Nhà vật lí nổi tiếng Niels Bohr đã từng nói rằng "dự đoán là rất khó, đặc biệt là về tương lai." Mặc dù đúng với nhiều khía cạnh của cơ học lượng tử, thương nhân và nhà đầu tư có một số công cụ để giúp đưa ra dự đoán chính xác trên thị trường tài chính. Thông thường, những công cụ này là các công cụ tài chính phái sinh có thể giúp cung cấp một bức tranh tổng hợp về tình cảm thị trường trong tương lai - các công cụ như các lựa chọn.
TUTORIAL: Các lựa chọn cơ bản

Các dự đoán như vậy có thể đặc biệt hữu ích cho các nhà giao dịch tích cực trong suốt mùa thu nhập khi giá cổ phiếu biến động nhiều nhất. Trong thời gian này, nhiều nhà đầu tư và nhà đầu tư sử dụng các lựa chọn để đặt cược tăng mà đánh đòn vị trí của họ hoặc bảo vệ vị trí hiện tại của họ chống lại tiềm năng đi xuống. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ xem xét quy trình ba bước đơn giản để tạo dự đoán thu nhập có hiệu quả bằng cách sử dụng các tùy chọn.

Bước 1: Phân tích Chuỗi Cơ hội

Bước đầu tiên trong việc phân tích các tùy chọn để dự đoán thu nhập là xác định các hoạt động bất thường và xác nhận nó bằng cách sử dụng dữ liệu mở và khối lượng trung bình. Mục tiêu trong bước này là tìm một số tùy chọn cụ thể có thể nói cho tương lai và tạo ra một danh sách ban đầu các mục tiêu để phân tích thêm. Việc tìm các tùy chọn mục tiêu này là một quá trình gồm hai bước:

1. Tìm kiếm Unusual

- Tìm kiếm các lựa chọn gọi hoặc đặt với khối lượng hiện tại vượt quá khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày, đặc biệt là trong những tháng gần đây. 2. So sánh Sở thích Mở

- Đảm bảo rằng khối lượng hiện tại vượt quá lợi ích mở của ngày trước, cho biết rằng hoạt động ngày hôm nay thể hiện vị trí mới . Trên thực tế: Baidu

Nếu chúng tôi truy cập Yahoo! Trang phân tích các lựa chọn tài chính cho Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243 03-0 61% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), chúng ta có thể tìm thấy một chuỗi lựa chọn như sau: Hình 1: Trang phân tích tùy chọn cho Baidu (BIDU).

Nguồn: Tạo với Yahoo! Công cụ Tùy chọn Tài chính

Chú ý rằng các lựa chọn cuộc gọi gần đây được mua bán với khối lượng cao hơn đáng kể so với lãi suất mở, điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư và / hoặc nhà đầu tư đang tích lũy các quyền chọn. Chúng ta cũng có thể nhìn vào khối lượng của ngày hôm nay và so sánh nó với khối lượng trung bình hàng ngày để đưa ra các kết luận tương tự, nhưng quan tâm mở rộng thường được coi là quan trọng nhất để xem.

Bước 2: Xác định Tầm quan trọng với Chân
Bước thứ hai trong việc phân tích các phương án để dự đoán thu nhập là xác định mức độ di chuyển dự kiến. Vì hầu hết các sự lựa chọn đều đánh giá cao giá trị khi sự biến động tăng lên, sự biến động ngụ ý có thể cho chúng ta biết khi nào thị trường đang dự đoán một sự dịch chuyển lớn cho xu hướng tăng hoặc giảm. May mắn thay, các giá đỡ được thiết kế để tận dụng sự biến động ngụ ý, vì vậy chúng ta có thể sử dụng chúng để tính toán độ chính xác.(999) Sự khác nhau về quyền chọn: Tại sao lại quan trọng? ) Các đường ranh giới biểu thị một chiến lược lựa chọn liên quan đến việc mua các lựa chọn gọi và đặt với cùng giá đình công và ngày hết hạn. Bằng cách mua một straddle tiền tại, các nhà giao dịch tùy chọn đang định vị mình để kiếm lợi nhuận từ sự gia tăng biến động ngụ ý. Do đó, nhìn vào giá của straddle-tại-the-money có thể cho chúng ta biết độ lớn của sự biến động ngụ ý này. Thực tế: Google

