Nhà đầu tư phải đối mặt với nhiều lựa chọn: cổ phiếu, trái phiếu, trong nước hoặc nước ngoài, các ngành và ngành khác nhau, giá trị hoặc tăng trưởng. Quyết định mua một quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch (ETF) có thể xem như một sự cân nhắc nhỏ ngay cạnh những người khác, nhưng có những khác biệt chính giữa hai loại quỹ có thể ảnh hưởng đến số tiền bạn kiếm được và cách bạn thực hiện nó. Do đó, nó hữu ích để hiểu những khác biệt và làm thế nào để biến chúng thành lợi thế của bạn.

Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF giữ danh mục cổ phiếu và / hoặc trái phiếu và thỉnh thoảng có cái gì kỳ lạ hơn, chẳng hạn như kim loại quý hoặc hàng hóa. Họ phải tuân thủ các quy định tương tự bao gồm những gì họ có thể sở hữu, số tiền có thể được tập trung ở một hoặc một vài cổ phiếu, số tiền họ có thể mượn liên quan đến quy mô danh mục đầu tư, v.v …

Ngoài những yếu tố đó, đường đi khác nhau. Một số sự khác biệt có vẻ như mơ hồ và rung rinh, nhưng họ có thể làm cho một loại quỹ hoặc một loại khác phù hợp hơn cho nhu cầu của bạn.

Khi bạn đưa tiền vào quỹ tương hỗ, giao dịch với công ty quản lý nó - Vanguards, T. Rowe Giá, và BlackRocks của thế giới - hoặc trực tiếp hoặc thông qua một công ty môi giới. Việc mua được thực hiện theo giá trị tài sản ròng của quỹ dựa trên giá của nó khi thị trường đóng cửa vào ngày đó hoặc ngày tiếp theo nếu bạn đặt hàng sau khi đóng cửa thị trường.

AD:

Khi bạn bán cổ phần của mình, quy trình tương tự xảy ra ngược lại. Nhưng đừng quá vội vàng. Một số quỹ tương hỗ đánh giá một hình phạt, đôi khi 1% giá trị của cổ phiếu, để bán sớm, thường là sớm hơn 90 ngày sau khi bạn mua vào.

Nhà đầu tư ETF không phải đối mặt với khách hàng đó. Như tên cho thấy, ETFs giao dịch trao đổi, giống như cổ phiếu phổ thông làm, và mặt khác của thương mại là một số nhà đầu tư khác như bạn, chứ không phải là người quản lý quỹ. Bạn có thể mua và bán tại bất kỳ thời điểm nào trong suốt phiên giao dịch bất kể giá hiện tại dựa trên điều kiện thị trường, không chỉ vào cuối ngày, và không có khoảng thời gian nắm giữ tối thiểu. Điều này đặc biệt có liên quan trong trường hợp ETFs theo dõi các tài sản quốc tế, trong đó giá của tài sản chưa được cập nhật để phản ánh thông tin mới, nhưng giá trị thị trường của Mỹ đã có. ETFs có thể phản ánh thực tế thị trường mới nhanh hơn quỹ tương hỗ có thể.

Một điểm khác biệt chính là hầu hết các ETF đều theo dõi chỉ số, có nghĩa là họ cố gắng để phù hợp với sự quay trở lại và giá của một chỉ số, chẳng hạn như S & P 500 bằng cách lắp ráp một danh mục đầu tư phù hợp với các yếu tố chỉ số càng gần càng tốt. Các quỹ tương hỗ cũng có thể theo dõi các chỉ số, nhưng phần lớn được quản lý tích cực; trong trường hợp đó, những người điều hành họ chọn những cổ phiếu để đánh bại chỉ số mà họ đánh giá hiệu suất của họ.

Điều đó có thể trở nên đắt đỏ. Các quỹ quản lý tích cực phải chi tiền cho các nhà phân tích, nghiên cứu kinh tế và công nghiệp, các chuyến thăm của công ty, v.v … Điều đó thường làm cho các quỹ lẫn nhau đắt tiền hơn để chạy - và cho các nhà đầu tư sở hữu - hơn ETFs.

ETFs = Chi phí thấp hơn, hiệu quả hơn

Nhưng quản lý thụ động không phải là lý do duy nhất mà ETF thường rẻ hơn. Các quỹ ETF theo dõi chỉ số có chi phí thấp hơn các quỹ tương hỗ theo dõi chỉ số, và số ít ETF được quản lý chủ động có rẻ hơn các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực.

Rõ ràng là có chuyện gì khác đang xảy ra. Nó liên quan đến cơ chế chạy hai loại quỹ và mối quan hệ giữa các quỹ và các cổ đông của họ.

Quỹ tương hỗ và ETF đều mở. Điều đó có nghĩa là số lượng cổ phiếu đang lưu hành có thể được điều chỉnh tăng hoặc giảm để đáp ứng cung và cầu. Làm thế nào và tại sao họ làm điều đó là không giống nhau, tuy nhiên.

Khi có nhiều tiền hơn và sau đó đi ra khỏi quỹ tương hỗ vào một ngày nhất định, các nhà quản lý phải giảm bớt sự mất cân bằng bằng cách đặt thêm tiền để làm việc trên thị trường. Nếu có dòng tiền ròng, họ phải bán một số cổ phiếu nếu không có đủ tiền mặt trong danh mục đầu tư.

