Các phân đoạn kinh doanh trực tuyến đang tăng lên bằng cách nhảy vọt. Internet đã giúp Google, Amazon, Amazon ngày nay có cơ hội vô hạn để chinh phục thế giới ảo. Nếu không có sự hiện diện của địa phương và địa điểm thực tế, các doanh nghiệp dựa trên Internet tiếp tục thu được những đánh giá cao hơn với các dịch vụ sáng tạo và mở rộng sang các thị trường toàn cầu. Chúng ta nhìn vào thế giới kinh doanh Internet và tại một ETF cung cấp một phương tiện duy nhất để đầu tư vào các công ty Internet lớn nhất của U. S. (Để biết thêm chi tiết, xem: Cuốn Sổ tay Công nghiệp: Ngành Công nghiệp Internet)

-1->

Các doanh nghiệp Internet

Ngành kinh doanh trên nền Internet được chia thành hai loại: các công ty thương mại và các công ty dịch vụ. Doanh thu trước đây tạo ra phần lớn doanh thu của họ bằng cách cung cấp hàng hoá và / hoặc dịch vụ thông qua mạng lưới trực tuyến, trong khi phần thứ hai chiếm phần lớn doanh thu của họ bằng cách cung cấp truy cập Internet và / hoặc nội dung hoặc bằng cách cung cấp dịch vụ cho các cá nhân hoặc tổ chức sử dụng Internet. Các công cụ tìm kiếm (như Google và Yahoo!), các cổng mua sắm trực tuyến (eBay và Amazon), dịch vụ lưu trữ (Rackspace), các nhà cung cấp nội dung phương tiện truyền thông trực tuyến (Netflix) và thậm chí các dịch vụ tài chính trực tuyến (E * Trade)

Đầu tư vào các doanh nghiệp Internet

Nhà đầu tư có thể mua cổ phần của các công ty Internet như vậy và được hưởng lợi từ việc định giá cao. Tuy nhiên, rủi ro chứng khoán cụ thể tiếp tục ám ảnh một khoản đầu tư như vậy. Ví dụ: hãy xem xét hiệu suất của một vài doanh nghiệp lớn trên nền Internet như Amazon. com Inc. (AMZN

AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0 82% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19,39- 2. 56% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Rackspace Hosting Inc. (RAX) trong ba năm qua, như được hiển thị trong đồ thị. Một nhà đầu tư đã chọn Amazon sẽ có thể tăng gấp đôi số tiền của mình bằng 100% lợi nhuận, trong khi những người không may mắn đã chọn Twitter hoặc Rackspace sẽ ngồi tại một mất tương ứng -35% và -50%.

Lựa chọn đúng cổ phiếu vào đúng thời điểm ở mức giá đúng vẫn là một thách thức đối với các nhà đầu tư thông thường. Ngoài ra, chọn nhiều cổ phiếu cũng dẫn đến chi phí giao dịch cao, như mỗi thương mại cụ thể chi phí tiền bạc.

Quỹ tương hỗ và các quỹ giao dịch (ETFs) đưa ra một giải pháp cho vấn đề. Họ đổ tiền từ hàng nghìn nhà đầu tư và tạo ra một tập đoàn vốn lớn. Sau đó, nó được sử dụng để đầu tư vào nhiều cổ phiếu dựa trên một chủ đề xác định (như cổ phần công ty Internet). Các nhà quản lý quỹ có kinh nghiệm lựa chọn các cổ phiếu, được hỗ trợ bởi nghiên cứu và phân tích chi tiết.Về bản chất, nhà đầu tư chỉ đơn giản có thể mua đơn vị quỹ theo giá NAV cuối ngày và nhận được lợi ích từ đa dạng hóa, quản lý tiền tệ chuyên nghiệp và chi phí giao dịch thấp.

Các quỹ đầu tư chứng khoán mang lại lợi ích kép của việc đa dạng hóa các quỹ tương hỗ và giao dịch chứng khoán theo thời gian thực theo thời gian thực của một cổ phiếu. ETFs thường đi theo một chiến lược đầu tư thụ động, thông thường nhất bao gồm việc sao chép các cổ phần của một chỉ số. Một quỹ hay ETF đầu tư vào cổ phiếu của các doanh nghiệp trực tuyến có thể mang lại sự phù hợp. Quỹ đầu tư Dow Jones chỉ số tin cậy đầu tiên (FDN

FDNFT DJ Internet107 65 + 0 .24%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) ETF là một ETF như vậy đầu tư vào Internet ở Mỹ các công ty. Chúng ta hãy cùng khám phá các chi tiết của ETF này.

