Sinh năm 1877, Jesse Livermore là một trong những thương nhân lớn nhất mà ít người biết đến. Trong khi cuốn sách về cuộc đời của ông được viết bởi Edwin Lefèvre, "Reminiscences of a Stock Operator" (1923), được đánh giá cao như là một sự đọc bắt buộc đối với tất cả các thương nhân, nó xứng đáng có nhiều hơn một đề nghị thông qua. Livermore, tác giả của cuốn "Làm thế nào để buôn bán cổ phiếu" (1940), là một trong những thương nhân lớn nhất mọi thời đại. Vào thời điểm đỉnh cao năm 1929, Jesse Livermore trị giá 100 triệu đô la, tương đương với $ 1. 5-13 tỷ, tùy thuộc vào chỉ số sử dụng.

Sự to lớn của sự thành công của ông thậm chí trở nên đáng kinh ngạc hơn khi xem xét rằng ông đã tự mình mua bán, sử dụng quỹ của chính mình, hệ thống của riêng mình, và không giao dịch vốn của bất cứ ai khác. Không có câu hỏi rằng thời gian đã thay đổi kể từ khi ông Livermore giao dịch cổ phiếu và hàng hoá. Thị trường đã được giao dịch mỏng, so với ngày hôm nay, và những động thái biến động. Jesse nói về việc trượt các cổ phiếu lớn nhiều điểm với việc mua hoặc bán 1 000 cổ phiếu. Tuy nhiên, bất chấp sự khác biệt trong thị trường, tự động hóa như vậy làm tăng tính thanh khoản, công nghệ, quy định và một loạt các yếu tố khác đang dẫn dắt thị trường ngày nay.

Thử nghiệm thời gian

Do các quy tắc của thương nhân này vẫn áp dụng, và các mẫu giá mà ông ta tìm kiếm vẫn còn rất có ý nghĩa ngày nay, chúng tôi sẽ xem xét một bản tóm tắt các mẫu Jesse được giao dịch, như tốt chỉ số thời gian của mình và quy tắc kinh doanh. (Để biết thêm các tiêu đề đầu tư cổ điển và ít được biết đến hơn để thêm vào bộ sưu tập của bạn, hãy kiểm tra Đầu tư sách Nó trả tiền để đọc .) Giá mẫu

Jesse đã không có sự tiện lợi của ngày nay để vẽ biểu đồ mẫu giá của mình. Thay vào đó, các mẫu đơn giản chỉ là giá mà ông đã theo dõi trong sổ cái. Ông chỉ thích giao dịch trong các cổ phiếu đã được di chuyển trong một xu hướng, và tránh các thị trường khác nhau. Khi giá chạm tới một điểm then chốt, anh ta chờ xem họ phản ứng thế nào. Ví dụ, nếu một cổ phiếu hạ thấp 50 đô la, bị đẩy lên đến 60 đô la và bây giờ quay trở lại mức 50 đô la, các quy tắc của Jesse đã quy định chờ đợi cho đến khi quan điểm then chốt được đưa ra để thương mại. Nếu cổ phiếu đó đã chuyển sang 48 đô la, ông sẽ tiến hành thương mại ở phía bên kia. Nếu nó bật lên khỏi mức 50 đô la, ông sẽ nhập vào khoảng 52 đô la, theo dõi sát mức 60 đô la, và đây cũng là "điểm then chốt". Mức tăng trên $ 60 sẽ kích hoạt thêm một vị trí (pyramiding) ở mức $ 63. Không thâm nhập hoặc giữ trên 60 $ sẽ dẫn đến thanh lý các vị trí dài. Bộ đệm $ 2 trên breakout trong ví dụ này là không chính xác; bộ đệm sẽ khác nhau dựa trên giá cổ phiếu và sự biến động. Chúng tôi muốn có một bộ đệm giữa thực sự breakout và nhập cảnh cho phép chúng tôi để có được vào di chuyển sớm, nhưng sẽ gây ra ít breakouts sai.

Trong khi Jesse không buôn bán phạm vi, ông đã thương mại breakouts từ các thị trường khác nhau. Ông đã sử dụng một chiến lược tương tự như trên, nhập vào một cao mới hoặc thấp, nhưng sử dụng một bộ đệm để giảm khả năng của breakouts sai. (

Đo lường sự biến động với mức trung bình thực Range

.) Các mẫu giá kết hợp với phân tích khối lượng cũng được sử dụng để xác định liệu thương mại có được giữ hay không mở. Một số tiêu chí mà Jesse đã sử dụng để xác định xem mình có ở đúng vị trí là: Tăng khối lượng khi đột phá.

