Khi bạn nghĩ đến việc đầu tư tiền vào các công ty tốt, thường có hai cách đầu tư: Tài sản (sở hữu, như chứng khoán) hoặc Nợ ( cho vay, chẳng hạn như trái phiếu). Số lượng rủi ro mà bạn sẵn sàng chấp nhận, cùng với lợi tức mong muốn của bạn, sẽ quyết định đầu tư nào phù hợp hơn cho nhu cầu của bạn. Là cổ đông (quyền sở hữu vốn cổ phần), bạn có thể được thưởng bằng cổ tức và tăng giá cổ phiếu, nhưng tất cả điều này đi kèm với giá của rủi ro. Với khoản đầu tư nợ, hầu hết các nhà đầu tư tìm kiếm một khoản đầu tư thu nhập cố định ổn định, tạo ra khoản thanh toán hoặc lợi nhuận có hệ thống. Khi các công ty tạo ra lợi nhuận, một số khoản thu nhập này có thể được phân phối cho các cổ đông như là khoản chi trả cổ tức hoặc lãi cho người sở hữu trái phiếu. Hoặc, nó có thể được giữ lại (tái đầu tư trở lại công ty) hoặc được sử dụng để nghỉ hưu - điều này thường được quyết định bởi hội đồng quản trị.

AD:

Trả cổ tức hoặc giữ lợi nhuận?
Khi bạn nghiên cứu các công ty khác nhau, họ thường rơi vào một trong hai kiểu: tăng trưởng hoặc giá trị. Các công ty cũng đôi khi được gọi là "Cổ tức và Cổ phiếu Thu nhập" hoặc "Cổ phiếu Tăng trưởng". Các công ty tăng trưởng có tiềm năng thu nhập cao; do đó, chúng thường là các công ty có mức giá cao hơn. Bởi vì họ tập trung vào sự tăng trưởng, họ có xu hướng giữ lại thu nhập của mình nhiều hơn các công ty có giá trị. Điều này cho phép tái đầu tư trở lại lợi nhuận vào kinh doanh để thúc đẩy tăng trưởng với mục tiêu tăng giá cổ phiếu.

AD:

Các công ty có giá trị, mặt khác, là các cổ phiếu đã không còn được ưa chuộng và bị đánh giá thấp bởi thị trường hiện tại. Các công ty này có thể được mua với giá hợp lý và có xu hướng hoạt động tốt trong thời gian dài. Nhiều công ty có giá trị sẽ trả cổ tức cho cổ đông để thể hiện sự ổn định và thu hút các nhà đầu tư.

Các công ty tăng trưởng Ví dụ: Amazon (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0 82% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 )
Các công ty tăng trưởng này trả cổ tức rất nhỏ (nếu có) vì họ có xu hướng "giữ lại thu nhập" để phát triển công ty.
Các công ty công nghệ thường được phân loại là các công ty tăng trưởng.

- 9 -> Các công ty có giá trị Ví dụ:

AT & T (NYSE: T TAT & T Inc32 86-1 .32% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), General Electric (NYSE: GE Công ty điện lực tổng hợp 20,13% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) Đây là những công ty có giá trị trả cổ tức đẹp trai cho cổ đông.
Các công ty tiện ích thường được phân loại là các công ty có giá trị.
Sử dụng thiết thực cho tỷ lệ chi trả và tỷ lệ lưu giữ cổ tức

Tỷ lệ chi trả cổ tức là một phép tính được sử dụng để tính tỷ lệ phần trăm thu nhập thuần của công ty được trả cho cổ đông như cổ tức; trong khi đó Tỷ lệ Lưu giữ là một biện pháp xác định phần thu nhập được tái đầu tư trở lại vào doanh nghiệp.
Ví dụ:

Giả sử rằng công ty XYZ đã trả cổ tức hàng quý mỗi năm 70 cent cho mỗi cổ phần, bằng tổng số cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu là 2 đô la. 80. XYZ cũng báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 5 đô la. 60. Bạn tính toán Tỷ lệ Trả cổ tức như thế nào? Tỷ lệ chi trả cổ tức (DPR) = Cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu / Thu nhập trên mỗi cổ phần

DPR = 2. 80/5. 60
DPR = 0. 50 hoặc 50%
Tỷ lệ Lưu giữ là ngược lại hoàn toàn với tỷ lệ chi trả cổ tức, và được tính bằng cách lấy 1 điểm trừ DPR. Vì vậy, Tỷ lệ Lưu giữ cho McDonald's sẽ là 50% = 1-50%.

