Các công ty dược phẩm là những công ty hàng đầu trong lĩnh vực chăm sóc sức khoẻ trong kỷ nguyên tuổi già, tăng chi phí chăm sóc sức khoẻ, và sự phát triển liên tục của các loại thuốc mới có lợi nhuận cao. Các nhà đầu tư tìm cách đầu tư vào các công ty dược phẩm tốt nhất đang phải đối mặt với một loạt các công ty giao dịch công khai để lựa chọn. Để có thể đưa ra các lựa chọn hợp lý, nhà đầu tư cần phải xem xét các tỷ lệ tài chính quan trọng có ích nhất trong phân tích và đánh giá sự công bằng của các doanh nghiệp dược phẩm.

Các công ty dược phẩm được đặc trưng bởi chi phí vốn cao cho nghiên cứu và phát triển (R & D) và phải trải qua một khoảng thời gian dài giữa nghiên cứu ban đầu và cuối cùng là đưa sản phẩm ra thị trường. Một khi sản phẩm dược phẩm đạt đến thị trường, công ty cần xác định mức giá mà công ty có thể chỉ định cho một loại thuốc để thu được lợi nhuận từ đầu tư càng nhanh càng tốt. Các tỷ lệ tài chính chủ yếu của các công ty dược phẩm là những chi phí liên quan đến chi phí R & D, khả năng quản lý nợ nần cao và khả năng sinh lời của công ty.

Vì chi phí nghiên cứu và phát triển là chi phí chính cho các công ty dược phẩm, một trong những thước đo chính về tài chính để phân tích các công ty dược phẩm là một tỷ lệ cho biết loại hình lợi nhuận tài chính của một công ty được thực hiện từ chi tiêu R & D. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn nghiên cứu (RORC) là một phép đo cơ bản cho thấy lợi nhuận gộp mà một công ty nhận ra từ mỗi đô la chi tiêu cho R & D. Tỷ lệ này được tính bằng cách chia lợi nhuận gộp của năm hiện tại cho tổng chi phí R & D của năm trước. Xem xét RORC cung cấp cho nhà đầu tư một ý tưởng về lợi nhuận mà công ty quản lý để dịch các chi phí R & D năm trước vào doanh thu năm nay.

Tỷ lệ lợi nhuận Khi một công ty dược phẩm quản lý để đưa sản phẩm ra thị trường, yếu tố quan trọng là làm thế nào lợi nhuận công ty có thể sản xuất và bán sản phẩm. Vì vậy, nó cũng hữu ích cho các nhà đầu tư để xem tỷ lệ lợi nhuận cơ bản, chẳng hạn như lợi nhuận hoạt động và biên ròng. Biên lợi nhuận hoạt động, thước đo cơ bản của doanh thu trừ đi chi phí sản xuất, cho biết công ty quản lý chi phí tốt như thế nào và tỷ suất lợi nhuận ròng là chỉ số lợi nhuận cuối cùng được ghi nhận sau khi trừ đi tất cả các chi phí của công ty, bao gồm thuế và lãi.

Hệ số thanh toán và tỷ lệ bao phủ nợ

Do các công ty dược phải chi nhiều vốn cho nghiên cứu và phát triển, họ phải có khả năng duy trì đủ mức độ thanh khoản và quản lý hiệu quả các khoản nợ cao.

Tỷ lệ nhanh là chỉ tiêu tài chính dùng để đo lường tính thanh khoản ngắn hạn.Nó được tính như là tổng của tài sản lưu động trừ đi hàng tồn kho, chia cho các khoản nợ ngắn hạn. Tỷ lệ nhanh là một chỉ báo tốt về khả năng của một công ty để có hiệu quả chi phí hoạt động hàng ngày của nó.

Tỷ lệ nợ đo lường số lượng đòn bẩy mà một công ty có và chỉ ra số tiền tương ứng của tài sản của một công ty được tài trợ thông qua nợ. Tỷ lệ này được tính bằng tổng nợ chia cho tổng tài sản. Quản lý nợ thành công một cách thành công là một yếu tố chính trong khả năng tồn tại lâu dài và khả năng sinh lợi của bất kỳ công ty dược phẩm nào.

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) được coi là một tỷ lệ quan trọng trong đánh giá vốn cổ phần bởi vì nó đề cập đến một vấn đề quan trọng hàng đầu đối với các nhà đầu tư, đó là loại lợi nhuận mà công ty tạo ra liên quan đến vốn chủ sở hữu của nó. ROE của một công ty là một chỉ báo có giá trị về việc cả tổ chức đang sử dụng vốn chủ sở hữu của mình hiệu quả như thế nào và lợi ích của công ty đối với các nhà đầu tư vốn cổ phần. Tầm quan trọng của ROE trong việc phân tích các công ty dược phẩm bắt nguồn từ thực tế cơ bản là các công ty dược phẩm phải tiêu tốn rất nhiều vốn để đưa sản phẩm ra thị trường. Do đó, họ sử dụng vốn hiệu quả như thế nào mà các nhà đầu tư cổ phần cung cấp thực sự là một chỉ số quan trọng cho hiệu quả quản lý của công ty và về lợi nhuận cuối cùng của công ty. ROE được tính bằng cách chia lợi nhuận thuần của công ty theo tổng vốn cổ đông. Mặc dù con số ROE cao hơn nói chung là một con số ROE tốt hơn, các nhà đầu tư nên thận trọng khi ROE rất cao là kết quả của đòn bẩy tài chính cực kỳ cao. Đây là một trong những lý do tại sao việc xem xét tình trạng nợ và tình trạng thanh khoản của một công ty dược phẩm cũng rất quan trọng.