Thị trường ngoại hối (ngoại hối hay FX) là một thị trường toàn cầu không được kiểm soát trong đó giao dịch không xảy ra trên sàn giao dịch và không có địa chỉ vật lý để kinh doanh. Không giống như các cổ phiếu, được giao dịch thông qua các sàn giao dịch trên toàn thế giới, chẳng hạn như Sở Giao dịch Chứng khoán New York hay Sở Giao dịch Chứng khoán Luân Đôn, các giao dịch ngoại hối diễn ra trên mạng (OTC) giữa người mua và người bán dễ chấp nhận từ khắp nơi trên thế giới. Mạng lưới các thành viên tham gia thị trường này không được tập trung, do đó, tỷ giá của bất kỳ cặp tiền tệ nào tại bất kỳ thời điểm nào cũng có thể khác nhau từ môi giới này sang nhà môi giới khác.

Các thành viên thị trường chính là các ngân hàng lớn nhất trên thế giới, và chúng tạo thành câu lạc bộ độc quyền trong đó hầu hết các hoạt động thương mại diễn ra. Câu lạc bộ này được biết đến là thị trường liên ngân hàng. Các thương nhân bán lẻ không thể tiếp cận thị trường liên ngân hàng bởi vì họ không có kết nối tín dụng với những người chơi lớn này. Điều này không có nghĩa là các thương nhân bán lẻ bị cấm giao dịch ngoại hối; họ có thể làm như vậy chủ yếu thông qua hai loại môi giới: các nhà sản xuất thị trường và mạng lưới truyền thông điện tử (ECNs). Trong bài báo này, chúng tôi sẽ đề cập đến sự khác nhau giữa hai công ty môi giới và cung cấp cái nhìn sâu sắc về sự khác biệt này có thể ảnh hưởng đến các nhà giao dịch ngoại hối như thế nào.

Các nhà hoạch định thị trường tạo ra hoặc đặt giá thầu và giá chào bán trên hệ thống và hiển thị chúng trên màn hình báo giá. Họ đang chuẩn bị để thực hiện giao dịch ở mức giá này với khách hàng của họ, những người từ ngân hàng đến thương nhân bán lẻ ngoại hối. Làm như vậy, các nhà sản xuất thị trường cung cấp một số thanh khoản cho thị trường. Là đối tác của mỗi giao dịch ngoại hối về giá cả, các nhà sản xuất thị trường phải đối diện với thương mại của bạn. Nói cách khác, bất cứ khi nào bạn bán, họ phải mua từ bạn, và ngược lại.

Tỷ giá hối đoái mà các nhà hoạch định chính sách đặt ra dựa trên lợi ích tốt nhất của họ. Trên giấy tờ, cách họ tạo ra lợi nhuận cho công ty thông qua các hoạt động tạo ra thị trường của họ là với sự lây lan được tính cho khách hàng của họ. Sự lây lan là sự khác biệt giữa giá thầu và giá yêu cầu, và thường được cố định bởi mỗi nhà sản xuất thị trường. Thông thường, sự lan rộng được giữ khá hợp lý do kết quả của sự cạnh tranh gay gắt giữa nhiều nhà sản xuất thị trường. Là các đối tác, rất nhiều người trong số họ sẽ cố gắng phòng ngừa, hoặc bao gồm lệnh của bạn bằng cách chuyển nó cho người khác. Cũng có những thời điểm mà các nhà hoạch định thị trường có thể quyết định giữ lệnh và buôn bán với bạn.

Có hai loại hình thị trường chính: bán lẻ và thể chế. Các nhà hoạch định thị trường thể chế có thể là ngân hàng hoặc các tập đoàn lớn khác thường đưa ra báo giá cho các ngân hàng, tổ chức, ECN hoặc thậm chí các nhà sản xuất thị trường bán lẻ. Các nhà sản xuất thị trường bán lẻ thường là các công ty chuyên cung cấp dịch vụ giao dịch bán lẻ cho các cá nhân.

Ưu điểm:

Nền tảng giao dịch thường đi kèm với phần mềm miễn phí và biểu đồ nguồn cấp dữ liệu.

Một số người trong số họ có nhiều nền tảng giao dịch thân thiện hơn.

Các biến động của giá tiền tệ có thể ít biến động hơn so với giá tiền tệ được trích dẫn trên ECN, mặc dù điều này có thể là bất lợi cho người giao dịch.

• Nhược điểm:
• Các nhà hoạch định thị trường có thể đưa ra xung đột lợi ích rõ ràng trong việc thực hiện lệnh vì họ có thể buôn bán chống lại bạn.
• Chúng có thể hiển thị giá thầu / chào giá tệ hơn so với những gì bạn có thể nhận được từ một nhà sản xuất thị trường khác hoặc ECN.