Trong một ETF, bởi vì người mua và người bán đang kinh doanh với nhau, các nhà quản lý có rất ít việc phải làm. Các nhà cung cấp ETF, tuy nhiên, muốn giá ETF (được thiết lập bởi các giao dịch trong ngày) để hew càng gần càng tốt đến giá trị tài sản ròng của chỉ số. Để thực hiện điều này, họ điều chỉnh việc cung cấp cổ phần bằng cách tạo ra cổ phiếu mới hoặc mua lại cổ phiếu cũ. Giá quá cao? Các nhà cung cấp ETF sẽ tạo ra nguồn cung nhiều hơn để đưa nó trở lại. Tất cả điều này có thể được thực hiện với một chương trình máy tính, không bị chạm tay người.

Cơ cấu của ETF mang lại hiệu quả về thuế nhiều hơn. Các nhà đầu tư vào quỹ ETF và quỹ tương hỗ được đánh thuế mỗi năm dựa trên lợi nhuận và tổn thất phát sinh trong danh mục đầu tư, nhưng ETF tham gia vào hoạt động thương mại ít nội bộ hơn và ít giao dịch tạo ra ít sự kiện về thuế (cơ chế tạo và thu hồi ETF làm giảm nhu cầu bán ). Vì vậy, trừ khi bạn đầu tư thông qua một chiếc xe 401 (k) hoặc các loại xe ưu đãi khác, quỹ tương hỗ của bạn sẽ phân phối thu nhập chịu thuế cho bạn, ngay cả khi bạn chỉ nắm giữ cổ phần. Trong khi đó, với danh mục đầu tư ETF, thuế nói chung chỉ là vấn đề nếu và khi bạn bán cổ phần.

Những điều cần cân nhắc khi chuyển đổi

ETFs là tương đối mới, và các quỹ tương hỗ đã tồn tại từ rất lâu, vì vậy các nhà đầu tư không chỉ bắt đầu có thể nắm giữ các quỹ lẫn nhau với thu nhập chịu thuế được xây dựng. Việc bán các quỹ này có thể làm tăng thuế lợi tức vốn, vì vậy điều quan trọng là bao gồm chi phí thuế này trong quyết định chuyển sang quỹ ETF.

Quyết định giảm xuống để so sánh lợi ích lâu dài của việc chuyển sang một khoản đầu tư tốt hơn và phải nộp thuế trả trước cao hơn so với ở lại trong một danh mục đầu tư ít đầu tư tối ưu hơn với chi phí cao hơn (đó cũng có thể là một ráo nước về thời gian của bạn, đó là giá trị gì đó). Cũng cần lưu ý rằng trừ khi bạn tặng quà hoặc để thừa kế danh mục đầu tư của bạn, bạn sẽ phải trả một khoản thuế cho những lợi ích đã được tích lũy này.Vì vậy, bạn thường chỉ

hoãn thuế

, chứ không phải tránh thuế.

Nâng cao đã thiết kế một 'máy tính chuyển đổi thuế' để giúp đỡ các chi tiết của quyết định này. Với chi phí cho mỗi lựa chọn, chúng tôi sẽ cho bạn biết nếu bạn ở lại hay chuyển đổi tốt hơn, với thời gian bạn đầu tư.

Bạn nên sử dụng những gì? Có phân biệt giữa hai loại quỹ, quỹ nào tốt hơn cho bạn? Nó phụ thuộc. Mỗi người có thể đáp ứng những nhu cầu nhất định. Các quỹ tương hỗ thường có ý nghĩa để đầu tư vào các hốc nhàm chán, bao gồm cổ phiếu của các công ty nước ngoài nhỏ hơn và các khu vực phức tạp nhưng có tiềm năng thưởng cho các quỹ như các quỹ cổ phiếu trung lập hay dài hạn / ngắn có đặc điểm rủi ro / khen thưởng bí ẩn. Nhưng trong hầu hết các tình huống và đối với hầu hết các nhà đầu tư, những người muốn giữ mọi thứ đơn giản, ETF, với sự kết hợp của họ về chi phí thấp, dễ truy cập, và nhấn mạnh vào việc theo dõi chỉ số, có thể giữ cạnh. Khả năng cung cấp tiếp xúc với các phân đoạn thị trường khác nhau một cách đơn giản làm cho chúng trở thành công cụ hữu ích nếu bạn ưu tiên để tích lũy sự giàu có dài hạn với danh mục đầu tư đa dạng và cân bằng.

Dan Egan là Giám đốc Tài chính Hành vi và Đầu tư

Betterment

, dịch vụ đầu tư tự động lớn nhất, phát triển nhanh nhất giúp mọi người quản lý, bảo vệ và phát triển tài sản của họ thông qua công nghệ thông minh hơn. Dan đã trải qua sự nghiệp của mình bằng cách sử dụng tài chính hành vi để giúp mọi người đưa ra những quyết định tài chính và đầu tư tốt hơn. Ông là tác giả của nhiều ấn phẩm liên quan đến kinh tế hành vi. Ông giảng dạy tại Đại học Columbia, Đại học New York, Trường Kinh doanh Wharton và Trường Kinh tế London về chủ đề này.

Xác định dịch vụ đầu tư tự động lớn nhất phản ánh sự khác biệt của Betterment LLC trong việc có nhiều khách hàng nhất, dựa trên đánh giá của Betterment về số lượng khách hàng tự báo cáo trong Mẫu ADV của SEC, trên khảo sát của Betterment về các dịch vụ đầu tư tự động RIA. Việc xác định dịch vụ đầu tư tự động phát triển nhanh nhất phản ánh sự khác biệt của Betterment LLC trong việc thu hút số lượng khách hàng mới lớn nhất kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2014 dựa trên bài đánh giá của Betterment về Mẫu ADV của SEC trên khảo sát của Betterment về các dịch vụ đầu tư tự động.

9 cách để đầu tư theo mục đích hướng tới thành công Đây là lý do tại sao một danh mục ETF phục vụ bạn tốt hơn Quỹ an toàn: Tại sao lời khuyên truyền thống lại không đúng