Các doanh nhân thành công muốn nghĩ rằng họ đang chịu áp lực. Nhưng đó là sự thật? Những quyết định quan trọng như đầu tư quan trọng, sản xuất ngày càng tăng hoặc mở rộng ra những dòng sản phẩm mới đều bị che khuất bởi cảm xúc của con người. Tài chính hành vi đã nổi lên như là một lĩnh vực nghiên cứu nhằm cố gắng giải thích và làm trung gian cho những sai lệch trong hành vi của nhà đầu tư theo những mong đợi được hình thành bởi tài chính truyền thống hoặc các thị trường hiệu quả được tiên đoán bởi kinh tế tân cổ điển. Mặc dù vẫn còn nhiều tranh cãi về tính hiệu lực của tài chính hành vi, nhưng ngày càng có liên quan. Daniel Kahneman và Amost Tversky đã giành được giải Nobel về kinh tế vào năm 2002 vì công việc của họ trong kinh tế học hành vi, đặc biệt là đối phó với tình trạng không bình đẳng về tình cảm của mọi người khi tránh bị tổn thất. (Để biết thêm, xem: Hành vi Bias - Nhận thức Vs. Xu hướng tình cảm Trong Đầu tư .)

Các xu hướng cảm xúc là do cảm xúc và tình cảm của cá nhân làm thay đổi khung thông tin và quyết định chứ không phải là quá trình được sử dụng để phân tích nó. Trong khi các lỗi nhận thức có thể được sửa chữa thông qua việc giáo dục và thông tin cho người ra quyết định, thì sự thiên vị về cảm xúc sẽ khó khăn hơn trong việc hòa giải.

Những xu hướng Cảm xúc

Một số thành kiến ​​đã được xác định là:

Sự mất mát không mong muốn là một đặc điểm chính của lý thuyết khách hàng tiềm năng, nơi mà người ta đặt một "giá trị" cho những thiệt thòi hơn những lợi ích có cùng kích cỡ. Do lo ngại mất mát, người ta sẽ phải chịu nhiều rủi ro hơn là bán một cổ phiếu tại một mất mát hoặc ngừng hoạt động của một liên doanh bị mất. Thay vào đó, họ có xu hướng tăng gấp đôi với hy vọng rằng sự mất mát cuối cùng sẽ trở thành lợi ích. Vượt qua nỗi đau đớn tinh thần khi thừa nhận sự mất mát của giấy sẽ giúp giải quyết tình trạng này.

Hiệu quả tiền nhà

1. là khi người ta có nhiều rủi ro khi đầu tư hơn lợi nhuận. Những người đang có tiền sẽ do đó có thể bị mất những lợi nhuận thay vì sử dụng chúng một cách khôn ngoan. Những người đoạt giải xổ số đã đánh cắp triệu của họ trong một khoảng thời gian ngắn hoặc những thương nhân có tổn thất đáng kể sau một thắng lợi là những ví dụ điển hình. Sự tự tin quá đáng
2. là ảo tưởng về việc có thông tin tốt hơn hoặc có khả năng giải thích thông tin tốt hơn. Hầu hết mọi người tin rằng kỹ năng và tầm nhìn xa của họ tốt hơn mức trung bình, điều này có thể dẫn người ta đánh giá thấp rủi ro giảm giá đồng thời đánh giá quá cao tiềm năng. Một phần sự tự tin quá mức là hành vi tự tăng cường
3. khi mà các cá nhân tìm kiếm để có nhiều tín dụng hơn cho kết quả thành công hơn và hành vi tự bảo vệ 999 gây ra sự đổ lỗi cho ai đó hoặc cái gì khác trong trường hợp của một thất bại. Xu hướng vị thành niên là khuynh hướng của một cá nhân trong việc đầu tư hiện tại hoặc ngành kinh doanh thay vì trải qua thay đổi, ngay cả khi có sự thay đổi. Điều này có thể giải thích tại sao công nhân lại hiếm khi cân bằng lại hoặc phân bổ lại số dư tài khoản hưu trí của mình hoặc tại sao một số công ty lại thua cuộc cạnh tranh khốc liệt hơn. Hiệu lực tài trợ phục vụ để định giá một tài sản đã giữ cao hơn nếu nó chưa được tổ chức. Nói cách khác, những thứ mà bạn sở hữu vốn có giá trị đối với bạn hơn những gì bạn chưa sở hữu. Hiệu quả là phải mất quá nhiều thời gian để mất các khoản đầu tư hoặc những khoản thu được thông qua tặng phẩm hoặc thừa kế. Nó cũng có thể dẫn đến một thị trường ngắt kết nối giữa người mua của một đối tượng và người bán của nó mà vô lý tin rằng nó có giá trị nhiều hơn nó. Sự tiếc nuối
4. phát sinh từ việc thực hiện hoặc không hành động vì sợ rằng quyết định sẽ kết thúc là sai. Điều này có thể dẫn đến những người đã có những quyết định nghèo để hành động phòng thủ và để những người khác ở trong những khoản đầu tư có rủi ro thấp hơn là hành động có thể gây ra những lời phiền toái. Điều này hạn chế tiềm năng tiềm ẩn và cho phép tạo ra một tinh thần chăn nuôi gia súc. Sự sai lầm của người cờ bạc
5. là khi một sự đảo ngược về trung bình được dự đoán sai. Ví dụ, một người chơi cờ bạc đang chơi roulette trong một sòng bạc có thể sai lầm tin rằng một con số 'đỏ' chỉ là do một chuỗi dài 'đen' số lượng gần đây đã xảy ra. Điều này là sai bởi vì mỗi lần quay của bánh xe roulette là một phiên tòa độc lập không có ảnh hưởng đến kết quả trong quá khứ hoặc tương lai. Nhà đầu tư hoặc chủ doanh nghiệp có thể không nhìn thấy những thay đổi trong nguyên tắc cơ bản và giả định sai lầm mọi thứ sẽ trở lại bình thường. (Để biết thêm, xem: Ảnh hưởng của Xu hướng Hành vi đối với Quyết định Đầu tư
6. .) Tài chính hành vi mô tả cách mà các nhà đầu tư và người ra quyết định có thể hành động phi lý, do cả những lỗi nhận thức và những thành kiến ​​về cảm tính. Con người là những con người cảm xúc và không có cách nào để phá vỡ yếu tố con người này khi đưa ra quyết định kinh doanh. Hiểu được những sai sót và sai lầm này, có thể giúp giảm bớt những vấn đề này để đưa ra các quyết định tốt hơn, hợp lý hơn trong vấn đề kinh doanh và tiền bạc. Tài chính hành vi mang tính mô tả, nó cho chúng ta biết chút ít về thực tế thế giới hoạt động như thế nào, nhưng nó vẫn chưa đặt ra mục tiêu chung cho các bước để đạt được sự hợp lý đầy đủ được dự đoán bởi lý thuyết tài chính truyền thống.