Một vài ngày đầu tiên sau khi giá phá vỡ di chuyển theo hướng đột phá

• Một phản ứng bình thường xảy ra khi giá hồi phục một chút so với xu hướng, nhưng khối lượng thấp hơn so với xu hướng tăng theo hướng xu hướng.
• Khi phản ứng bình thường kết thúc, khối lượng tăng trở lại theo xu hướng.
• Sự chệch hướng từ các mô hình này là tín hiệu cảnh báo, và nếu được xác nhận bởi sự biến động giá thông qua các điểm quan trọng, cho thấy lợi nhuận từ việc rút lui hoặc chưa thực hiện nên được thực hiện. Bất kỳ thương nhân nào cũng biết rằng phải đúng một chút quá sớm hoặc quá muộn có thể gây bất lợi như đơn giản chỉ là sai. Thời điểm là rất quan trọng trong thị trường tài chính, và không có gì cung cấp thời gian tốt hơn giá chính nó. Các điểm then chốt được đề cập ở trên cũng xảy ra trong các cổ phiếu và chỉ số thị trường riêng lẻ. Hãy để giá xác nhận thương mại trước khi vào các vị trí lớn.
• Jesse Livermore tin rằng dù chúng ta cảm thấy thế nào đi nữa nhưng chúng ta biết điều gì đang xảy ra, chúng ta cần phải đợi cho thị trường xác nhận luận văn của chúng tôi. Và chỉ khi nào chúng ta thực hiện giao dịch của chúng tôi - và chúng ta phải làm như vậy ngay lập tức. (Từ việc chọn đúng loại cổ phiếu để thiết lập mức lỗ chênh lệch, hãy học cách buôn bán một cách khôn ngoan trong

Chiến lược Giao dịch Ngày Dành Cho Người mới bắt đầu .) Quy tắc Giao dịch

Các quy tắc giao dịch tuân theo là đơn giản và đã được nhiều thương nhân đưa vào kế hoạch kinh doanh kể từ khi nó được tạo ra gần một thế kỉ trước. Họ vẫn còn có giá trị trong ngày hôm nay và đã được tạo ra dưới sự thống nhất của Jesse: "Không có gì mới mẻ ở Phố Wall, không có gì bởi vì sự suy đoán là cũ như các đồi.Những điều xảy ra trong thị trường chứng khoán ngày nay đã xảy ra trước và sẽ xảy ra một lần nữa ". Thương mại với xu hướng này. Mua trong một thị trường tăng trưởng, ngắn trong một thị trường gấu.

Đừng giao dịch khi không có cơ hội rõ ràng. Thương mại sử dụng các điểm quan trọng. (Tìm hiểu về việc tìm ra điểm xoay mà từ đó một phong trào mới sẽ xuất hiện, hãy đọc Tìm một xu hướng với một phần hồi phục

.) Chờ thị trường xác nhận ý kiến ​​trước khi nhập. Kiên nhẫn dẫn đến "tiền lớn."

• Hãy để lợi nhuận chạy. Đóng giao dịch mà cho thấy một mất mát (ngành nghề tốt thường cho thấy lợi nhuận ngay).
• Thương mại với một điểm dừng, và biết trước khi bạn nhập.
• Thoát giao dịch mà viễn cảnh lợi nhuận xa hơn (xu hướng đi lên hoặc đi xuống). Kinh doanh các cổ phiếu hàng đầu trong từng lĩnh vực; buôn bán cổ phiếu mạnh nhất trong một thị trường tăng trưởng, hoặc các cổ phiếu yếu nhất trong một thị trường gấu. Không giảm xuống mức trung bình.
• Không đáp ứng cuộc gọi ký quỹ; đóng vị trí thay thế.
• Đừng theo dõi quá nhiều cổ phiếu.
• Tổng kết Chiến lược của Jesse Livermore
• Jesse đã thành công rất tốt, nhưng cũng mất tài sản của mình nhiều lần. Ông luôn là người đầu tiên thừa nhận khi ông mắc lỗi, và khi ông mất tiền, nó đã giảm xuống hai thủ phạm tiềm ẩn:
• Các quy tắc về giao dịch không được xây dựng đầy đủ (không phải là trường hợp phần lớn các tổn thất của ông).
• Các quy tắc không được tuân theo.
• Đối với nhà kinh doanh ngày nay, đây vẫn có thể là thủ phạm giữ lợi nhuận. Để có lợi nhuận, chúng ta phải tạo ra một hệ thống giao dịch có lợi nhuận, và sau đó chúng ta phải tuân theo nó trong kinh doanh thực tế.
• Jesse vạch ra một hệ thống giao dịch đơn giản cho chúng tôi: chờ đợi các điểm quan trọng trước khi tham gia giao dịch. Khi các điểm bắt đầu chơi, thương mại chúng bằng cách sử dụng một bộ đệm, giao dịch theo hướng của thị trường tổng thể. Hãy để giá dictate hành động của chúng tôi và ở lại với ngành nghề có lợi nhuận, cho đến khi có lý do chính đáng để thoát khỏi thương mại. Thiệt hại nên nhỏ và cần tránh thương mại khi không có cơ hội rõ ràng. Khi có cơ hội giao dịch, cổ phiếu thương mại có nhiều khả năng di chuyển nhiều nhất. (Để có thêm sách, hãy kiểm tra

Mười cuốn sách Mỗi nhà đầu tư nên đọc .)