Sự biến động làm thay đổi thị trường một cách đáng tin cậy như giá hoặc khối lượng, mở rộng và thu hẹp theo thời gian để phản ứng với tham lam và sợ hãi. Các khoảng thời gian biến động cao phản ánh môi trường rủi ro cao, môi trường thưởng cao, trong đó thời gian hoàn hảo có thể ghi lại lợi nhuận ấn tượng trong khi làm sai có thể gây ra tổn thất nghiêm trọng. Nhiều người chơi trên thị trường tránh dự đoán giá trong suốt thời kỳ căng thẳng, thay vào đó đặt cược theo hướng biến động thông qua các hợp đồng tương lai của VIX hoặc các quỹ cổ phần chuyên biệt phản ứng với những hợp đồng đó. Trong khi thu lợi từ những công cụ này đòi hỏi những kỹ năng tinh vi, lợi nhuận là đáng nỗ lực, đặc biệt là khi sự biến động đang có xu hướng mạnh, cao hay thấp.

Tạo ra vào năm 1993, chỉ số Biến động Thị trường CBOE (VIX) cung cấp những bức ảnh chụp thời gian thực về mức độ tham lam và sợ hãi, cũng như kỳ vọng về sự biến động trong 30 phiên tiếp theo. Nó cung cấp cơ sở cho giá cả tương lai, cũng như các chiến lược mà các bộ tính giờ thị trường có thể sử dụng để nhập thời gian và thoát khỏi quỹ đầu tư dựa trên sự biến động. Được giới thiệu sau sự sụp đổ của nền kinh tế năm 2008, những công cụ phức tạp này đã phát triển rất phổ biến cho cả việc bảo hiểm rủi ro và chỉ đạo.

Việc mua và bán các chứng khoán này đã tạo ra ảnh hưởng lãnh đạo đối với chỉ số VIX và hợp đồng tương lai VIX trong những năm gần đây do khối lượng khổng lồ của họ. Bạn có thể thấy điều này xảy ra khi các quỹ thoát ra, phá vỡ và đảo ngược trước chỉ số cơ bản. Tác động này là phổ biến nhất trong điều kiện thị trường biến động cao.

Các công cụ giao dịch

Trong khi các hợp đồng tương lai của VIX cho thấy sự thăng hoa và thăng trầm, sự biến động của các quỹ thu hút lượng lớn hơn bởi vì chúng dễ dàng truy cập qua các tài khoản vốn cổ phần. Thay vì các quỹ ETF, nhiều trong số các công cụ này là các Sản phẩm Giao dịch Cổ phiếu (Equity Traded Products - ETPs) sử dụng các tính toán phức tạp để phân chia nhiều kỳ của kỳ hạn VIX thành kỳ vọng ngắn và trung hạn.

(3m)

(Dữ liệu: Tháng 11 năm 2016 theo Yahoo Finance)

S & P 500 VIX Tương lai Ngắn ETN (VXX

VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. 01. 19 (Số lần 29. 01. 19) trên S & P 500 VIX STF TR Loại A33 34-0 95%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

• ) - 36, 765 , 106 S & P 500 VIX Tương lai Giống ETN (VXZ VXZBarclays Bank Structured Note 2016-30. 01. 19 về Chỉ số Không Bền vững của S & P 19 34-0 05% Tạo bởi Highstock 4. 2. 6
• ) - 146, 533 Tương lai ngắn VIX của ETEX VIXYPrShrs Trust II27 67-0 97% - 2, 964, 192 Đường chạy C Tỉ lệ biến động của Citin (Citizensis Index) của Total Citizens (CVOL) - 245, 500
• VIX ngắn hạn ETN (VIIX VIIXCS Nassau Tracker 2017-04.12. 30 (Số lần 30. 11. 30) trên S & P 500 VIX STF ER14. 07-0. 92% Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) - 451, 443
• Quỹ biến động ngược / đòn bẩy và khối lượng trung bình
• (Dữ liệu: Tháng 11 năm 2016 theo Yahoo Finance) Daily Inverse VIX ngắn hạn ETN (XIV XIVCS Nassau VelocityShares Hàng ngày Inverse VIX ngắn hạn Exch Trd Nts 2010-4 12.30 Liên kết với S & P 500 VIX ngắn hạn kỳ hạn Index113 62 + 1. 02% Tạo với Highstock 4. 2. 6

