Tổng thống Obama muốn hạn chế các khoản trợ cấp hưu trí của Mỹ.

Trong bài diễn văn của Liên bang, ông Obama cho biết ông sẽ đưa vào kế hoạch ngân sách năm 2015 vào tháng 3 để hạn chế số người Mỹ có thể đưa vào kế hoạch nghỉ hưu hoãn thuế bao gồm 401 (k) s của họ và quỹ hưu trí cá nhân Tài khoản. Các giới hạn xảy ra vào thời điểm các công ty như Fidelity nói rằng người Mỹ đã không được tài trợ khi nghỉ hưu (Xem câu chuyện của MarketWatch ở đây).

Theo kế hoạch của Obama, năm ngoái, kế hoạch của ông Obama đã hạn chế các khoản đóng góp để ngăn ngừa những người hưu trí nghỉ hưu có được hơn $ 205,000 tiền thanh toán niên kim từ tất cả các kế hoạch nghỉ hưu của họ kết hợp - 401 (k) s, IRAs và tiền cấp dưỡng lợi ích. Đây là một phần của ngân sách năm 2014 được đề xuất vào mùa xuân năm ngoái.

Điều đó có nghĩa là một người 62 tuổi có thể có không quá $ 3. 4 triệu người đã bỏ đi khoản tiết kiệm hưu trí vì lợi tức thuế vì phải mất một năm để mua một khoản vay hàng năm với mức sinh lợi là 205.000 đô la một năm, theo các ước tính ước tính toán học được đưa ra vào mùa xuân năm 2013. Tại địa chỉ của Liên bang Tổng thống nói rằng ông muốn Quốc hội "sửa lại một mã số thuế lộn xộn cho phép phá vỡ thuế lớn để giúp người giàu có tiết kiệm, nhưng không có gì là không có đối với người Mỹ tầng lớp trung lưu. "

->>

Đáng tiếc cho người trung niên

Đối với người có thu nhập trung bình cao hơn, người hy vọng sẽ tránh khỏi bị hạn chế, đề xuất của Tổng thống, nếu được ban hành thành luật, sẽ mang lại một sự tính toán phức tạp ác liệt mỗi năm khi nộp thuế để xác định mức đóng góp của một người sẽ là năm tiếp theo. Nó có thể hạn chế đóng góp cho nhân viên sớm trong sự nghiệp của họ, các nhà phê bình tính phí, bởi vì công nhân trẻ đã nhiều năm để lại cho số dư hiện có để kiếm được lợi nhuận. Số dư cuối cùng có thể sẽ gần đến 500.000 đô la so với 3 đô la. 4 triệu người đề xuất trong năm ngoái bởi chính quyền Obama.

Điều này thấp hơn rất nhiều so với số tiền mà các chuyên gia nói rằng người Mỹ cần để hưu trí. Fidelity ước tính con người cần ít nhất tám lần mức lương cuối cùng để duy trì mức sống tương tự như trước khi nghỉ hưu. Đối với một người kiếm được 250.000 đô la một năm, nghĩa là ít nhất 2 triệu đô la tiền tiết kiệm.

Không đáng ngạc nhiên, đây là một vấn đề về giấc ngủ. Thay vào đó, nó đã được phân tích chủ yếu bởi các nhà tư vấn kế hoạch lương hưu, chuyên gia tính toán, các nhà kinh tế và những người ủng hộ chính sách.

Có lẽ không ai làm nhiều hơn để phân tích đề xuất của Tổng thống hơn Jack VanDerhei, giám đốc nghiên cứu của Viện Nghiên cứu Lợi ích Nhân viên, trụ sở tại Washington, DC VanDerhei đã viết một lời khuyên vào mùa xuân năm ngoái về đề xuất với các đồng nghiệp Nevin Adams và Craig Copeland, và mở rộng phân tích của mình vào Tạp chí Phát hành

của EBRI Không.389 vào tháng 8 năm 2013, mang tên "Tác động của một Khoản Tiết kiệm Hưu Trí. Vấn đề đầu tiên, VanDerhei cho biết, dường như hầu như không thể thực hiện được đề xuất của Tổng thống vì giới hạn về đóng góp trả thuế dựa trên lợi ích tích lũy qua IRA, 401 (k) và trợ cấp. "Trong thế giới thực, xin đừng hỏi tôi làm thế nào họ đạt được điều này bởi vì tôi không có ý tưởng", ông nói. "Trong thế giới thực, bạn phải tìm ra không chỉ tổng số IRA của bạn và số dư đóng góp được xác định là hàng năm đúng thời gian cho các hồ sơ thuế, mà còn quay lại và tìm ra các khoản dự phòng của bạn trên các kế hoạch lợi nhuận xác định của các nhà tuyển dụng hiện tại và trước đây , " anh ta nói.

