Đối với những người làm việc, hoặc có khát vọng của một ngày làm việc trong thế giới tài chính, rất có thể là bạn đã quen thuộc với Chartered Financial Analyst (CFA) chỉ định. Tên gọi của CFA, như nó được biết, đã trở thành một trong những nhận biết nhất và được tìm kiếm sau khi được chỉ định chuyên nghiệp trong ngành. Với các chủ đề nghiên cứu khác nhau, từ các tiêu chuẩn tiến hành chuyên nghiệp, các biện pháp định lượng, báo cáo tài chính và quản lý danh mục đầu tư để đặt tên cho một số ít, việc nhận được chỉ định CFA là một nỗ lực lâu dài và đầy thách thức. Trở thành chủ thuê tàu mang đến cho nó một mức thành tích và hy vọng sẽ mở ra cánh cửa trong nghề nghiệp của mình mà có thể chưa từng có ở đó.

Hướng dẫn: Các nhà đầu tư vĩ đại

Điều đó nói rằng, điều lệ CFA thực sự là một cái tên bao hàm tất cả, tập trung nhiều hơn vào quản lý danh mục đầu tư ở mức cao nhất. Tuy nhiên, đối với cá nhân muốn đạt được sự hiểu biết chuyên môn hơn về lĩnh vực đầu tư thay thế, nên được xem xét lựa chọn Nhà phân tích Đầu tư Chartered (CAIA), hoặc là một chỉ định độc lập hoặc để tăng thêm điều lệ của CFA. (Để biết thêm thông tin, xem Tìm hiểu Cơ hội Việc làm CFA . )

Việc chỉ định của CAIA tập trung vào (các) lớp tài sản đầu tư thay thế, bao gồm các quỹ đầu tư tư nhân, các quỹ phòng hộ, hàng hóa và bất động sản. Tài sản thay thế có thể được coi là các khoản đầu tư và các loại tài sản không thuộc phạm vi chung của vốn chủ sở hữu hoặc thu nhập cố định. Đầu tư và lợi ích trong các tài sản thay thế tiếp tục phát triển trong cộng đồng tài chính, và những cá nhân có chuyên môn cao trong khu vực đang ngày càng tăng nhu cầu. Ở đây, chúng tôi sẽ giới thiệu cho bạn về chương trình CAIA và các chủ đề liên quan đến việc có được tên gọi CAIA. (Để đọc có liên quan, xem Món chay chữ cái chứng nhận tài chính .)

Hiệp hội CAIA được thành lập năm 2002 bởi Hiệp hội Quản lý Đầu tư Thay thế và Trung tâm Chứng khoán Quốc tế và Thị trường Chứng khoán và đã đưa ra kỳ thi CAIA đầu tiên vào tháng 2 năm 2003. Tên gọi của CAIA được CAIA trao cho những người đã hoàn thành các yêu cầu đã nêu của chương trình CAIA. Để có được tên gọi, ứng cử viên phải: có bằng cử nhân của U. S. (hoặc tương đương); vượt qua cả kỳ thi Cấp I và II; có nhiều hơn một năm kinh nghiệm làm việc đủ điều kiện (hoặc bốn năm kinh nghiệm chuyên môn); duy trì phí hội viên hàng năm và tuân theo thỏa thuận thành viên.

Chính chương trình này dựa trên việc học tự định hướng, giống như hầu hết các chỉ định chuyên môn, có nghĩa là nó sẽ tùy thuộc vào ứng viên để quyết định cái gì và mức độ cần phải nghiên cứu, dựa trên giáo trình hướng dẫn và yêu cầu đọc của Hiệp hội CAIA.Có lẽ cách tốt nhất để tìm hiểu về việc có được tên chính là phải trải qua kỳ thi CAIA Cấp độ I và các chủ đề được đề cập trong đó, và liên quan đến kỳ thi Cấp II cũng tốt. Các chủ đề

Cả hai kỳ thi Cấp I và II đều được cung cấp hai lần một năm, vào tháng 3 và tháng 9, và sinh viên có tùy chọn đặt phòng thi trong vòng 10 ngày làm việc trong suốt kỳ thi. Kỳ thi Cấp I bao gồm 200 câu hỏi trắc nghiệm và nhằm mục đích lấy kiến ​​thức cơ bản của ứng viên về các chủ đề nghiên cứu và xây dựng dựa trên những gì cần phải học trong thời gian học của họ. Bài kiểm tra bao gồm bảy chủ đề khác nhau, tất cả đều có cùng trọng số trong kỳ thi:

Tiêu chuẩn và Đạo đức nghề nghiệp Phần này đề cập đến nhiều chủ đề tương tự sẽ được đề cập trong chương trình CFA, như chuyên môn, nghĩa vụ đối với người sử dụng lao động và khách hàng, và xung đột lợi ích. Giống như Viện CFA, Hiệp hội CAIA nhấn mạnh nghiêm trọng tới các tiêu chuẩn và đạo đức nghề nghiệp, và tập huấn về nhà để có được tên và thành viên của CAIA đi kèm với các nguyên tắc đạo đức và chuyên nghiệp mạnh mẽ.

