Có các nguyên tắc kế toán được chấp nhận rộng rãi (GAAP) và các quy tắc để chuẩn bị báo cáo tài chính của một công ty. Tuy nhiên, việc trình bày về tình hình tài chính của công ty, như được miêu tả trong báo cáo tài chính, bị ảnh hưởng trong nhiều trường hợp do các ước tính và phán đoán về quản lý.

Kế toán tài chính không phải là khoa học chính xác. Trong hoàn cảnh tốt nhất, việc quản lý là trung thực và thẳng thắn một cách thận trọng, trong khi các kiểm toán viên bên ngoài đòi hỏi, nghiêm khắc và kiên quyết. Ngay cả trong tình huống tốt nhất này, cơ hội tồn tại đối với việc giải thích có chọn lọc các nguyên tắc kế toán tài chính do công ty quản lý. Một số công ty lạm dụng vĩ độ này, nhưng hầu hết thì không.

AD:

Tuy nhiên, trong số những người khác, có một thực tiễn báo cáo tài chính cần được các nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng: xử lý các khoản mục đặc biệt, một lần trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu cho bạn về các mục tiêu phân tích một lần và cho bạn biết phải theo dõi những gì.

XEM: Hiểu Báo cáo Thu nhập

Lời Khen ngợi Thảo luận về hành vi quản lý của công ty liên quan đến kế toán tài chính và báo cáo tài chính của công ty thường chứa một lượng đáng kể nhận xét tiêu cực của các nhà bình luận tài chính.

AD:

Các vấn đề được lựa chọn để xem lại trong bài viết này được xem xét kỹ lưỡng đặc biệt. Trong nhiều trường hợp, ban giám đốc bị quỷ ám và bị buộc tội là cố tình lừa dối và những động cơ không vui vẻ, làm việc trái với lợi ích của cổ đông của công ty.

Do đó, trong khi thừa nhận rằng có những lúc thực tiễn báo cáo tài chính của ban giám đốc có thể và cần được thẩm vấn, các khoản phí một lần trong báo cáo kết quả kinh doanh có thể là hoàn toàn hợp pháp. Vấn đề ở đây là, bất kể những tình huống cơ bản, tác động đến lợi nhuận và tình hình tài chính của công ty cần phải được các nhà đầu tư hiểu đầy đủ.

Các mục đặc biệt, một lần trong bản kê khai thu nhập

Một mục đặc biệt, một lần, như thuật ngữ ngụ ý, chỉ là một sự kiện - hiếm hoi, không thường xuyên, các nhà phân tích tách ra khỏi báo cáo thu nhập để tránh làm biến dạng thu nhập "thường xuyên" do một công ty báo cáo. Báo cáo về thu nhập có bốn mức lợi nhuận: lợi nhuận gộp, lợi nhuận hoạt động, thu nhập trước thuế và thu nhập ròng. Nhà đầu tư cần có khả năng so sánh nhiều năm (5-10 năm) lợi nhuận (lợi nhuận / doanh thu ròng =% margin của công ty) để phân biệt chất lượng đầu tư vốn có trong những con số này. Nếu cái gọi là chi phí một lần xảy ra trong bất kỳ năm nào trong giai đoạn xem xét, họ sẽ bóp méo một phân tích so sánh đáng tin cậy.

Các khoản chi phí đặc biệt, không bình thường, đặc biệt hoặc không thường xuyên nói chung bao gồm những thiệt hại như thiệt hại do bão vật chất gây ra và bất hợp pháp, quy định hoặc quyết định về thuế.Ngoài ra, những thay đổi trong các nguyên tắc kế toán mà công ty không kiểm soát được có thể mang lại những điều chỉnh thu nhập. Trong khi chúng ta thường nghĩ đến các mặt hàng này theo nghĩa tiêu cực, như thu nhập, họ cũng có thể tích cực, như trong một phán quyết thuế thuận lợi, lợi tức đầu tư bất thường hoặc thêm vào thu nhập.

Chi phí tái cơ cấu có ảnh hưởng tiêu cực tới thu nhập và thường được tách ra trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Chúng phản ánh các chi phí liên quan đến giải quyết các vấn đề nợ công và / hoặc nợ của công ty.