EBRI có một cơ sở dữ liệu gồm 24 triệu người tham gia trong hệ thống 401 (k). Tuy nhiên, không có cơ sở dữ liệu kết nối các lợi ích xác định và các kế hoạch đóng góp được xác định với nhau, VanDerhei nói.

Đề xuất của Tổng thống sẽ có tác động lớn nhất, theo VanDerhei, về "những người có kế hoạch phúc lợi rộng rãi đã tiết kiệm được khoản đóng góp về mặt đóng góp được xác định. "

Số dư thấp cho 35 tuổi

Số tiền $ 3. Theo VanDerhei, 4 triệu người do Chính quyền Obama cung cấp vào tháng 4 năm ngoái "chỉ cao vì tỷ lệ chiết khấu ở mức thấp". Vào tháng Tư năm ngoái, VanDerhei tính tỷ suất chiết khấu hiệu quả, hay giả định tỷ suất lợi nhuận trên tài sản nghỉ hưu, là 4%. Khoản đóng góp cho phép của mỗi năm sẽ dựa trên tỷ lệ lợi tức giả định, vì vậy trong những năm khi lãi suất cao, khoản đóng góp cho phép sẽ thấp hơn. Và như vậy sẽ là số dư cuối cùng trong tài khoản hưu trí.

Thậm chí với tỷ lệ 4% thấp, đề xuất của Tổng thống sẽ hạn chế đáng kể số dư cuối cùng có thể tích lũy đến 1 đô la. 17 triệu cho những người 35 tuổi ngày nay. Giá đã tăng lên đáng kể kể từ năm ngoái. Nếu họ tăng lên 6%, sẽ hạn chế mức đóng góp hàng năm cho các mức 35-year-olds có thể đưa tổng số cuối cùng trong tài khoản lên 569.000 đô la Mỹ. Ở mức 8%, đóng góp sẽ bị hạn chế hơn đối với số dư cuối kỳ dự kiến chỉ có 284.000 đô la Mỹ (xem Hình 2, trang 6 trong Bản tóm lược về vấn đề).

Kế hoạch của Tổng thống cũng có thể khiến các công ty nhỏ loại bỏ kế hoạch 401 (k) của họ hoàn toàn. VanDerhei cũng xem xét khả năng các nhà tài trợ có thể chấm dứt kế hoạch 401 (k) nhỏ với 100 nhân viên trở xuống vì chủ sở hữu của doanh nghiệp nhỏ đã chống lại những giới hạn mà cap đòi hỏi về lợi ích cuối cùng và không thể đóng góp vào kế hoạch.

Thậm chí với mức chiết khấu 4%, cho phép đóng góp nhiều hơn, mức nghỉ hưu sẽ bắt đầu hạn chế nghiêm túc các khoản đóng góp trong kế hoạch. Tùy thuộc vào quy mô của kế hoạch, với kế hoạch nhỏ hơn phải đối mặt ít hạn chế, từ 18% đến 62% kế hoạch 401 (k) hiện có sẽ có ít nhất một nhân viên - có lẽ là chủ sở hữu hoặc giám đốc điều hành cao cấp - vượt qua giới hạn đóng góp. Tỷ lệ này tăng lên khoảng từ 29% đến 75% nếu mức chiết khấu tăng lên 8%.

Tham gia tranh luận nhiều hơn

Các nhà phân tích khác đã tham gia cuộc tranh luận về đề xuất của Tổng thống trong những tháng gần đây. Vấn đề mùa đông 2014 của "Tạp chí về hưu trí" (bài viết ở đây, sau paywall) chứa một bài báo đưa ra đề xuất để đạt được các mục tiêu ban đầu của Tổng thống Obama nhưng với một phương pháp dễ dàng và ít tốn kém hơn để thực hiện. John Turner, giám đốc Trung tâm chính sách lương hưu ở Washington DC C., đã viết bài báo với David McCarthy, nghiên cứu cấp cao tại Trung tâm chính sách lương hưu và Norman Stein, giáo sư luật tại Đại học Drexel.

Giống như Chủ tịch, Turner và các đồng nghiệp của ông bày tỏ mối quan tâm rằng một số người giàu có đang tích lũy cân bằng siêu cao, ngay cả với những đóng góp hiện có. Các tác giả ước tính rằng 176.000 hộ gia đình đã kết hợp đóng góp và IRA hoặc Keogh tài khoản vượt quá 3 triệu đô la vào năm 2010. Dựa vào đó, các tác giả ước tính "có thể có hơn 500 tỷ đô la" với số tiền rất lớn được lưu giữ trong các tài khoản này.

