Các khoản đầu tư thay thế đang ngày càng trở nên phổ biến, đặc biệt là các khoản đầu tư thay thế được cung cấp dưới dạng lỏng bởi các nhà cung cấp quỹ tương hỗ và các quỹ cung cấp dịch vụ giao dịch chứng khoán (ETF). Các công ty quỹ tương hỗ không thể phát triển các sản phẩm thay thế mới đủ nhanh để cung cấp cho cố vấn tài chính hoặc trực tiếp cho các nhà đầu tư cá nhân.

Trong các giải pháp thay thế trước đây được cung cấp chủ yếu trong các sản phẩm đầu tư như quỹ phòng hộ với các yêu cầu mà nhà đầu tư được công nhận, có nghĩa là họ có đủ điều kiện thu nhập và điều kiện ròng. Trong bối cảnh biến động bất ổn trên thị trường tài chính trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009, họ đang ngày càng được đóng gói dưới các định dạng lỏng và dễ tiếp cận hơn. (Để biết thêm thông tin, hãy xem: Có Tài trợ Tương trợ cho Bạn không? ).

Đầu tư thay thế là gì?

Các giải pháp thay thế là các phương tiện đầu tư không phải là cổ phiếu, trái phiếu hoặc tiền mặt. Mục đích của các giải pháp thay thế là đa dạng hóa danh mục đầu tư. Tốt nhất các phương tiện thay thế này có mối tương quan thấp với cổ phiếu dài hạn và các khoản thu nhập cố định là cốt lõi của nhiều danh mục đầu tư. Các chiến lược thay thế bao gồm:

• Quỹ phòng hộ (bao gồm cả quỹ)
• Quỹ chiến lược vĩ mô
• Hàng hóa và quản lý tương lai
• Bất động sản
• Kim loại quý
• Cổ phiếu dài hạn / ngắn
• Vốn cổ phần cá nhân
• Chiến lược trái phiếu phi truyền thống
• Quỹ Vulture
• Quỹ liên doanh
• Kết hợp chênh lệch

Khi được giới hạn trong các quỹ phòng hộ và các phương tiện đầu tư hạn chế tương tự, nhiều chiến lược này hiện đã có trong quỹ hỗ tương và quỹ ETF. Điều này rất có ý nghĩa bởi họ có thể mua tất cả các nhà đầu tư chứ không chỉ các nhà đầu tư được công nhận. Điều này làm cho việc đóng gói các chiến lược này đặc biệt hấp dẫn các công ty quỹ tương hỗ để phân phối. (Muốn biết thêm chi tiết, xem: Tìm hiểu về các quỹ tương hỗ như Hedge ).

Theo tài liệu của Morningstar Inc (MORN) trong năm 2013 khoảng 40 tỷ USD tài sản đổ vào quỹ tương hỗ với 19 tỷ USD khác vào năm 2014 (tính đến cuối tháng 11)

MORNMorningstar Inc87. 23 + 0. 14%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ). Các quỹ hỗ tương thay thế đã có hơn 206 tỷ USD tài sản chủ yếu từ các nhà đầu tư cá nhân vào tháng Chín năm 2014. Điều này tăng gấp 10 lần trong 10 năm qua. Có gần 500 quỹ tương hỗ thay thế nhưng chỉ một phần nhỏ trong số đó tồn tại trước cuộc suy thoái thị trường năm 2008. Điều này có nghĩa là các chiến lược và có lẽ những điểm chuẩn cơ bản đã được phát triển dựa trên việc kiểm tra lại nhưng chưa được kiểm tra trong một thị trường thực. Bạn không phải là sự đóng góp của Yale

Các khoản đầu tư thay thế đã nhận được rất nhiều ấn bản tốt trong những năm qua nhờ các khoản tài trợ đại học lớn như trường đại học Yale và Đại học Harvard đã có với họ.Khi nhìn vào sự thành công này, các nhà đầu tư cần phải nhớ rằng những nhà đầu tư tổ chức lớn như vậy có đội ngũ nhân viên rộng lớn cùng với chuyên gia tư vấn đầu tư lớn để giúp họ lựa chọn, đánh giá và giám sát sự tiếp xúc của họ với các giải pháp thay thế. Thêm vào đó sức mua của họ cho phép họ tiếp cận nhiều cơ hội đầu tư trực tiếp mà các nhà đầu tư nhỏ không có. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Đầu tư giống như một khoản tài trợ

). Bạn có hiểu những khoản đầu tư này? Đầu tư vào bất cứ thứ gì mà bạn không hiểu là hiếm khi là một ý tưởng hay. Nếu bạn đang xem xét một quỹ tương hỗ hay quỹ đầu tư ETF đầu tư vào một chiến lược khác thì bạn có hiểu quỹ này làm gì, yếu tố thị trường nào làm nó tăng hoặc mất tiền và điều quan trọng nhất là vì sao đầu tư vào quỹ này là một ý tưởng tốt cho bạn? Cố vấn tài chính của bạn có thể giải thích những điểm này cho bạn không? Liệu anh ta hay cô ta thực sự hiểu được khoản đầu tư được đề nghị hay là công ty này đang cố gắng kiếm thêm tiền hoa hồng và lệ phí?

