Tất cả danh mục đều có rủi ro. Rủi ro có thể mang lại lợi ích cho danh mục đầu tư của chúng tôi, và cũng nhanh như vậy có thể chịu trách nhiệm về phần lớn khoản lỗ của chúng tôi. Bằng cách sử dụng các công cụ tài chính phái sinh và các loại xe đầu tư nhất định, ví dụ như các quỹ phòng hộ, chúng tôi có thể bù đắp một phần rủi ro đó và tránh thua lỗ trong những tình huống nhất định, trong khi vẫn duy trì được sự phơi bày.

Sử dụng các lựa chọn để bù đắp rủi ro

Một lựa chọn giao dịch đơn giản là một công cụ tài chính linh hoạt nhất có sẵn để bù đắp rủi ro. Có năm loại rủi ro khác nhau mà một lựa chọn, hoặc một sự lựa chọn khác, có thể bảo vệ chống lại: sự chênh lệch giá cả, tỷ lệ thay đổi trong sự khác biệt về giá đó, sự thay đổi về lãi suất, thời gian và sự biến động. Những rủi ro này ngược lại được thể hiện bằng số lượng như là những lựa chọn của người Hy Lạp.

AD:

Hầu hết các chiến lược lựa chọn để bảo vệ chống lại những rủi ro cụ thể sẽ được hoàn thành bằng cách sử dụng nhiều hơn một lựa chọn, như là một sự lựa chọn mở rộng. Trước khi chúng tôi làm điều này, chúng ta hãy xem xét một vài chiến lược lựa chọn sử dụng chỉ một lựa chọn để bảo vệ chống lại rủi ro.

Cuộc gọi được bảo hiểm : Trong khi cuộc gọi được bảo hiểm là một chiến lược tương đối đơn giản để sử dụng, đừng coi nó là vô ích. Nó có thể được sử dụng để bảo vệ chống lại sự chuyển động giá tương đối nhỏ quảng cáo tạm thời bằng cách cung cấp cho người bán số tiền thu được. Rủi ro đến từ thực tế là để đổi lấy thu nhập này, trong những hoàn cảnh cụ thể, bạn đang bỏ ít nhất một số phần thưởng của mình cho người mua. Mua một lựa chọn hoàn toàn có thể không phải là một biện pháp để bù đắp rủi ro, per se, nhưng nó có thể được khi kết hợp với tình huống mà một vị trí có chứa một lợi nhuận trên giấy lớn. Thay vì giữ toàn bộ vị trí đầu tư, nó có thể bị thu hồi, sử dụng một phần nhỏ số tiền thu được để mua các quyền chọn mua. Chiến lược này sẽ hoạt động như một hàng rào chống lại nguy cơ giảm tiềm ẩn của vốn đầu tư ban đầu của bạn. Chiến lược này cũng có thể được xem như là bù đắp rủi ro cơ hội. Về mặt lý thuyết, chi phí của phương án này phải bằng với rủi ro về cơ hội này (như một mô hình định giá quyền chọn có thể dẫn bạn đến tin tưởng), nhưng về mặt thực tế chi phí của phương án này thường có thể lớn hơn cơ hội này và mang lại lợi ích cho nhà đầu tư.

AD:

Có thể sử dụng các lựa chọn phức tạp hơn để bù đắp những rủi ro cụ thể, như nguy cơ biến động giá cả. Những điều này đòi hỏi phải tính toán một chút so với các chiến lược thảo luận trước đây. Giảm rủi ro về giá :

Để bù đắp rủi ro về giá của một vị trí, người ta có thể tạo ra một vị trí lựa chọn với một đồng bằng nghịch đảo tương đương với vị trí hiện tại. Theo định nghĩa, vốn cổ phần có một đồng bằng của một cho mỗi đơn vị, do đó, đồng bằng của vị trí đó là tương đương với số cổ phần. Một nhà đầu tư có thể bán một số lượng các cuộc gọi cụ thể (một số thường) để bù đắp cho đồng bằng vì đồng bằng của một cuộc gọi được bán là tiêu cực.Điều này đi kèm với một số rủi ro, vì việc bán các cuộc gọi thường trực có thể có trách nhiệm pháp lý không giới hạn.

Sử dụng Tương lai để Rủi ro Offset

Cũng giống như chúng ta đã sử dụng các lựa chọn để bù đắp các rủi ro trong các kịch bản cụ thể, chúng ta cũng có thể sử dụng tương lai. Tài sản cơ bản của một hợp đồng tương lai thường khá lớn, lớn hơn hầu hết các nhà đầu tư cá nhân đối phó. Vì lý do này, các nhà đầu tư cá nhân có thể chọn để thực hiện các chiến lược dưới đây với các lựa chọn thay vì tương lai. Giảm rủi ro hệ thống :

Trong thời gian hỗn loạn thị trường, một số nhà đầu tư có thể lựa chọn vô hiệu hóa ảnh hưởng của rủi ro có hệ thống đối với danh mục đầu tư của họ. Một số nhà đầu tư chọn để làm điều này trong suốt thời gian để sản xuất alpha tinh khiết và bán tinh khiết. Để làm điều này, người ta phải tính toán tổng thể beta của danh mục đầu tư của họ và nhân beta với số vốn. Điều này cho thấy số tiền vốn liên quan trực tiếp đến lợi nhuận của thị trường. Bằng cách sử dụng tương lai ngắn với các tài sản tiềm ẩn tương đương với số tiền này, người ta có thể phòng ngừa tác động của rủi ro có hệ thống đối với danh mục của họ.

Phương pháp sử dụng tương lai này là một phương pháp động, vì nhà đầu tư sẽ phải duy trì vị trí trung lập của thị trường khi thời gian trôi qua do biến động của thị trường. Các tùy chọn cũng có thể đạt được hiệu quả này bằng cách sử dụng vùng đồng bằng của spread, mặc dù phương pháp này sử dụng option put sẽ dẫn đến một khoản chi phí nhỏ.

Sử dụng các quỹ phòng hộ rủi ro bù đắp Với danh tiếng của một số quỹ phòng hộ, bạn có thể tự hỏi đầu tư vào các loại xe đầu tư này có thể làm giảm tổng số rủi ro như thế nào. Khi một nhà đầu tư hoặc tổ chức có một lượng lớn tài sản có liên quan đến thị trường, điều này sẽ trở thành rủi ro trong chính bản thân nó. Rủi ro ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường theo một cách tiêu cực tiêu cực có thể gây ra những ảnh hưởng tàn phá đối với các loại nhà đầu tư đã đề cập ở trên. Các quỹ phòng hộ là các quỹ trung lập về thị trường và các chiến lược hedge fund khác nhằm mục đích loại bỏ rủi ro có hệ thống. Các quỹ trung lập thị trường, theo bản chất của họ, cố gắng đạt được lợi nhuận bao gồm alpha tinh khiết chưa được tinh khiết. Bằng cách đầu tư một phần tài sản vào các loại xe này, nó sẽ đa dạng hóa nguồn gốc của alpha, đồng thời bảo vệ rủi ro có hệ thống từ phần vốn đầu tư đó.

Dòng dưới

Tất cả chúng ta đều có rủi ro bằng cách đầu tư vào thị trường, nhưng các nhà đầu tư hiểu biết kiểm soát rủi ro của họ và sử dụng nó để lợi thế của họ. Các nhà đầu tư này có thể thực hiện điều đó thông qua việc sử dụng các chiến lược lựa chọn, tương lai và thậm chí bằng cách đa dạng hóa phân bổ tài sản của họ để bao gồm các quỹ phòng hộ.