Nếu chúng tôi mua một trong số tiền Google (Nasdaq: GOOG

GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0. 40% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 < ) cho $ 1, 200 cho mỗi hợp đồng và một trong số tiền mà GOOG đưa ra với giá $ 1, 670 cho mỗi hợp đồng, thì chi phí của straddle tại-tiền sẽ là $ 2, 860 cộng với bất kỳ hoa hồng nào được trả. Với cổ phiếu tiềm ẩn của GOOG ở mức 575 đô la Mỹ. 50 mỗi cổ phiếu, điều này có nghĩa là chúng tôi có thể mong đợi một sự di chuyển của khoảng 5% hoặc $ 2, 860 / ($ 575. 50 x 100). Các straddle tiền tại cho GOOG sau đó sẽ giống như thế này: Hình 2: Một straddle tại-the money cho Google. Nguồn: Tạo bởi OptionsOracle bởi Samoa Sky

Bước 3: Quyết định bảo hiểm rủi ro hoặc tận dụng

Bước thứ ba và bước cuối cùng trong việc phân tích các lựa chọn để dự đoán thu nhập là xác định hướng di chuyển. Mặc dù chúng tôi chỉ thực sự có quyền truy cập vào khối lượng giao dịch, chúng tôi có thể sử dụng giá thầu và yêu cầu giá và dữ liệu kinh doanh để đưa ra các giả định khá chính xác. Đơn giản chỉ cần đặt, các ngành nghề đánh giá giá có thể bán các giao dịch, trong khi những người nhấn vào giá yêu cầu có thể mua các giao dịch. Để biết thêm thông tin chi tiết, hãy xem

Các vấn đề cơ bản của Spread Yêu cầu Bầu thầu

. Thương nhân và nhà đầu tư cũng có thể xem chuỗi lựa chọn cho nhiều loại chiến lược lựa chọn có nhiều khả năng xảy ra xung quanh mùa thu nhập. Ví dụ, khối lượng đặt mua và đặt mua tương tự nhau trong cùng một mức giá và ngày hết hạn có thể cho thấy sự chênh lệch về sự biến động, trong khi các lựa chọn mua bán được bán có thể cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đang nắm giữ các vị trí của mình bằng cách bán các lệnh gọi. Các nhà kinh doanh và nhà đầu tư có thể tìm thấy thông tin này bằng cách xem các giao dịch thời gian thực thông qua các nền tảng môi giới của họ hoặc bằng cách sử dụng một trong nhiều trang web cung cấp thông tin giao dịch thời gian thực hoặc bằng cách đơn giản sử dụng trì hoãn dữ liệu từ các trang web như Investopedia hay Yahoo! Tài chính. Bottom Line Trong khi sử dụng các dữ liệu tùy chọn để dự đoán chuyển động của thu nhập có thể là một phần của khoa học và một phần, nhiều chuyên gia tài chính thấy nó vô giá khi dự đoán không chỉ di chuyển thu nhập mà còn cả việc sáp nhập và mua lại và các chuyển động giá dự đoán khác. Sử dụng quá trình ba bước đơn giản này, bạn có thể tự dự đoán thu nhập của mình bằng cách sử dụng dữ liệu tùy chọn:

1. Xác định các giao dịch quyền chọn bất thường và xác nhận chúng bằng cách so sánh khối lượng của ngày hiện tại với lãi suất mở và / hoặc khối lượng giao dịch hàng ngày.

2. Xác định mức độ di chuyển cao hơn bằng cách tính toán chi phí của một straddle-tại-tiền, trong đó cung cấp một ý tưởng về sự biến động dự đoán. 3. Khám phá hướng của thương mại bằng cách xem giá thầu và hỏi giá, cũng như phân tích chuỗi lựa chọn tổng thể để tìm kiếm các loại hình giao dịch tiềm năng đang được đặt.

Khi bạn đặt kỹ thuật này để sử dụng, bạn sẽ thấy rằng tương lai trở nên dễ dàng hơn nhiều để dự đoán. (Để biết thêm chi tiết, hãy xem

Các chiến lược lựa chọn cho thị trường xuống
và

Lợi nhuận trên bất kỳ thay đổi giá nào với giá treo dài

.)