a:

Công thức yield yield return yield có thể được sử dụng để so sánh năng suất của các trái phiếu khác nhau trong portfolio của bạn trong một khoảng thời gian nhất định. Phương pháp so sánh sản lượng này cho phép các nhà đầu tư xác định được trái phiếu nào tạo ra lợi nhuận lớn nhất. Ngoài ra, công thức này có thể giúp xác định khi nào thì bán một trái phiếu với mức phí cao hơn hoặc giữ nó cho đến khi đáo hạn.

Công thức sản lượng lợi nhuận kỳ hạn giữ lại là gì?

Tùy thuộc vào loại tài sản có liên quan, có thể áp dụng các công thức khác nhau về tỷ suất lợi nhuận thu lại để tính lãi suất và tỷ suất hoàn vốn khác nhau. Tuy nhiên, trái phiếu tạo ra một số tiền cố định thu nhập mỗi năm. Tỷ suất lợi nhuận này, được gọi là lãi suất coupon, được xác lập khi phát hành và không thay đổi trong suốt thời gian của trái phiếu.

Công thức tính thời gian thu hồi của trái phiếu, do đó, khá đơn giản:

- Nếu bạn vẫn sở hữu trái phiếu, hãy sử dụng giá thị trường hiện tại của trái phiếu thay vì giá bán để xác định năng suất thu hồi hiện tại của trái phiếu của bạn.

Ví dụ

Giả sử bạn đã mua một trái phiếu 10 năm, $ 5, 000 với tỷ lệ phiếu giảm giá 5%. Bạn đã mua trái phiếu năm năm trước đây với mệnh giá. Điều này có nghĩa là trái phiếu đã thanh toán $ 1, 250 hoặc 5 * 5, 000 * 5% trong thanh toán coupon trong năm năm qua.

Giả sử trái phiếu có giá trị thị trường hiện tại là $ 5, 500.

Nếu bạn bán trái phiếu của bạn ngày hôm nay, lợi tức kỳ phiếu giữ lại của trái phiếu là:

= ($ 5, 500 $ / năm) + $ 1, 250) / $ 5, 000

= ($ 500 + $ 1, 250) / $ 5, 000

= $ 1, 750 / $ 5, 000

= 0. 35 hoặc 35%
Tuy nhiên, giống như tất cả các trái phiếu, việc hoàn vốn của khoản đầu tư ban đầu của bạn được đảm bảo bởi tổ chức phát hành khi trái phiếu đáo hạn. Nếu bạn nắm giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn, nó sẽ tạo ra tổng cộng $ 2, 500 trong số tiền thanh toán coupon, hoặc 10 * 5, 000 * 5%, và sản lượng trả lại kỳ nghỉ là:
= (($ 5, 000- $ 5, 000) + $ 2, 500 / $ 5, 000
= $ 2, 500 / $ 5, 000

= 5 hoặc 50%