• Các hoạt động gián đoạn cho thấy thu nhập không phải là hoặc không còn là một phần của hoạt động của công ty. Chúng có thể đại diện cho tài sản và / hoặc hoạt động quan trọng đã và đang được bán hoặc được xử lý bởi một công ty.
• Các điều khoản "xoá sổ" (giảm giá trị của tài sản) và "xoá sổ" (tính phí một phần tài sản vào chi phí hoặc tổn thất) liên quan đến các giá trị tiền tệ tương đối nhỏ và thường được coi là một phần của hoạt động bình thường của một công ty.
• XEM: Bạn có thể tin tưởng vào thiện chí?

Tại sao những thứ đặc biệt, một mặt hàng quan tâm đến các nhà đầu tư

Câu trả lời đơn giản ở đây là trong những hoàn cảnh bình thường, các mục đặc biệt này có thể được thực hiện một cách nhanh chóng. Tất cả các mục được đề cập ở trên phản ánh các tình huống chỉ đơn giản là một phần của cuộc sống công ty. Giả sử rằng các mặt hàng đặc biệt của công ty là hoàn toàn hợp pháp, i. e. , quản lý đó không thực hiện bất kỳ loại sổ sách kế toán giả mạo nào. Những sự kiện này, ít nhất, làm phức tạp thêm cuộc đời của một nhà đầu tư cố gắng để có được một hình ảnh rõ ràng, chân thực về tài chính của một công ty.

Chẳng hạn, không phải bất thường khi xem báo cáo kết quả hoạt động của công ty trong ba năm tài chính gần nhất và xem một mục đặc biệt khác trong mỗi ba năm. Để minh hoạ tình huống này, hãy xem xét báo cáo năm 1995 của Công ty A. Năm 1993, công ty đã ghi nhận một khoản phí đáng kể cho các hoạt động bị ngừng hoạt động lên đến 75%, lợi nhuận bất thường từ việc xoá nợ đến 103% và lợi nhuận đạt được là 25 % từ tác động tích luỹ của một sự thay đổi trong nguyên tắc kế toán. Mọi thứ đã được cải thiện vào năm 1994 và 1995 - năm trước chỉ có hai và năm sau chỉ là một mặt hàng đặc biệt. Ví dụ điển hình của một mặt hàng - không kể đến việc cố gắng phân loại thu nhập đáng tin cậy - sẽ là một "sứ mệnh không thể!" Tác động của các mục đặc biệt lên báo cáo tài chính của công ty là một trong những lý do khiến nhiều nhà phân tích tài chính thích làm việc với số thu nhập hoạt động để đánh giá thu nhập của công ty, do đó loại bỏ sự biến dạng của các mặt hàng đặc biệt.

XUẤT: Thu nhập từ thu nhập từ hoạt động kinh doanh

Từ khoảng năm 2005, nhiều chuyên gia đầu tư đã ngày càng quan tâm đến việc thực hành các công ty áp dụng những khoản phí tổn "lớn" không còn bất thường mà là khá phổ biến. Về vấn đề này, Eastman Kodak, từng là công ty blue-chip nổi bật, đã có 6 lần tái cấu trúc lớn trong giai đoạn bảy năm trong những năm 90.Báo cáo Morningstar về Kodak có bình luận này, "Việc sử dụng liên tục của một khoản phí một lần của Kodak … dẫn đến một định dạng báo cáo thu nhập gây nhầm lẫn [thu nhập]." Vào tháng 1 năm 2012, Kodak đã đệ đơn bảo vệ phá sản theo chương 11.

Dãi dưới cùng

Rõ ràng là một mẫu vật liệu, tính phí nhiều năm là một dấu hiệu cảnh báo rằng một công ty đang bóp méo hiệu suất thu nhập của mình và các nhà đầu tư nên đặt câu hỏi liệu các con số cơ bản có bất kỳ giá trị nào. Các công ty cho thấy loại báo cáo tài chính này nên tránh, hoặc ít nhất là được xem xét với một sự thận trọng rất lớn.

AD: