Có thể phục hồi nhanh hơn - dầu hoặc vàng? Đây là một câu hỏi thú vị và nó không phải là không thể trả lời nếu chúng ta áp dụng logic cho từng tình huống. Tuy nhiên, dựa trên các xu hướng hiện tại và có thể có trong tương lai, đó không phải là một câu trả lời đơn giản. Chúng ta hãy xem dầu trước.

USO ETF

Vào thời điểm viết bài này, dầu đang giao dịch ở mức $ 41. 15 thùng. Nếu bạn xem xét các đơn vị Đối tác Quỹ dầu lửa USOUS USOUS (USO Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), quỹ ETF, đã khấu hao 61. 69% trong năm qua. Nó cũng có tỷ lệ chi phí tương đối cao là 0. 72% và không có lợi tức cổ tức. Các nhà đầu tư ở USO không hài lòng, nhưng nguyên nhân của sự sụt giảm trong USO và dầu mỏ nói chung là gì? Câu trả lời cho câu hỏi đó là ba lần, nhưng kể từ khi Đô la Mỹ là một trong những câu trả lời đó và khái niệm đó là cơ bản, chúng tôi không cần toàn bộ phần cho nó. Thay vào đó, chúng ta hãy nhìn vào hai lý do khác. (Xem thêm: Phân tích ETF: Quỹ dầu Hoa Kỳ .)

AD:

Thiếu nhu cầu

Tại Hoa Kỳ, thế hệ chi tiêu lớn nhất trong lịch sử - Baby Boomers - đang nghỉ hưu với tốc độ 10.000 mỗi ngày. Nếu không có chi tiêu tiêu dùng đó, toàn bộ động cơ kinh tế sẽ chậm lại, làm giảm nhu cầu dầu mỏ. Lý do duy nhất bạn thấy cổ phiếu thực hiện tốt trong sáu năm qua là do lãi suất thấp kỷ lục kéo dài. Nhưng điều đó đã dẫn tới những khoản nợ quá mức cho các công ty không thể duy trì tăng trưởng của họ. Khi những khoản nợ đến hạn và không đủ để trả nợ, nó sẽ tạo ra một tình huống xấu xí, dẫn tới giảm phát. Do đó, dầu có thể sẽ tiếp tục hạ xuống.

AD:

Nếu bạn nhìn vào nền kinh tế lớn thứ hai trên thế giới - Trung Quốc - bạn sẽ tìm thấy một nền kinh tế thậm chí còn bị quá tải. Tuy nhiên, chính phủ Trung Quốc đơn giản sẽ không từ bỏ, cố gắng hết sức để giữ cho động cơ kinh tế của nó chạy. Điều này ban đầu bắt đầu bằng việc xây dựng các thành phố ma quỷ để cho thấy sự tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Gần đây, nó đã bao gồm việc sử dụng các phương tiện truyền thông để khuyến khích các nhà đầu tư mua cổ phiếu (điều này không tốt), gây áp lực cho các ngân hàng quốc doanh vay nợ xấu (thậm chí còn tồi tệ hơn), tạm dừng các đợt chào bán cổ phiếu lần đầu (IPO) bán ngắn hạn và phá giá tiền tệ. Ai biết được Trung Quốc sẽ tiến tới cạnh tranh với cổ phần, nhưng điều quan trọng nhất trong trường hợp này là nhu cầu đang suy yếu, một lần nữa lại là tiêu cực đối với dầu mỏ. (Để biết thêm, xem:

Khủng hoảng của Trung Quốc do sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán không lành mạnh .)

AD:

Nếu bạn di chuyển xuống nền kinh tế lớn thứ ba trên thế giới - Nhật Bản - bạn sẽ thấy một sự sụt giảm 6% trong quý thứ hai. Và sau đó bạn có khu vực đồng euro, vốn đã cho thấy sự tăng trưởng GDP không đáng kể trong nhiều năm qua và có Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) làm mọi thứ có thể để kích thích tăng trưởng nhân tạo.Từ khóa là "nhân tạo. "Các ngân hàng trung ương có quyền tạo ra sự khác biệt, nhưng chỉ tạm thời. Với tất cả các yếu tố này, đâu là nhu cầu về dầu sẽ đến từ đâu?