FDN ETF theo dõi chỉ số điểm chuẩn cơ bản được gọi là chỉ số Dow Jones Internet Composite Index (DJINET - xem bảng thông tin chỉ mục). Một chỉ số là một con số chỉ ra việc định giá tập thể của một giỏ hàng được lựa chọn của cổ phiếu. Những thay đổi tích cực hay tiêu cực đối với chỉ số này là một chỉ số về cách mà một giỏ hàng cụ thể đang hoạt động. Chỉ số DJINET đại diện cho giỏ của 40 cổ phiếu lớn nhất và được giao dịch tích cực nhất của các công ty lớn nhất của U. S. trong ngành công nghiệp Internet. Để đủ điều kiện để đưa vào chỉ mục, một công ty niêm yết phải tạo ra ít nhất một nửa doanh thu từ Internet. Ngoài ra, cần có mức trần thị trường trung bình trong ba tháng là ít nhất 100 triệu đô la, và giá đóng cửa trung bình ba tháng là ít nhất 10 đô la. Tất cả các yêu cầu này đảm bảo rằng chỉ có các công ty có giá trị nhất trong kinh doanh Internet làm đường để chỉ mục. Chỉ số Hiến pháp Tất cả các công ty hoạt động trong lĩnh vực thương mại và dịch vụ Internet đều tuân thủ các tiêu chí trên. Giá trị vốn hóa thị trường điều chỉnh thả nổi được tính cho mỗi loại. Vốn hoá thị trường (hoặc đơn giản là mức vốn hóa thị trường) được tính như sau (tổng số cổ phần * giá cổ phiếu hiện tại). Các điều chỉnh lãi suất cho thấy chỉ có các cổ phiếu có sẵn cho các nhà đầu tư để kinh doanh trên thị trường mở được tính, giữ lại các cổ phần do các chính phủ, nhà quảng bá hoặc các công ty khác nắm giữ. Giá trị vốn hóa thị trường điều chỉnh theo điều kiện nổi sẽ cho thấy giá trị của một công ty ở bất kỳ thời điểm nào. Danh sách được sắp xếp theo thứ tự giảm dần của các giá trị vốn hóa điều chỉnh thị trường thả nổi.

Các thành phần của chỉ số được xem xét cho bất kỳ thay đổi nào trên cơ sở hàng quý trong một bài tập tái cân bằng. Trong quá trình tái cân đối như vậy, các công ty không còn đủ điều kiện cho top 40 sẽ bị loại khỏi chỉ mục và được thay thế bởi những người mới tham gia. Sự tái cân bằng này diễn ra vào Thứ Sáu thứ 3 của tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12. Nó đảm bảo rằng chỉ số này tuân thủ gần đây nhất "40 công ty Internet về định giá.

Bên trong chỉ mục

Mỗi công ty cấu thành được gán trọng số trong chỉ mục.Điều này được tính bằng cách chia giới hạn thị trường của công ty thành viên riêng lẻ bằng tổng số mũ thị trường của tất cả 40 công ty thành phần (nghĩa là giới hạn thị trường của toàn bộ chỉ số). Tổng của tất cả các trọng lượng cấu thành tăng lên đến một hoặc 100%.

Hãy hiểu trọng lượng và ý nghĩa của nó bằng một ví dụ đơn giản. Giả sử mỗi công ty có 10 công ty với 10 triệu thị trường, mỗi công ty có 20 ngân hàng với mức vốn hóa thị trường là 5 triệu đô la, và 10 công ty còn lại có mức vốn hóa thị trường là 2 triệu đô la. Tổng thị phần của tất cả 40 công ty sẽ đến (10 * 10 triệu đô la + 20 * 5 triệu đô la + 10 * 2 triệu đô la) = 220 triệu đô la. 10 công ty hàng đầu (mỗi thị trường có mức vốn 10 triệu USD) sẽ có chỉ số 10 triệu USD / 220 triệu USD = 545%, 20 công ty tiếp theo (mỗi thị trường có mức vốn 5 triệu USD) sẽ có chỉ số 5 triệu USD / 220 triệu USD = 2. 273%, và 10 công ty cuối cùng (mỗi cổ phiếu có mức vốn hóa thị trường là 2 triệu USD) sẽ có trọng số 2 USD / 220 USD = 0.909%. Tổng của tất cả các chỉ số trọng lượng sẽ thêm vào một hoặc 100% (= 10 công ty * 4. 545% + 20 * 2. 273% + 10 * 0. 909%).

Trọng lượng của công ty này cho biết mức độ thay đổi giá của một cổ phiếu công ty có thể di chuyển giá trị chỉ số. Nếu mũ thị trường của một công ty (có trọng số chỉ là 4.45%) tăng 10%, nó sẽ làm tăng giá trị chỉ số 0.4545% (= 4.545% * 10%). Sự thay đổi tương tự 10% giới hạn thị trường của một công ty chỉ có 0. 909% chỉ số trọng lượng sẽ làm tăng chỉ số giá trị chỉ bằng 0. 0909% (= 0. 909% * 10%).

Về cơ bản, công ty càng lớn về giới hạn thị trường thì càng có nhiều chỉ số, và ảnh hưởng nhiều hơn đến sự thay đổi giá trị chỉ số chung. Để ngăn chặn một (hoặc một vài) công ty nặng ký tác động nghiêm trọng đến việc định giá chỉ số, mỗi trọng số của công ty trong chỉ số Dow Jones Internet Composite Index là 10%.

