Nếu bạn tin vào một thị trường có lý trí cuối cùng (được thừa nhận, đó là một giả định lớn), thì tiên đề cũ của việc đầu tư phải giữ: Giá theo khối lượng. Khi một số lượng lớn cổ phiếu của một cổ phiếu được mua và bán thì số cổ phiếu của họ sẽ không có ý nghĩa để bán với giá hiện tại. Lý thuyết cho rằng nếu nhiều người mua một cổ phiếu, sự mong muốn của cổ phiếu (hoạt động song song với sự khan hiếm) có nghĩa là giá của nó sẽ tăng lên.

Trong một số khía cạnh, điều này không có gì khác hơn là Kinh tế 101 - kiểm tra các đường cung cầu và cầu, và điểm mà chúng giao cắt. Vì cung và cầu là một hàm của cả số lượng và giá cả, có vẻ như không có phản hồi gì khi nhận thấy bất kỳ sự dao động nào trong số này mà không chú ý tới (và giả định có mối quan hệ với).

Sử dụng MACD

Vì vậy, cách tốt nhất để điều hoà lượng tăng hoặc giảm với biến động giá? Không ai có câu trả lời dứt khoát, nhưng Marc Chaikin đã đến gần. Một nhà kinh doanh chứng khoán và nhà phân tích khác ngoài Philadelphia, người đã tạo ra một số chỉ số trong suốt sự nghiệp xuất sắc của ông, nhiều phát minh của Chaikin là dấu ấn của phân tích kỹ thuật Phố Wall ngày nay. Ông nổi tiếng nhất và được sử dụng nhiều nhất là Dao động Chaikin.

Dao động Chaikin là chỉ số phân tích kỹ thuật thứ ba - một chỉ số của một chỉ số, thứ hai được tính từ giá cổ phiếu. Dao động của Chaikin dựa trên khái niệm "Moving Average Convergence / Divergence" hoặc MACD (MACD)

MACD được lấy từ mức trung bình động, là giá trung bình của một vấn đề trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu cổ phiếu XYZ đóng cửa ở mức 22 Đô la Mỹ hai ngày trước, 23 đô la hôm qua và 24 đô la ngày hôm nay, đó là mức trung bình động 23 đô la, mặc dù trung bình động thường được tính trong một khoảng thời gian dài hơn ba ngày.

AD:

Ví dụ trên là

đơn giản

di chuyển trung bình. Anh chị em phức tạp của nó, trung bình di chuyển theo mũ, nặng hơn giá gần đây nhiều hơn. Trong khi mức trung bình di chuyển đơn giản là 23 đô la, mức trung bình trượt mũ sẽ cao hơn một chút. Giá trị thực tế phụ thuộc vào số mũ mà bạn sử dụng. Trong thực tế, số mũ được đánh số như là một "yếu tố làm mịn", một hệ số giữa 0 và 1 cho thấy trọng lượng tương đối so với giá gần đây nhất khi xây dựng trung bình di chuyển. Một yếu tố làm mờ là 1 sẽ bỏ qua tất cả nhưng giá đóng cửa gần nhất, trong khi yếu tố làm mịn là 0 sẽ cân bằng tất cả các ngày như nhau (và do đó không cho bạn gì vượt quá mức trung bình di chuyển đơn giản.) Một yếu tố làm mịn tiêu chuẩn để tính toán trung bình số mũ là 0.05 hoặc 0. 1. Nhiều nhà phân tích sử dụng cả hai và sau đó lấy trung bình của những người này. Đối với MACD, chỉ số trung bình trượt mũ mũ 26 ngày được trừ đi từ mức tương đương 12 ngày. MACD là một biện pháp cố gắng để phân biệt ngắn hạn từ xu hướng giá dài hạn và sau đó sử dụng sự khác biệt giữa chúng để đưa ra một dự đoán có giáo dục về những gì một cổ phiếu sẽ làm.

Nhưng hãy đợi, còn nhiều điều: Làm thế nào bạn có thể nhận từ MACD đến Chaikin?

