Quỹ Giá trị của iShares Russell 2000 (NYSEARCA: IWN IWNiSh Rus2000 Val122. 12-1. 41% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) tìm cách theo dõi kết quả đầu tư của Chỉ số giá trị Russell 2000. Chỉ số này theo kết quả đầu tư của cổ phiếu nhỏ U. S. được coi là giá trị mua. IWN là quỹ giao dịch trao đổi lớn nhất (ETF) theo các cổ phiếu có vốn hóa nhỏ.

AD:

Chỉ số cơ bản của IWN là một tập con của Russell 3000 Index (từ đó Russell 2000 được bao gồm). Cụ thể, chỉ số cơ bản theo dõi các công ty có trong Russell 2000 có tỷ lệ P / B và tỷ lệ tăng trưởng dự đoán thấp hơn. Chỉ số này được xây dựng lại hàng năm để đẩy các cổ phiếu lớn hơn và duy trì một bộ vốn hóa nhỏ thực sự. Mức vốn hóa trung bình của các công ty được bao gồm là $ 1. 71 tỷ đồng.

AD:

ETF này tập trung vào đầu tư giá trị, là một hình thức định giá vốn cổ phần cơ bản. Khái niệm lái xe đằng sau IWN là một số cổ phiếu giao dịch ít hơn giá trị nội tại của họ. Các nhà đầu tư giá trị tin rằng, theo thời gian, các công ty như vậy sẽ mang lại lợi nhuận tốt hơn dự kiến ​​và thúc đẩy tăng trưởng cổ phiếu cao hơn. IWN nhằm mục đích đúc một mạng lưới rộng xung quanh cổ phiếu đủ đánh giá thấp và sau đó đi xe làn sóng lợi nhuận tốt hơn so với dự kiến.

AD:

Làm thế nào Nó Tracks It

IWN theo dõi các chỉ số cơ bản của nó thông qua một lựa chọn phong cách đơn giản. Ban Quản lý lựa chọn tất cả các khoản đầu tư thông qua ống kính của các giá trị P / B. Quỹ nên xem xét mức độ tăng trưởng vừa phải và có nguy cơ tương đối cao đối với hầu hết các chỉ tiêu chứng khoán của U.

Một nhà đầu tư mua cổ phần của IWN đang mua quyền truy cập vào hơn 1.000 công ty nhỏ và nhỏ (và một vài công ty có vốn hóa trung bình) bao gồm chỉ số cơ bản. Các công ty này có thể đến từ bất kỳ ngành nào miễn là chúng được liệt kê trên thị trường chứng khoán của U. 5 cổ phiếu hàng đầu là First American Financial Corp., Investors Bankcorp, Inc., Highwoods Properties, Inc., Umpqua Holdings Corp. và Prosperity Bancshares, Inc.

Sự đa dạng rất lớn của cổ phiếu này ngăn không cho bất kỳ một cổ phiếu nào kiểm soát được giá của quỹ phong trào; 10 cổ phần hàng đầu chỉ chiếm 4. 25% tổng tài sản được quản lý (AUM).

Trong phân ngành, IWN có nhiều công ty dịch vụ tài chính, chiếm 27% tổng số cổ phần. Năm lĩnh vực khác giảm từ 16% đến 7% của AUM: bất động sản, công nghiệp, chu kỳ tiêu dùng, công nghệ và tiện ích. Sáu mươi phần trăm cổ phần thuộc về các công ty có tài sản từ 200 triệu đến 2 tỉ đô la trên thị trường. 37% khác thuộc về các công ty có vốn hóa thị trường dưới 200 triệu đô la.

IWN không yêu cầu sử dụng các công cụ phái sinh hoặc các công cụ kinh doanh phức tạp khác.Một phần rất nhỏ tài sản của quỹ (thường <0 25%) được giữ bằng tiền hoặc tương đương tiền.

Quản lý

Tất cả các quỹ hàng loạt iShares được quản lý bởi BlackRock, một trong những công ty đầu tư lớn nhất thế giới. Chuỗi iShares chiếm hơn 40% thị trường sản phẩm giao dịch trao đổi toàn bộ của U. Theo bản cáo bạch của IWN, "Nhóm quản lý liên tục cân bằng một loạt các sự cân bằng trong nỗ lực để đạt được mục tiêu đầu tư của mỗi quỹ."

Đặc điểm

Giá trị iShares Russell 2000 Value ETF được giới thiệu vào ngày 24 tháng 7 năm 2000. giữa năm 2015, IWN đã thu hút gần 5 đô la. 8 tỷ trong tổng số AUM. Nó được cấu trúc hợp pháp như là một ETF mở.

Các nhà đầu tư nhạy cảm với chi phí nên như quy trình theo dõi hiệu quả của IWN. Chi phí sở hữu cho IWN là thấp nhất trong phân khúc thị trường, và phí hành chính chỉ có 25 điểm cơ bản - không nhất thiết phải có khả năng chi trả cho Vanguard, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với tỷ lệ chi tiêu trung bình cho các quỹ thuộc loại này.