Các nhà đầu tư được bán đầu tư vào các lựa chọn thay thế nhưng những người không hiểu được sự phức tạp của một số loại xe hoặc cơ khí này ít có khả năng gắn bó với họ hơn khi các lực lượng thị trường chống lại họ. Điều này có thể đánh bại toàn bộ mục đích sử dụng các lựa chọn thay thế. (Để biết thêm, xem:

Giảm thiểu tổn thất của bạn với các Quỹ Chiến lược Thay thế

). Chi phí và thanh khoản Nhiều quỹ tương hỗ thay thế mang lại tỷ lệ chi phí cao. Điều này có thể là do một số chiến lược phức tạp được sử dụng hoặc có lẽ là một quỹ tài sản tương đối thấp mà một số quỹ này có. Ngoài ra, có rất ít người chơi trong không gian này vì vậy không cần phải cạnh tranh về giá.

Các giải pháp thay thế trong các định dạng quỹ phòng hộ truyền thống thường có chi phí cao hơn bao gồm cả phí thực hiện trong nhiều trường hợp. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Phí của quỹ Hedge: Exotic Expenses

). Tính thanh khoản luôn là vấn đề với một phạm vi hoặc khác với các khoản đầu tư thay thế truyền thống. Việc thanh toán thường chỉ có thể được thực hiện tại một số điểm trong năm và sau đó một số loại thông báo nói chung là bắt buộc. Vấn đề này đã đi đầu trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009 khi một số quỹ phòng hộ đã hoãn lại việc mua lại và khách hàng cần tiền của họ đã gặp khó khăn trong một số trường hợp. Quỹ đầu tư bất động sản phi thương mại (REITS) là một khoản đầu tư phổ biến của nhiều cố vấn tài chính trên cơ sở hoa hồng trong những năm gần đây. Đây là những khoản đầu tư chứng khoán chưa thanh khoản cơ bản trong công ty liên quan đến một số khía cạnh của bất động sản. Trong nhiều trường hợp, các khoản đầu tư này đã hoạt động tốt trong vài năm qua nhưng thanh khoản bị hạn chế và không có thị trường thứ cấp cho các chứng khoán này. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Những trở ngại tiềm ẩn về sở hữu REITs là gì?

). Danh mục Cân bằng là gì? Một danh mục cân bằng truyền thống có thể bao gồm 60% cổ phần và 40% thu nhập cố định. Cổ phiếu có thể là quỹ tương hỗ và ETFs trong các loại tài sản truyền thống như vốn hóa lớn, vốn hóa nhỏ, vốn nhỏ và quốc tế.Phần thu nhập cố định có thể bao gồm quỹ trái phiếu chính, trái phiếu ngắn hạn, quỹ chứng khoán được bảo vệ bởi lạm phát (TIPs) và có lẽ là một số trái phiếu nước ngoài. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Số dư Danh mục Tốt nhất

). Một bài báo mới đây cho biết phiên bản mới của danh mục đầu tư cân bằng có thể trở thành cổ phiếu 30%, 30% thu nhập cố định và 40% các giải pháp thay thế lỏng. Thành thật mà nói, việc sử dụng phân bổ lâu dài truyền thống được phân chia giữa cổ phiếu và thu nhập cố định đã hoạt động tốt như là một nhà phân phối. Tác động của tăng lãi suất trái phiếu khi điều này thực sự xảy ra có thể thúc đẩy sự quan tâm nhiều hơn đến các giải pháp thay thế lỏng. Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào nếu được sử dụng đúng cho một danh mục đầu tư khách hàng cụ thể có thể cung cấp đa dạng hóa và có thể giúp quản lý rủi ro.

Dòng dưới cùng

Các nhà cung cấp quỹ tương hỗ và các nhà cung cấp ETF từ lâu đã biết tận dụng các xu hướng và sự phát triển của thị trường tài chính dựa trên các sản phẩm mà họ giới thiệu. Các khoản đầu tư thay thế được đóng trong quỹ tương hỗ có thể tiếp cận và lỏng lẻo và các định dạng ETF là tất cả những cơn thịnh nộ. Giống như bất cứ điều gì khác nhà đầu tư cần phải chắc chắn rằng những sản phẩm này là đúng cho họ và danh mục đầu tư của họ. Nếu sử dụng đúng cách và cẩn thận khi lựa chọn các sản phẩm đầu tư thay thế phù hợp, những chiếc xe này có thể phục vụ tốt cho các nhà đầu tư. (Để đọc có liên quan, xem:

Các cố vấn tài chính có Bỏ lựa chọn thay thế không?

)