Để nhận được từ MACD đến Dao động Chaikin, mất thêm vài bước nữa. Bộ dao động Chaikin được tạo ra dựa trên "dòng tích lũy / phân phối", một sản phẩm trí tuệ của Marc Chaikin. (Chú ý: Mặc dù có 10 âm tiết dài, chống lại sự cám dỗ để rút ngắn tên của dòng tích lũy / phân phối thành "dòng A / D" .Điều đó đồng nghĩa với dòng tăng / giảm, điều này khác biệt rất nhiều)

Chúng tôi sẽ nhận được vào dòng tích lũy / phân phối trong một giây, bởi vì nó lần đầu tiên dựa trên ý tưởng của một sáng tạo khác Chaikin, "nhân tố dòng tiền", mà cố gắng để định lượng số tiền đi vào thị trường đối với giá cả cổ phiếu. Là yếu tố như ý tưởng của Nhân số tiền e hệ số nhân, tại thời điểm này chúng tôi không có sự lựa chọn, nhưng cuối cùng phá vỡ và sử dụng các phương trình thay vì văn xuôi để giải thích. Nó chỉ đơn giản như sau:

{(2 x đóng) - cao thấp)} / (Cao thấp)

Trong khoảng thời gian bạn muốn. Nếu cổ phiếu trong ví dụ trước của chúng tôi, XYZ, đã đạt đến đỉnh cao ở mức 25 đô la trong ba ngày kể trên và giảm xuống mức thấp nhất là 21 đô la tại một thời điểm nào đó, tức là hệ số luồng tiền là 0. 5. Sau đó nhân với số lượng cổ phiếu giao dịch trong thời gian để có được "khối lượng lưu lượng tiền." Liệt kê tổng thời gian chạy của thời gian này và đó là dòng tích lũy / phân phối của bạn. Bước cuối cùng là áp dụng đường phân tích / phân phối cho MACD. Đó là tất cả.

Tóm tắt:

1. Xác định giá cao, thấp và đóng cửa của cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định.

2. Thêm, trừ và chia chúng như trên, sau đó nhân với khối lượng trong khoảng thời gian đó.

3. Làm lại lần nữa, cho mỗi ngày trong giai đoạn, sau đó đo sự tiến bộ (hoặc thoái lui, tùy từng trường hợp.)

4. Lấy đường trung bình lũy tiến 26 ngày và 12 ngày của vấn đề giao dịch và trừ đi giá trị trung bình của tiền tệ cũ. Lô đó.

5. Trừ điểm trung bình mũ số học 3 ngày từ mức trung bình trượt mũ theo thời gian 10 ngày là

. Kết quả là một giá trị, bất kể điểm khởi đầu hay giá của chứng khoán, có nguồn gốc là 0. (Một thị trường trơ ​​trơ hoàn toàn có nghĩa là không có giá trị âm hay dương đối với Dao động Chaikin) Những dao động thiếu sự đơn giản, nó làm cho trong thẩm quyền. Bằng cách đo đà của đường tích lũy / phân phối sử dụng MACD, bộ dao động nên dự đoán khi nào đường sẽ thay đổi hướng. Hiện tại, chúng tôi đã gỡ bỏ một số mức độ từ giá cổ phiếu, nhưng Chaikin cho rằng khoảng cách đó là cần thiết để xác định tầm quan trọng của một số lượng và giá cả nhất định.Ngoài ra, các giá trị ba và 10 ngày chỉ là quy ước, không cần thiết. Sử dụng trung bình trượt sáu và 20 ngày sẽ dẫn đến Dao động Chaikin thay đổi hướng ít đột ngột hơn.

Thế nào là ứng dụng thế giới thực của Dao động Chaikin? Liệu nó có thể dự đoán đúng giá với độ chính xác đủ để cho phép người sử dụng có lợi nhuận? Như thường lệ với phân tích kỹ thuật, câu trả lời là "nó phụ thuộc. "Không có nhà đầu tư siêng năng sẽ theo dõi các phong trào thứ ba (dẫn xuất của phái sinh thứ hai) như Dao động Chaikin mà không chú ý đến cả phân tích cơ bản của báo cáo tài chính và khả năng rủi ro của chính mình.

Dòng dưới cùng

Ở mức cơ bản nhất - và "cơ bản" là một thuật ngữ tương đối ở đây - Dao động Chaikin mang lại lời khuyên đơn giản: mua khi tích cực, bán khi âm. Tuy nhiên, người chấp nhận khôn ngoan của phân tích kỹ thuật sẽ sử dụng Bộ dao động Chaikin chỉ kết hợp với các chỉ số khác. Khi họ đề nghị cùng một chiến lược, đó là tín hiệu mạnh mẽ hơn để mua, bán hoặc nắm giữ hơn là bộ dao động Chaikin hoạt động riêng.