Ví dụ về số dư quá lớn, các tác giả đã phát hiện ra số tiền 87 triệu đô-la đã tích lũy trong IRA của Mitt Romney, cựu thống đốc của bang Massachusetts, người từng chạy thất bại trong Tổng thống vào năm 2012. Bài báo cũng liệt kê 10 kế hoạch hàng đầu với số dư tài khoản trung bình được báo cáo lớn nhất trong năm 2010. Ở đầu danh sách là kế hoạch chấm dứt vào năm 2010, Kế hoạch chia sẻ lợi nhuận vốn của Chelsey ở New York, với chỉ có hai người tham gia với tài sản trung bình là 253 triệu đô la. Ở vị trí số 10, Perry J. Radoff, P. C. Kế hoạch chia sẻ lợi nhuận của Houston, Texas, đã có một sự cân bằng trung bình là 11 đô la. 8 triệu cho hai người tham gia. Turner và các đồng tác giả của ông đề nghị rằng sẽ có một khoản tiền 5 triệu đô la bằng phẳng đối với số dư tích lũy cuối cùng trong các kế hoạch đóng góp được xác định. Vì các tác giả không muốn hỗ trợ một chính sách có thể tác động đến các kế hoạch lợi ích xác định, họ muốn các giới hạn chỉ áp dụng cho các kế hoạch đóng góp được xác định. Turner giải thích: "Chúng tôi nghĩ rằng chính sách công nên khuyến khích các kế hoạch lợi ích cụ thể.

Turner và các đồng tác giả của ông đang làm việc trên một bài báo tiếp theo xem xét "kế hoạch trợ cấp thuế" bao nhiêu. Mặc dù thuế được hoãn lại và cuối cùng được trả khi rút tiền, Turner lập luận rằng bằng cách che chở lợi nhuận trong tài khoản, lợi nhuận từ vốn được che chở không công bằng từ thu nhập và điều này tạo thành khoản trợ cấp. Turner cho rằng nếu thuế được trả bởi những người giàu có khi các khoản thu hồi, "thuế là chính xác giống như khi ông ta đầu tư vào thu nhập sau thuế và đạt được mức thuế lợi tức không phải trả về lợi nhuận từ vốn".

Các tác giả của một bài báo trong số báo "Tạp chí về hưu trí" 2014 sắp tới sẽ đưa ra vấn đề với tuyên bố của Turner và các đồng nghiệp của ông ta. Bài báo, có tiêu đề "Giới hạn Hưu Bổng Giới Hạn Mức Hưu Bổng: Less Than Meets the Eye", là tác giả của Sylvester Schieber, đã nghỉ hưu từ Towers Watson và làm tư vấn độc lập tại New Market, Md và Brendan McFarland, chuyên gia nghiên cứu cấp cao của Towers Watson tại Arlington, Va.

Schieber đặt câu hỏi về giá trị tập trung vào số dư rất cao trong một số tài khoản làm cơ sở cho các chính sách mà cuối cùng có thể gây tổn hại cho các nhà quản lý cấp trung và các hộ có thu nhập trung bình cao.

Tài khoản Fantastic

"Họ đã có những trường hợp này của những người đã phát triển những tài khoản tuyệt vời", Schieber nói của Turner và các đồng nghiệp của ông. Những người có số dư rất cao đã đặt tài sản vào kế hoạch hoãn thuế, thường là khi họ còn trẻ khi bắt đầu công ty. Schieber nói: "Sau đó, họ đã có những kết quả tuyệt vời này và tất cả những tài sản đó đều trở nên đáng giá. Schieber nói: "Bạn có thể miêu tả nó như một loại thiết bị để tránh thuế", và có thể có một điều gì đó ở đây tôi không nhìn thấy bằng cách mọi người có thể thanh lý tài khoản của họ khi họ đến tuổi nghỉ hưu. "Dù vậy, theo phân tích của mình, Schieber không đồng ý với Turner và các đồng nghiệp của mình rằng có một khoản trợ cấp thuế cho người giàu có.

Schieber đưa ra trường hợp của mình bằng cách tính thuế cho các khoản phân phối từ tài khoản IRA hoặc 401 (k) với 100 triệu đô la đầu tư. Chủ tài khoản, dù là Romney hay bất cứ ai khác, sẽ được yêu cầu theo luật hiện hành bắt đầu thu hồi số tiền tương đương với số dư chia cho 27. 4. Đối với tài khoản 100 triệu đô la này, số tiền phân phối hàng năm đầu tiên sẽ là $ 3, 649, 635 trong năm tính thuế 2013, theo tính toán của Schieber.

Ở khung thuế thu nhập cao nhất, chủ sở hữu tài khoản này sẽ bị đánh thuế $ 1, 455, 255 cho năm thuế 2013. Nếu tiền đã ở trong một tài khoản không phải là ưu đãi thuế thay vào đó, thuế vào năm 2013 trên cùng $ 3, 649, 635 sẽ chỉ là $ 729, 927, dựa trên mức thuế lợi tức 20% vốn. Chính phủ rõ ràng đi trước trong ví dụ này nếu tiền đã được socked trong IRA với sự hoãn thuế hơn là lưu lại bên ngoài IRA mà không có sự hoãn thuế.