Cung cấp quá lớn

Sau đó, bạn có hình ảnh cung cấp. Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế, thị trường "ồ ạt quá mức. "Saudi Arabia đang bơm dầu như điên để bảo vệ thị phần của mình. Nó đã bơm 10.6 triệu thùng mỗi ngày vào tháng 6, và nó có thể làm tăng sản lượng lên 1 triệu thùng mỗi ngày tại một thời điểm trong vòng 90 ngày tiếp theo. (Xem thêm:

Bốn ETFs cho việc buôn bán dầu thô giảm .) Không có gì nghi ngờ rằng dầu sẽ tiếp tục giảm. Có thể có một số tăng lên, nhưng những xu hướng tăng này sẽ không bền vững. Phần khôn lanh là do tình huống địa chính trị trên toàn cầu, có thể có một số lớn upticks. Cuối cùng, dầu sẽ quay đầu xuống do hình ảnh cung cầu / nhu cầu. (Xem thêm:

Dầu: Buy Now hoặc Steer Clear? ) Xuống đường, chúng ta sẽ thấy tăng trưởng kinh tế hữu cơ và lạm phát lan rộng, có thể đưa dầu trở lại mức 100 USD / thùng. Nhưng điều này chỉ giả định các nền kinh tế trên toàn thế giới giảm giá và cho phép thiết lập lại, và rằng xe điện không đi qua các tuyến đường vào thời điểm đó.

Tình hình Vàng

Vàng gần đây đã hoạt động tốt nhưng hãy cẩn thận. Nếu bạn nhìn lại vụ tai nạn trước, bạn sẽ thấy rằng vàng đã hoạt động tốt trong thời gian sụp đổ, sụt xuống khi sự sụp đổ vốn cổ phần đã hoàn thành và chúng ta đã trải qua một thời kỳ giảm phát nhanh, và sau đó lại tăng mạnh trở lại khi Cục Dự trữ Liên bang tiến vào lạm phát. (Để biết thêm thông tin, hãy xem:

Bạn có nên chịu hay tích cực về vàng? ) Chìa khóa của đoạn trên là hạn hán ngắn. Vàng không hoạt động tốt trong môi trường giảm phát và chúng ta đang hướng tới giảm phát. Trong khi vàng nên thực hiện ít nhất là tương đối tốt như cổ phần sink, nó không phải là khả năng hoạt động tốt sau vụ tai nạn. Sự khác nhau giữa cuộc khủng hoảng này và khủng hoảng cuối cùng là Cục Dự trữ Liên bang không có khả năng bước vào để được hỗ trợ. Thậm chí nếu có, viện trợ này cũng sẽ không có được sức mạnh tương đương với nó trong năm 2009. Nó sẽ gần như không thể kích thích lạm phát. Do đó, vàng có thể sụt giảm xuống dưới mức $ 1, 000 cho mỗi ounce.

Đường đáy

Vàng sẽ tốt hơn dầu trong tương lai gần - trên cơ sở tương đối. Nhưng vàng sẽ có một khoảng cách dài hơn để giảm sau khi bụi lắng xuống và giảm phát. Sau đó, khi cả dầu và vàng ở mức giá thấp đặc biệt, dầu sẽ biến động nhiều hơn do các sự kiện địa chính trị và thay đổi cung. Vàng, mặt khác, sẽ vẫn thấp trong nhiều năm. Do đó, nó phụ thuộc vào những gì bạn cho là hồi phục. Nếu bạn nghĩ về lâu dài thì do sự tập trung ngày càng tăng vào việc giảm phát thải cácbon, tôi cảm thấy thoải mái hơn bằng cách sở hữu vàng, điều này sẽ có khả năng nhìn thấy mức cao kỷ lục khi lạm phát lan tràn đã xảy ra trong nhiều năm từ bây giờ. Tất nhiên, bạn nên tham khảo ý kiến ​​của một cố vấn tài chính để lấy ý kiến ​​khác.Dan Murkowitz không có bất kỳ vị trí nào trong USO. Anh ta sở hữu cổ phần trong LABD.