Trình điều khiển Alpha và Beta Phần thứ hai nhằm xác định các tài sản thay thế và tầm quan trọng của chúng để tạo ra alpha và beta trong quản lý hoạt động. Như đã lưu ý trước đây, một tài sản thay thế có thể được định nghĩa tốt nhất như là một loại tài sản hoặc đầu tư mà không được xem là vốn chủ sở hữu hoặc thu nhập cố định. Phần này cũng tập trung vào việc đo lường hiệu quả của quản lý chủ động, thông qua việc sử dụng các biện pháp như tỷ lệ thông tin, hệ số thông tin và liên tục beta. Các chủ đề khác bao gồm mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) và xác định chuẩn. (

Bất động sản Bất động sản Phần Bất động sản giới thiệu cho sinh viên các loại hình đầu tư thực tế khác nhau, chẳng hạn như ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) , đầu tư trực tiếp vào bất động sản và định giá bất động sản. Ngoài ra, việc hiểu vai trò của Hội đồng Quốc gia về Ủy thác Đầu tư Bất động sản (NCREIF) và các chỉ số của nó là những khía cạnh quan trọng đối với lĩnh vực bất động sản. Quỹ phòng hộ

Quỹ phòng hộ bao gồm một loạt các chủ đề liên quan đến quỹ phòng hộ và nhiều hành vi như là một phần giới thiệu cho hầu hết các ngành công nghiệp quỹ phòng hộ. Các ứng cử viên sẽ tìm hiểu về các loại hình và loại quỹ khác nhau, cách đánh giá hiệu quả hoạt động của họ, cấu trúc phí và rủi ro vốn có liên quan đến đầu tư quỹ phòng hộ. Ngoài ra, các nghiên cứu về sự sụp đổ quỹ phòng hộ nổi tiếng, như thác Amaranth và Marin Capital, là một phần của nghiên cứu. (Để biết thêm về sự sụp đổ của quỹ phòng hộ, xem Các khoản nợ Quỹ phòng hộ đầu cơ lớn

.) Hàng hóa và Quỹ có Quản lý Mục đích này làm quen với các hàng hoá và thị trường kỳ hạn, cùng với phần họ chơi trong một danh mục đa dạng. Các chủ đề liên quan đến hàng hoá và tương lai như Contango, Spot so với giá tương lai và các mối quan hệ xu hướng là một phần của chương trình giảng dạy ở đây.Hiểu được vai trò của hedgers và các nhà đầu cơ trong thị trường này cũng là một chủ đề chính. Tài sản cá nhân

Tiếp theo, phần Tài sản Cá nhân (PE) được đưa vào các chủ đề như vốn liên doanh, mua lại đòn bẩy (LBO) và nợ lửng. Ngoài ra, các bài đọc xem xét các xu hướng trong ngành và kinh tế của đầu tư vốn cổ phần tư nhân, cụ thể là vai trò của nợ. Các khoản cho vay tín dụng

Chủ đề cuối cùng bao gồm tất cả các khoản tín dụng, đặc biệt là Các khoản nợ phải trả Collateralized (CDOs). Trong phần này, các ứng viên được kỳ vọng sẽ hiểu được cơ sở đằng sau việc định giá CDO và các cơ chế CDO khác nhau có thể dựa trên, chẳng hạn như các khoản nợ khó đòi và CDO chênh lệch. Đây thường là một trong những phần khó nhất cho sinh viên trong kỳ thi, vì vậy hầu hết mọi người cần chú ý hơn đến chủ đề cuối cùng này. (999) Những điểm tương đồng và sự khác biệt Kỳ thi Cấp II bao gồm nhiều lĩnh vực nghiên cứu như cấp I, nhưng những thách thức người kiểm tra để lấy kiến ​​thức mà họ đã đạt được từ Mức I đến một mức độ hiểu biết sâu sắc hơn. Ngoài ra, các phần được tìm thấy trong kỳ thi thứ hai không có trong phần đầu tiên bao gồm Quản lý Rủi ro, Nỗ lực và Các Chủ đề Hiện tại. Trong khi chỉ có 100 câu hỏi trắc nghiệm, kỳ thi Cấp II cũng bao gồm ba bộ câu hỏi viết văn, điều này sẽ thách thức sự hiểu biết đầy đủ của người ứng viên về tài liệu. Tỷ lệ vượt qua lịch sử của hai kỳ thi này cũng cho thấy điểm thi Level II nhiều thách thức hơn đối với người viết bài kiểm tra, như trong những năm gần đây khoảng 72% các tác giả Cấp I đã nhận được điểm đậu, trong khi khoảng 70% II. Tuy nhiên, đừng để những thống kê này ngăn cản bạn; nếu bạn đặt trong thời gian cần thiết và nỗ lực, bạn sẽ có nhiều khả năng được khen thưởng cho công việc khó khăn của bạn.

Dòng dưới cùng Khi trở thành thành viên của CAIA, các thành viên sẽ được hưởng nhiều quyền lợi liên quan đến việc chỉ định. Trước hết, bản thân CAIA được coi là tiêu chuẩn cho các chuyên gia đầu tư thay thế và do đó các thành viên CAIA có thể được tìm thấy ở các vị trí trong nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm các quỹ phòng hộ, quỹ PE, ngân hàng đầu tư và bàn hàng hóa. Ngoài ra, các thành viên còn mang lại cho họ quyền truy cập vào các sự kiện và hội nghị liên quan, nơi mà các thành viên có thể chia sẻ ý tưởng với các chuyên gia có cùng chí hướng và xây dựng dựa trên kiến ​​thức về các khoản đầu tư thay thế. Giống như hầu hết các danh hiệu chuyên nghiệp được đánh giá cao, những đặc quyền liên quan đến thành viên (cả chuyên nghiệp lẫn những người khác) thường là một phần lớn của phần thưởng. Đây chỉ là một cái nhìn nhanh về chương trình CAIA và những gì mà cá nhân mới trong việc chỉ định có thể mong đợi từ chương trình. Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập trang web của CAIA để có được giới thiệu và mô tả đầy đủ về chương trình và Hiệp hội CAIA. (Để tìm hiểu về các chỉ định khác, hãy đọc Hướng dẫn các Chỉ dẫn Tài chính

.)