Có thể các nhà hoạch định thị trường thao túng giá tiền tệ để chạy điểm dừng của khách hàng hoặc không cho phép các giao dịch của khách hàng đạt được mục tiêu lợi nhuận. Các nhà hoạch định thị trường cũng có thể đẩy giá đồng tiền của họ lên 10 đến 15 pips so với các mức giá thị trường khác.

• Một sự trượt giảm rất lớn có thể xảy ra khi tin tức được phát hành. Màn hình báo giá của các nhà sản xuất và các hệ thống đặt hàng cũng có thể "đóng băng" trong thời gian biến động của thị trường cao.
• Nhiều nhà hoạch định thị trường đang cau mày với các quy trình về scalping và có khuynh hướng làm cho người sử dụng "thực hiện thủ công" hơn, nghĩa là đơn đặt hàng của họ không thể lấp đầy với mức giá mà họ muốn.
• ECN làm việc như thế nào
• ECN thông qua giá từ nhiều người tham gia thị trường, chẳng hạn như các ngân hàng và nhà hoạch định thị trường, cũng như các thương nhân khác kết nối với ECN và hiển thị giá chào / chào giá tốt nhất trên nền tảng giao dịch của họ dựa trên giá cả. Các nhà môi giới loại ECN cũng là đối tác của các giao dịch ngoại hối, nhưng họ hoạt động trên cơ sở định giá hơn là dựa vào giá. Không giống như sự lan rộng cố định, được cung cấp bởi một số nhà sản xuất thị trường, sự lan rộng của các cặp tiền tệ khác nhau tùy thuộc vào ECNs, tùy thuộc vào hoạt động kinh doanh của đôi. Trong thời gian giao dịch rất sôi động, đôi khi bạn không nhận được sự lan truyền của ECN, đặc biệt là các cặp tiền tệ rất lỏng lẻo như cặp tiền tệ (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD và USD / CHF) và một vài tiền tệ khác.
• Các mạng lưới điện tử kiếm tiền bằng cách tính phí cho khách hàng hoa hồng cố định cho mỗi giao dịch. ECN đích thực không đóng vai trò nào trong việc đưa ra hoặc định giá, do đó rủi ro của việc thao túng giá sẽ giảm đối với các nhà bán lẻ.

Cũng giống như các nhà sản xuất thị trường, cũng có hai loại ECN chính: bán lẻ và thể chế. Hệ thống ECN của tổ chức thể hiện giá thầu / yêu cầu tốt nhất từ ​​nhiều nhà sản xuất thị trường thể chế như ngân hàng, các ngân hàng và tổ chức khác như các quỹ phòng hộ hoặc các tập đoàn lớn. Mặt khác, các ECN bán lẻ cung cấp báo giá từ một vài ngân hàng và các thương nhân khác trên ECN cho thương nhân bán lẻ.

Ưu điểm:

Bạn có thể nhận được giá chào / chào giá tốt hơn vì chúng có nguồn gốc từ nhiều nguồn.

Có thể thương mại với giá có rất ít hoặc không có sự lây lan vào những thời điểm nhất định.

Các nhà môi giới ECN chính hãng sẽ không giao dịch với bạn vì họ sẽ chuyển đơn đặt hàng của bạn cho ngân hàng hoặc khách hàng khác ở phía đối diện của giao dịch.

• Giá có thể biến động hơn, sẽ tốt hơn cho mục đích scalping.
• Do bạn có thể đưa ra mức giá giữa giá và yêu cầu, bạn có thể đảm nhiệm vai trò là nhà tạo thị trường cho các thương nhân khác trên ECN.
• Nhược điểm:
• Nhiều người trong số họ không cung cấp biểu đồ tích hợp và nguồn cấp tin tức.
• Các nền tảng giao dịch của họ có xu hướng ít thân thiện hơn.

Trước tiên, có thể khó tính điểm giảm điểm và điểm hòa vốn, bởi vì sự biến động giữa giá bid và giá yêu cầu.

• Thương nhân phải trả tiền hoa hồng cho mỗi giao dịch.
• Dòng dưới cùng
• Loại nhà môi giới mà bạn sử dụng có thể tác động đáng kể đến hiệu suất giao dịch của bạn. Nếu một nhà môi giới không thực hiện giao dịch của bạn một cách kịp thời với mức giá bạn muốn, những gì có thể đã được một cơ hội kinh doanh tốt có thể nhanh chóng biến thành một mất mát bất ngờ; do đó, điều quan trọng là bạn cẩn thận cân nhắc những ưu và khuyết điểm của mỗi nhà môi giới trước khi quyết định một trong những thương mại thông qua.