môi giới không được bao gồm trong tỷ lệ chi phí. Tất cả các yếu tố này phải được xem xét trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Với nghiên cứu, bạn có thể tìm thấy các quỹ đáp ứng các mục tiêu và mục tiêu của bạn trong khi vẫn để lại nhiều tiền hơn trong danh mục đầu tư.