Khi giá của tất cả 40 công ty thành phần liên tục thay đổi trong suốt phiên giao dịch, giá trị của chỉ số được tính cứ ba phút một lần trong giờ giao dịch chứng khoán tại U. Điều này giúp hỗ trợ việc có các chỉ số chuẩn có sẵn để so sánh trong thời gian thực với định giá ETF.

Hiệu suất Lịch sử

Sau đỉnh 500 trong thời gian bùng phát dotcom khoảng giữa năm 2000, bong bóng bong bóng dotcom đã đưa chỉ số lên mức thấp nhất vào khoảng 26 trong tháng 10 năm 2002. Từ đầu năm 2009, chỉ số này đã có và sự tăng trưởng liên tục cho thấy sự tăng trưởng của các doanh nghiệp Internet.

Từ Index đến ETF

Chúng tôi đã nhìn thấy cách giỏ hàng top 40 U. S. Các cổ phiếu công ty dựa trên Internet được cấu hình trong chỉ mục và làm thế nào giá trị của nó chuyển động cùng với sự thay đổi giá của các công ty thành phần. Nói một cách đơn giản, FDN ETF cố gắng sao chép hiệu suất của chỉ số điểm chuẩn cơ bản được đề cập ở trên. Nó cố gắng làm như vậy bằng cách đầu tư tối thiểu 90% vốn vào các cổ phiếu của chỉ số cơ bản, trong cùng một trọng lượng như trong chỉ số. Vốn còn lại 10% (hoặc ít hơn) được giữ lại bằng tiền mặt hoặc các công cụ thị trường tiền tệ có tính thanh khoản cao nhằm tạo điều kiện cho các yêu cầu hàng ngày để tạo ra / phân bổ cổ phiếu mới hoặc mua lại.

Quỹ này được bắt đầu vào ngày 19 tháng 6 năm 2006 với giá trị NAV ban đầu là 20 đô la và giao dịch ở mức 67 đô la. 35 vào đầu tháng 9 năm 2015. Nó có tỷ lệ chi phí thấp là 0. 54% và đã đạt được đánh giá năm sao của Morningstar. Hiệu suất so sánh của nó với chỉ số chỉ ra rằng nó đã quản lý để nhân rộng các chỉ số cơ bản ở mức độ tốt.

Có một sai lệch nhỏ giữa hiệu suất của quỹ FDN và chỉ số DJINET, như thể hiện trong khoảng trống giữa biểu đồ màu đỏ và xanh dương. Nguyên nhân là do toàn bộ 100% vốn của quỹ không được đầu tư vào các chỉ số, và chi phí giao dịch trong hoạt động của quỹ không có trong chỉ số. Điều này cấu thành lỗi theo dõi, cho thấy sự khác biệt giữa hiệu suất của một quỹ và chỉ số chuẩn cơ sở của nó. Các quỹ v / s Cổ phiếu Hiến pháp Cá nhân

FDN ETF đã đạt được kết quả tốt trong việc theo dõi chỉ số cơ bản. Nhưng làm thế nào nó đã thực hiện so với các cổ phiếu thành phần cá nhân?

Các cổ phiếu hàng đầu của ETF bao gồm Google Inc. (GOOGL

GOOGLAlphabet Inc1, 042. 68-0 .70%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

), Facebook Inc. ( FB

FBFacebook Inc180 17 + 0 70%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Amazon. com (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0 82% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), eBay Inc. (EBAY EBAYeBay Inc 37. 37- 0.35% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) Công ty Priceline Group Inc. (PCLN PCLN Khách sạn Priceline Inc1, 903. 00 + 0 45% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Salesforce. com, Inc. (CRM CRMSalesforce.com Inc.102 42-0 .28% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Trong 5 năm qua, biểu đồ so sánh trên cho thấy rằng FDN đã đạt được mục tiêu dự định là đại diện cho rổ hỗn hợp của 40 cổ phiếu Internet hàng đầu. Nó có thể không hoạt động tốt như The Priceline Group Inc. hay Amazon. com, nhưng nó đã không thực hiện như là xấu như Facebook Inc trong khoảng giữa năm 2012 đến giữa năm 2013. Nó phù hợp với giữa, mà thực sự là mục tiêu của quỹ. Dòng dưới cùng Quỹ FDN cung cấp một cách tuyệt vời để đa dạng hóa vào lĩnh vực Internet với một đầu tư duy nhất. Mặc dù nó đã hoạt động tốt nhưng các nhà đầu tư không nên quên các yếu tố nguy cơ. Đầu tư vào quỹ này về cơ bản là đặt cược vào các doanh nghiệp dựa trên Internet có mối liên hệ rất lớn với nhau. Hầu hết các cổ phiếu cấu thành thuộc về các công ty nhỏ và vừa dễ bị biến động về giá cả, tác động bất lợi của thay đổi kinh tế và thanh khoản hạn chế. Ngành công nghệ có những rủi ro nội tại của nó, bao gồm công nghệ thay đổi nhanh, chu kỳ cuộc sống ngắn, cạnh tranh khốc liệt và tập trung các công ty của U. Các nhà đầu tư hiểu biết về Internet có thể cân nhắc đầu tư một phần danh mục đầu tư vào quỹ này.