Nhiều công ty dựa vào khả năng quản lý rủi ro do biến động giá hàng hóa trên thị trường. Các công ty này có thể sử dụng thị trường kỳ hạn để đảm bảo an toàn hiệu quả việc mua lại các hàng hóa như dầu khí và đảm bảo biên lợi nhuận cố định.

Hãy xem xét ví dụ một hãng hàng không muốn tận dụng giá dầu thô thấp. Dầu thô là nguồn nhiên liệu máy bay phản lực, và giá dầu thô tăng có thể gây rủi ro cho lợi nhuận của hãng hàng không. Hãng hàng không có thể quản lý nguy cơ tăng giá dầu bằng cách tham gia vào một hàng rào dài trên thị trường kỳ hạn.

AD:

Hãy giả định rằng nó thực hiện như vậy và mua dầu thô kỳ hạn New York Mercantile Exchange (NYMEX). Khi làm như vậy, nếu giá dầu thô tăng lên, hãng sẽ kiếm được lợi nhuận từ vị thế lâu dài của họ, bù lại chi phí tăng lên cho hoạt động kinh doanh với giá nhiên liệu cao hơn.

Tương tự, giá xăng thấp có thể bị khóa trong việc sử dụng hàng rào dài trong xăng NYMEX RBOB tương lai. Trong trường hợp này, chúng ta có thể tưởng tượng một công ty vận tải đường bộ muốn khóa giá xăng thấp và bảo vệ chống lại giá cả gia tăng. Bằng cách mua xăng dầu tương lai, công ty sẽ kiếm được lợi nhuận từ việc tăng giá xăng, bù lại chi phí bổ sung cho việc kinh doanh từ giá xăng cao hơn.

Hai ví dụ này là các hàng rào dài, trong đó các công ty bảo đảm giá của một mặt hàng được sử dụng trong hoạt động kinh doanh.

Ngược lại, một công ty có thể tham gia vào một hàng rào ngắn để bảo vệ giá trị của cổ phiếu của một hàng hóa nhất định. Ví dụ, một nhà sản xuất dầu có thể tự bảo vệ rủi ro của giá dầu giảm bằng việc bán dầu thô tương lai.

Ở đây, trong trường hợp giá giảm, công ty cân bằng sự mất giá của hàng tồn kho với lợi nhuận từ vị thế ngắn trên thị trường kỳ hạn.

AD:

Dòng dưới cùng

Thị trường kỳ hạn được tạo thành từ các hàng rào và nhà đầu cơ. Các nhà đầu cơ giả định rủi ro là hedgers đang tìm kiếm để bù đắp và cung cấp thanh khoản cho thị trường. Các dẫn xuất như tương lai hàng hóa đang ngày càng trở nên quan trọng trong các thị trường toàn cầu như là một công cụ để quản lý rủi ro có hiệu quả.