Tất cả nghĩa là gì?

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập, tỷ lệ chi trả cổ tức và lợi tức cổ tức (giá hiện tại / giá hiện tại) là những công cụ hữu ích để đánh giá thu nhập hàng năm được tạo ra từ đầu tư và so sánh một công ty so với các công ty cùng ngành hoặc một khoản thu nhập khác mà bạn có thể được xem xét. Nếu tỷ lệ chi trả cổ tức là 53,5%, sau đó các nhà đầu tư có thể mong đợi công ty phải trả 53. 5 cent trên mỗi đồng đô la thu được của công ty và reinvest 46. còn lại. 5 cent. Các khoản thanh toán thấp sẽ cho thấy công ty có thể ở chế độ tăng trưởng hoặc khá mới; trong khi tỷ lệ thanh toán cao có thể cho thấy sự trưởng thành.
Các công ty như AT & T có tỷ lệ chi trả cổ tức tốt hơn 100%. Một DPR vượt quá 100% cho thấy rằng một công ty đang trả nhiều hơn thu nhập. Các khoản thanh toán cao có thể là vấn đề và có hại cho các công ty muốn mở rộng hoặc tạo ra dòng tiền mặt tích cực. Vào năm 2013,

CenturyLink CTLCenturyLink Inc 16. 67 + 1. 83% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) giảm mức chia cổ tức hàng quý từ 72 xu vào năm 2012 xuống 54 cent vào năm 2013 để duy trì mô hình kinh doanh của mình. Việc giảm tỷ lệ cổ tức nói chung không phải là một chỉ số tích cực cho tình hình tài chính của một công ty; do đó nó có thể dẫn đến sự giảm giá cổ phiếu và sự hoảng loạn của nhà đầu tư. Giá cổ phiếu CenturyLink giảm hơn 20% vào giữa tháng 2 năm 2013, khi công ty tuyên bố sẽ cắt giảm cổ tức sắp tới. Tăng và Giảm trong Tỷ lệ Chúng tôi đã tuyên bố trước đó rằng một cổ tức giảm có thể gây ra một lá cờ đỏ; tuy nhiên, tỷ lệ chi trả cổ tức thấp hơn so với năm trước không nhất thiết cho thấy những tin xấu. Một số yếu tố cả tích cực và tiêu cực có thể làm tăng hoặc giảm tỷ lệ chi trả cổ tức:

Giảm tỷ lệ trả cổ tức (DPR):
- Cổ tức bằng phẳng và tăng thu nhập

- Tỉ lệ chia cổ tức và lợi nhuận giảm không đổi < Tăng tỷ lệ chi trả cổ tức (DPR):
- Cổ tức bằng phẳng và giảm thu nhập
- Cổ tức và lợi nhuận tăng vẫn không thay đổi

Kết luận
Rủi ro đầu tư vào cổ phiếu có thể bị giảm xuống thực hiện danh mục đầu tư chứa cả cổ phiếu có tỷ lệ chi trả cổ tức cao (cổ phiếu chia cổ tức) và các công ty có tỷ lệ duy trì cao (cổ phiếu tăng trưởng).Bằng cách bổ sung các ngành công nghiệp đa dạng và đầu tư quốc tế, các nhà đầu tư có thể tự bảo vệ mình và danh mục đầu tư của họ một cách thậm chí còn lớn hơn. Hãy thận trọng với các công ty có tỷ lệ chi trả cổ tức rất cao bởi vì nó có thể dẫn đến các vấn đề về dòng tiền trong tương lai hoặc nợ quá mức. Ngoài ra, các công ty có thu nhập quá cao vẫn có thể tăng giá cổ phiếu, tích lũy quá nhiều tiền mặt và gây lo ngại cho nhà đầu tư.