IWN có xu hướng tương ứng với hiệu suất của thị trường nói chung. Tính đến giữa năm 2015, quỹ này có giá trị beta là 1. 08 so với S & P 500. Điều này có nghĩa là quỹ có xu hướng biến động nhiều hơn thị trường nói chung khoảng 8%. Độ lệch chuẩn của hiệu suất IWN là 12,26%.

IWN mang chỉ số giá trị giống như bất kỳ khoản đầu tư nào của nó. Nó có tỷ số P / E trên 16.1 và tỷ số P / B là khoảng 1. 4.

Sự phù hợp và Khuyến nghị

IWN phù hợp nhất cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc nhiều hơn cho các tập đoàn nhỏ hơn của Mỹ và những người tin tưởng vào các khái niệm đầu tư giá trị. ETF này chỉ chứa các cổ phiếu trong nước, do đó, nó được sử dụng tốt nhất trong một danh mục đầu tư có chứa hàng rào để thực hiện cổ phần của U. Sự khác biệt chính giữa IWN và các ETF vốn chủ sở hữu khác của U.THN là IWN nghiêng về các công ty có giá trị P / B thấp.

Hãy suy nghĩ về IWN như một khoản đầu tư vào phần rẻ hơn của thị trường vốn cổ phần nhỏ. Về cơ bản nó là một quỹ mua thấp sẵn sàng chấp nhận sự biến động cao hơn cho tiềm năng tăng trưởng cao hơn.

Nhiều ETFs theo dõi các cổ phiếu vốn nhỏ hoặc cổ phiếu trong nước, nhưng rất ít người có thể tự hào về loại tài sản mà IWN sở hữu. IWN cũng khác biệt trên kích thước hơn; một hồ sơ theo dõi trong 15 năm cho thấy sự tồn tại của quyền lực mà nhiều ETFs thiếu. Đây cũng là quỹ dễ dàng nhất trong phân khúc để mua bán cho các nhà đầu tư cá nhân hoặc ngăn chặn thương nhân của tổ chức.

Dựa trên lý thuyết về danh mục đầu tư hiện đại (MPT), IWN thể hiện một sự đầu tư hiệu quả (nếu không có ý nghĩa). Nó di chuyển với thị trường rộng hơn trong khi thêm một chút biến động, nhưng nó không thực sự cung cấp các giá trị alpha dài hạn mà nhiều nhà đầu tư mua và giữ MPT đang tìm kiếm. Nó tạo ra một công cụ giao dịch hiệu quả, tuy nhiên, do lỗi theo dõi thấp và khối lượng lớn.

Khách hàng cố vấn tài chính có thể sử dụng ETF

Khách hàng trẻ tuổi này quan tâm đến việc tìm các cổ phiếu bị đánh giá thấp ở U.Thị trường chứng khoán S. Nói cách khác, những khách hàng này có thể rất quan tâm tới chiến lược "mua thấp, bán cao" nhưng lại thiếu vốn đầu tư hoặc rủi ro của một nhà đầu tư cá thể.

Phần lớn các cá nhân nên kinh ngạc về cách tiếp cận chi phí thấp và tiếp xúc rộng rãi của IWN. Có ETFs và quỹ tương hỗ tốt hơn cho cốt lõi của danh mục cổ phiếu đa thập kỷ, nhưng IWN có ý nghĩa đối với các giao dịch có giá trị được nhắm mục tiêu hoặc các khoản đầu tư trung bình.

Một vị trí tiềm năng khác cho IWN là một vệ tinh nhỏ hơn và biến động hơn khi được sử dụng kết hợp với vị trí của blue-chip. Khi một thị trường bò được dự đoán, IWN có thể cung cấp tiềm năng cho sự tăng trưởng mạnh mẽ mà vượt qua các quỹ bao gồm các công ty thành lập hơn.

Đối thủ cạnh tranh chính và giải pháp thay thế

Đối thủ cạnh tranh trực tiếp nhất đối với IWN là ETF giá trị của Russell 2000, theo dõi cùng một chỉ mục và nhằm mục đích thu hút các nhà đầu tư giống nhau. Tuy nhiên, Russell 2000 Value ETF nhỏ hơn và ít chất lỏng hơn IWN - trên thực tế, IWN quản lý khoảng 75 lần nhiều tài sản và ngành nghề 220 lần như thường xuyên.

Một ETF gần như phù hợp với IWN ở quy mô nhỏ có kích thước nhỏ: Giá trị nhỏ của ETF, được dựa trên MSCI U. S. Small Cap Value Index. Ngay cả ở đây, tuy nhiên, IWN thắng ngày có thanh khoản bằng cách giao dịch gần gấp bốn lần khối lượng của ETF nhỏ-Cap Value.