Một điểm chuẩn là một tiêu chuẩn hoặc một biện pháp được sử dụng để so sánh sự phân bổ, rủi ro và lợi nhuận của một danh mục đầu tư nhất định. So sánh có thể được cho hầu như bất kỳ thời kỳ.

Điểm Benchmark là gì?

Các điểm chuẩn thường bao gồm các chỉ số không được quản lý, Quỹ Đầu tư Trao đổi (ETF) hoặc các loại quỹ tương hỗ để đại diện cho các loại tài sản đầu tư khác nhau chứ không phải là đầu tư cá nhân. Các lớp tài sản trong một chuẩn có thể bao gồm các biện pháp rộng, chẳng hạn như Russell 1000, hoặc các loại tài sản cụ thể, như các cổ phiếu tăng trưởng nhỏ của U., trái phiếu có năng suất cao hoặc các thị trường mới nổi. Hoặc kết hợp cả hai.

Nguy cơ

Để giúp quản lý rủi ro, hầu hết mọi người đầu tư vào một danh mục đầu tư đa dạng bao gồm nhiều loại tài sản, bao gồm cổ phần của U., không phải là U. S. cổ phiếu và trái phiếu. Do đó, nếu một điểm chuẩn sẽ cung cấp một so sánh có ý nghĩa, nó cũng nên được đa dạng tương tự. Tuy nhiên, nhiều người vẫn kiên trì so sánh sự trở lại của một danh mục đầu tư đa dạng với một loại tài sản hoặc chỉ số, chẳng hạn như S & P 500. (Xem thêm:

Tầm quan trọng của đa dạng hóa .)

AD:

Rủi ro bao gồm cả biến động và biến động. Sự biến động được tính bằng quy mô của sự thay đổi trong giá trị danh mục đầu tư. Ví dụ, các khoản đầu tư, những mặt hàng có xu hướng tăng lên và xuống về giá trị, làm tăng sự biến động. Tính biến đổi đo lường tần suất thay đổi giá trị. Sự biến đổi nhiều hơn, rủi ro càng lớn.

Các biện pháp rủi ro

Một số biện pháp được sử dụng để đánh giá rủi ro danh mục đầu tư và phần thưởng bao gồm độ lệch chuẩn, tỷ lệ Beta và Sharpe.

AD:

Độ lệch tiêu chuẩn là một phép đo thống kê về biến động. Độ lệch tiêu chuẩn cao hơn cho thấy sự biến động và rủi ro cao hơn.

• Beta được sử dụng để đo lường sự biến động so với chuẩn. Ví dụ, một danh mục với beta của 1. 2 dự kiến ​​sẽ di chuyển 120%, tăng hoặc giảm, cho mỗi thay đổi trong điểm chuẩn. Một danh mục đầu tư có beta thấp hơn dự kiến ​​sẽ có xu hướng tăng lên và xuống thấp hơn chuẩn. (Xem thêm:

• Hiểu biết về Beta. ) Tỷ lệ Sharpe là một biện pháp được sử dụng rộng rãi để điều chỉnh rủi ro. Tỷ lệ Sharpe là mức lợi tức trung bình thu được vượt quá khoản đầu tư phi rủi ro, chẳng hạn như trái phiếu Chính phủ của U. Tỷ lệ Sharpe cao hơn cho thấy lợi nhuận cao hơn được điều chỉnh theo rủi ro tổng thể.

• Những biện pháp này có thể thu được từ nhiều trang web đầu tư.

Điểm chuẩn

Để giúp xác định một chuẩn chuẩn thích hợp, trước hết bạn cần phải đo lường mức độ rủi ro của bạn. Ví dụ: nếu bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro vừa phải (tiểu sử của bạn là 6 trên thang điểm 1-10), tiêu chuẩn thích hợp có thể là phân bổ vốn cổ phần 50-60% bao gồm:

55% Russell 3000, một chỉ số vốn hóa thị trường bao gồm các cổ phiếu lớn, trung bình và nhỏ U.S. cổ phiếu.

• 40% của Chỉ số Trái phiếu Chính phủ Barclays bao gồm chính phủ Hoa Kỳ đầu tư của U. và trái phiếu doanh nghiệp.

• 15% MSCI EAFE, là chỉ số theo dõi hoạt động của 21 thị trường chứng khoán quốc tế bao gồm Châu Âu, Úc và Đông Nam Á.

• Portfolio Vs. Benchmark

Khi bạn đã thiết lập hồ sơ rủi ro và quyết định dựa trên một chuẩn thích hợp, bạn cần xây dựng danh mục đầu tư bằng cách lựa chọn đầu tư - cổ phiếu, trái phiếu, ETFs hoặc quỹ tương hỗ, và phân bổ chúng cho các loại tài sản khác nhau. Ví dụ, 15% ở ngoài U. S. và 25% trong trái phiếu doanh nghiệp đầu tư của U.

Sau đó bạn có thể so sánh rủi ro và lợi nhuận của danh mục đầu tư với chuẩn.

Trả lại được tính bằng cách nhân giá trị trả lại của từng thành phần theo trọng số của nó. Ví dụ, nếu Russell 3000 có 8% trở lại, Barclays Mỹ Tổng hợp một sự trở lại 3% và EAFE một -2% trở lại; trở lại điểm chuẩn trọng sẽ là. 55 lần 8%,. 4 lần 3% và. 15 lần -2% hoặc 4. 4% cộng thêm 1. Giảm 2%. 3% cho một trở lại tổng thể là 5,3%.

• Rủi ro được đo bằng cách so sánh Beta và độ lệch chuẩn.

• Nếu bạn có một danh mục đầu tư hiện có, bạn có thể so sánh nó với các điểm chuẩn khác nhau để đánh giá rủi ro và lợi nhuận.

Dựa trên các biện pháp chống lại chuẩn - bạn có tham gia quá nhiều hay quá ít rủi ro, vv … Bạn có thể cần thay đổi danh mục đầu tư của mình bao gồm thay thế đầu tư, thêm các lớp tài sản để cung cấp đa dạng hóa và / hoặc điều chỉnh phân bổ tài sản tổng thể.

Dòng dưới cùng

Đầu tư là về quản lý rủi ro. Nói chung, một danh mục đầu tư có nhiều rủi ro cũng sẽ mang lại tiềm năng cho một khoản lợi nhuận dài hạn cao hơn. Mục tiêu là xây dựng danh mục đầu tư đa dạng phù hợp với hồ sơ rủi ro của bạn và mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro thuận lợi, được đo bằng tỷ lệ Sharpe.