Tôi đã bao gồm McDonald's Corp (MCD MCDMcDonald's Corp168 65 + 0. 33% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) trong nhiều năm. Không giống như quần chúng, tôi vẫn lạc quan về MCD vì khả năng tạo ra dòng tiền mặt mạnh mẽ và tăng trưởng quốc tế. Dòng tiền mặt mạnh mẽ cho phép McDonald's trả lại vốn cho các cổ đông thông qua việc mua lại và chia cổ tức. Chẳng hạn, trong năm tài chính 2014, McDonald's trả lại 6 đô la. 4 tỷ đồng cho cổ đông. Hiện tại, MCD đem lại 3,6% lợi nhuận cho ngành công nghiệp nhà hàng. Việc thu hồi vốn cho các cổ đông nên tiếp tục, đặc biệt vì đây là một trong những trọng tâm trọng tâm của quản lý. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là McDonald's vẫn là một khoản đầu tư tốt.

Tháng Một Comps

Comps đề cập đến việc bán hàng tại các nhà hàng cũng đã mở một năm trước. Đây là con số chính trong ngành vì nó loại trừ việc bán hàng tại các cửa hàng mới. Điều quan trọng là hãy cẩn thận khi nhìn vào số bán hàng trong các cửa hàng bán lẻ và nhà hàng bởi vì số đó thường bao gồm các cửa hàng mở mới. Do đó, nếu không đóng cửa tiệm, con số đó hầu như sẽ luôn được cải thiện. Với comps, bạn sẽ có được sự hiểu biết đúng đắn về sức khoẻ của doanh nghiệp. Dưới đây là tháng 1 năm 2015 comps cho McDonald's. (Để biết thêm chi tiết, xem: Làm thế nào McDonald's kiếm tiền của nó .)

• Hợp đồng toàn cầu: giảm 1. 8%

• U. S. Comps: tăng 0. 4%

• Châu Âu Comps: tăng 0. 5%

• APMEA (Châu Á - Thái Bình Dương, Trung Đông và Châu Phi) Comps: giảm 12. 6%

Sự khác biệt so với cuối cùng năm, khi comps toàn cầu tăng 1. 2%, Mỹ comps giảm 3. 3%, Châu Âu comps cải thiện 2. 0%, và APMEA comps tăng 5. 4%. Vậy chuyện gì đã xảy ra?

Tin tốt lành là McDonald's đã được cải thiện ở Hoa Kỳ. Điều này đã có rất nhiều để làm với sự tập trung ngày càng tăng vào ngày ăn sáng. Bạn có thể nhận thấy rằng McDonald's đã chuyển phần lớn quảng cáo của mình từ tập trung vào thức ăn và soda thơm sang bánh mì và cà phê sáng (ngay cả khi thử phục vụ bữa sáng cả ngày tại các địa điểm nhất định). Quảng cáo này, cùng với menu đơn giản và tập trung nhiều hơn vào sở thích của địa phương cho tất cả các ngày trong ngày, đã dẫn đến kết quả được cải thiện. Tình thế tiến thoái lưỡng nan trong giai đoạn này là giá cả đóng một vai trò quan trọng trong các khoản tiết kiệm, và trừ phi người tiêu dùng có thu nhập thấp và trung bình bắt đầu thấy sự tăng trưởng tiền lương, sẽ rất khó khăn cho McDonald's tăng giá. Mặt khác, McDonald's đang lên kế hoạch chi tiêu vốn "chỉ" 2 tỉ đô la vào năm 2015, mức thấp nhất cho McDonald's trong năm năm. Điều này đang được thực hiện để cải thiện doanh số bán hàng và lợi nhuận tại các địa điểm hiện tại, trái với việc mở các cửa hàng mới trên bản đồ. (Để biết thêm thông tin, xem: McDonald's: Lịch sử đổi mới .)

Ở châu Âu, U.K. và Đức đang hoạt động tốt, nhưng họ đang bị Nga và Pháp kéo xuống. Đi về phía trước, kế hoạch của McDonald để tập trung vào giá trị, chất lượng thực phẩm, và tăng trưởng trong thị trường ăn sáng. Thị trường châu Âu có thể sẽ tiếp tục tăng điểm.

Người tiêu dùng Nhật Bản và Trung Quốc đã mất lòng tin vào thương hiệu do vấn đề nhà cung cấp. Phải mất một thời gian dài để McDonald's xây dựng lại niềm tin đó. Điều này chỉ đơn giản là một tiêu cực lớn. (Để đọc có liên quan, xem: Chỉ số Big Mac: Thực phẩm cho Tư tưởng .)

Tại các thị trường khác, Mỹ Latinh và Canada đang hoạt động tốt.

Kết quả hàng năm và Giám đốc điều hành Thay đổi

Trong năm tài chính 2011, tổng doanh thu bán hàng toàn cầu giảm 1. 0%. Điều này chủ yếu là do giảm lưu lượng khách. Doanh thu hợp nhất giảm 2. 0%, và thu nhập trên mỗi cổ phiếu giảm 13%. Sự sụt giảm đó một phần là do các vấn đề nhà cung cấp nói trên (tác động $ 0 23) và thuế nước ngoài (tác động $ 0 31). Tuy nhiên, loại trừ những yếu tố này, vẫn có thể có sự sụt giảm 3,3%.

Như thường lệ, cựu giám đốc điều hành, Don Thompson, đã sử dụng rất nhiều từ hấp dẫn để làm cho các nhà đầu tư cảm thấy thoải mái, nhưng ông đã không đưa ra một kế hoạch rõ ràng và cụ thể. Anh ấy đã nghỉ hưu. Steve Easterbrook hiện đang dẫn đầu. Easterbrook đã lãnh đạo U. K. và các doanh nghiệp châu Âu trong quá khứ, nhưng còn quá sớm để xác định liệu ông có khả năng phục hồi sự tăng trưởng cho thương hiệu mang tính biểu tượng này hay không.

Dòng dưới cùng

McDonald's nên tiếp tục thưởng cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại. Và mục tiêu của công ty trong thập kỷ tới là thúc đẩy đổi mới trong nỗ lực thúc đẩy tăng trưởng. Nhờ sự sẵn sàng chuyển đổi trọng tâm thành một phần ngày càng tăng nhanh (ăn sáng), nguồn vốn đáng kể cho sự đổi mới và một thương hiệu mạnh, cuối cùng McDonald's sẽ trở lại. Tuy nhiên, nó sẽ mất nhiều năm. Trong thời gian chờ đợi, McDonald's sẽ không tăng trưởng nhiều, mặc dù sản lượng hào phóng, không có khả năng làm cho nó trở thành đầu tư lý tưởng vào thời điểm này. Dan Murkowitz không có bất kỳ vị trí nào trong MCD. Không có vị trí nào trong MCD.