Thuế của Romney

"Tình hình của Romney đối với tôi giống như ông ta sẽ phải trả nhiều thuế hơn vì ông ta có tiền này được che chở hơn là nếu ông ta đã mang nó như một khoản đầu tư thông thường", ông nói. Ông nói thêm: "Vì vậy, có lẽ chính phủ sẽ không phải trả thuế khi muốn, nhưng cuối cùng sẽ có được nhiều hơn bởi vì ông ta đủ ngu ngốc để bảo vệ những tài sản đó mang lại kết quả ngoạn mục.

Schieber, trong bài viết sắp tới của ông, cũng xem xét làm thế nào để những người đến tuổi nghỉ hưu ngày hôm nay sẽ có ý định nếu họ có giới hạn của Tổng thống đề xuất tại chỗ cho toàn bộ sự nghiệp của họ. Các kết quả mô phỏng của ông tính đến lợi nhuận thực tế của danh mục 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu và tỷ suất chiết khấu của mỗi năm trong 40 năm qua. Schieber thấy rằng thay vì tích lũy 3 đô la. 4 triệu người, ngay cả những người về hưu thậm chí có thu nhập cao nhất cũng sẽ tích lũy không quá 1 đô la. 5 triệu cân bằng.

Schieber cũng đánh giá cách thức cùng một người về hưu sẽ chuyển đến nếu có 2 đô la. 5 triệu tiền bằng đồng đô la giới hạn về sự cân bằng cuối cùng. Sau đó, ông đánh giá mức giới hạn đô la trị giá 5 triệu đô la sẽ ảnh hưởng đến cùng một người về hưu, mức giới hạn được Turner và các đồng nghiệp đề xuất.Schieber thấy rằng trong trường hợp của một đồng đô la giới hạn của $ 2. 5 triệu người, người bắt đầu làm việc ở tuổi 25 năm 1976 và nghỉ hưu vào năm 2013 ở tuổi 62 sẽ chỉ tích luỹ được 1 đô la. 5 triệu đô la, dựa trên giá trị điều chỉnh lạm phát là 2 đô la. 5 triệu vào năm 1976. Nếu giới hạn cuối cùng là 5 triệu đô la, cùng một người sẽ tích lũy được 2 đô la. 1 năm trở lại đây dựa trên giá trị điều chỉnh lạm phát là 5 triệu đô la vào năm 1976. Schieber cũng đưa ra các mô phỏng cho sự nghiệp bắt đầu từ mỗi năm trong vòng một thế kỷ để xem làm thế nào chiếc nắp có thể hoạt động dưới các điều kiện lịch sử. sự nghiệp bắt đầu từ khi kết thúc Thế chiến II sẽ có một công nhân dưới mức 2 triệu đô la Mỹ với các mô hình đầu tư thông thường có thể có được sự cân bằng với mức quy định cho phép nghỉ hưu ", ông nói. Schieber nói rằng các nhà hoạch định chính sách nên xem xét bức tranh rộng hơn cả về An sinh Xã hội và Tiết kiệm Hưu trí để đánh giá các đề xuất giới hạn trợ cấp nghỉ hưu. Theo Bộ An sinh Xã hội, người lao động có thu nhập cao sẽ phải trả vào hệ thống và nhận được một khoản trợ cấp khiêm tốn, nhận lại số tiền thấp hơn số tiền họ đóng góp, trợ cấp cho những người khác. Vì vậy, những nhân viên này không nên gặp phải những giới hạn ngăn cản họ đạt được một khoản thu nhập đủ để nghỉ hưu, Schieber nói. Schieber khuyến cáo rằng nếu các nhà hoạch định chính sách muốn thiết lập một giới hạn về tích luỹ quỹ hưu trí mà chính sách này dựa vào một sự kích hoạt đơn giản được áp dụng khi ai đó đạt đến tuổi nghỉ hưu. Điều này sẽ giải quyết vấn đề số dư tài khoản rất cao của một số người về hưu giàu có đạt được lợi nhuận tuyệt vời, đồng thời không làm tổn hại đến khả năng của nhân viên kiếm được 250.000 đô la để có được thu nhập hưu trí phù hợp. Schieber gợi ý giới hạn kích hoạt là 7 đô la. 5 triệu đồng, với sự hiểu biết rằng sớm nhất là tuổi nghỉ hưu thông thường của Người già hưu trí, người về hưu sẽ phải thu hồi số tiền trên 7 đô la. 5 triệu cân bằng.

Sửa: Một phiên bản trước đó đã đánh giá sai số tiền ước tính có thể tích lũy dưới $ 2. 5 triệu và 5 triệu đô la.