) - 23, 931, 133

Ngắn hạn VIX Tương lai ngắn hạn ETF (SVXY

• SVXYPrShrs Trust II109 03 + 0. 84% Được tạo bằng Highstock 4. 2 6 Các kỳ hạn ngắn của Ultra VIX tương lai ETF (UVXY UVXYPrShrs Trust II14 76-1 86% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 >) - 36, 136, 753
• Hàng ngày 2x VIX ngắn hạn ETN (TVIX TVIXCS Theo dõi dòng dưới Nassau 2017-04 12. 30 (Số lần 30. 11. 30) trên S & P 500 VIX STF ER8. 08-2 06% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) - 8, 989, 613
• Hàng ngày nghịch đảo VIX trung hạn-ETN (ZIV ZIVCS Nassau VelocityShares Inverse VIX Trung hạn Exch Trd N ts 2010-4. 12. 30 Liên quan đến Chỉ số Tương lai S & P 500 VIX80. 49-0. 05% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) - 47, 006
• Định giá theo thời gian thực của các quỹ phân rã qua contango, phản ánh thời điểm biến động giữa hợp đồng tương lai và giá giao ngay. Những tính toán này có thể thu hẹp lợi nhuận trong các thị trường biến động, làm cho an ninh giảm mạnh chỉ số cơ bản. Do đó, chúng hoạt động tốt nhất trong các chiến lược ngắn hạn sử dụng kỹ thuật thoát hiểm, chiến lược dài hạn và hàng rào, và kết hợp với các hợp đồng bảo hiểm tương lai và lựa chọn bảo vệ tương lai của VIX. Phân tích VIX Các chiến lược quỹ biến động đòi hỏi cách tiếp cận hai bước để kiểm tra VIX cũng như hành động giá đối với quỹ mục tiêu. Sự hiểu biết về phân tích kỹ thuật của VIX có thể giảm nhẹ tác động làm giảm lợi nhuận của contango bằng cách xác định mức độ và điểm ngoặt nơi mà các quỹ sẽ mất đà xu hướng. Nó hoạt động bởi vì các hợp đồng tương lai lâu dài được sử dụng để tính giá không nhạy cảm với phong trào VIX ngắn hạn, có tác dụng lớn hơn khi đà xu hướng đi xuống. Biểu đồ VIX tạo ra các chấn đứng phản ánh thời kỳ căng thẳng cao, gây ra bởi chất xúc tác kinh tế, chính trị hoặc môi trường. Tốt nhất nên xem mức tuyệt đối khi cố giải thích các mẫu bị lởm chởm này, tìm kiếm sự đảo ngược quanh các con số tròn lớn, như 20, 30 hoặc 40 và gần các đỉnh trước đó. Cũng chú ý đến các tương tác giữa chỉ số và EMA 50 và EMA 200 ngày, với các mức này đóng vai trò hỗ trợ hoặc kháng cự.
• Giữ một VIX thời gian thực trên màn hình của bạn khi xem xét các khoản tiền vào quỹ biến động. So sánh xu hướng với hành động giá đối với các hợp đồng tương lai chỉ số phổ biến, bao gồm cả SP-500 và Nasdaq-100. Các mối quan hệ hội tụ và phân kỳ (xem Đọc các xu hướng Thị trường với Phân tích Tính Phân tán) giữa các công cụ này tạo ra các quan sát giúp xác định thời điểm thị trường và quản lý rủi ro: Tăng chỉ số SPX và tăng Nasdaq-100 tương lai = sự phân kỳ giảm dự đoán sự thèm ăn rủi ro sẽ giảm và nguy cơ đảo chiều giảm.

Chỉ số SPX-Index giảm 908 Rising VIX + và chỉ số Nasdaq-100 tương lai = Xu hướng giảm điểm làm cho xu hướng giảm.

Falling VIX + giảm SP-500 và chỉ số Nasdaq-100 tương lai = sự phân kỳ tăng phản ánh sự gia tăng rủi ro và khả năng đảo ngược ngược lại.

Falling VIX + tăng chỉ số SP-500 và tương lai chỉ số Nasdaq-100 = sự hội tụ tăng điểm cho thấy xu hướng tăng.

Hoạt động khác nhau giữa SP-500 và tương lai của chỉ số Nasdaq-100 làm giảm độ tin cậy dự đoán, thường gây ra tình trạng chao đảo, nhầm lẫn và điều kiện phạm vi rộng.

Đo các xu hướng biến động với biểu đồ VIX dài hạn và ngắn hạn, tìm kiếm các quỹ đóng góp thiện cảm. Rising VIX có xu hướng tăng tương quan giữa các chỉ số vốn chủ sở hữu và các thành phần cơ bản, làm cho việc tiếp cận quỹ dài hạn hấp dẫn hơn. Falling VIX đảo ngược phương trình này, hỗ trợ mục tiêu ngắn cần có lợi nhuận trong khi VIX quay trở lại mức trung bình dài hạn. Dòng dưới cùng Các quỹ biến động cho thấy mức độ "tham lam và sợ hãi" cao, đồng thời tránh dự đoán về hướng giá. Xây dựng quỹ phức tạp phù hợp nhất với các chiến lược kinh doanh ngắn hạn trong điều kiện bất ổn và các chiến lược ngắn hạn dài hạn trong điều kiện êm và yên tĩnh, bao gồm cả môi trường thị trường tăng trưởng.