Số lượng quỹ hưu bổng thông minh beta đã tăng lên do tiếp thị tích cực bởi ngành đầu tư. Chiến lược beta thông minh dựa trên việc xác định các dị thường lịch sử, còn được gọi là các yếu tố, dẫn đến lợi nhuận cao hơn thị trường tại các điểm khác nhau trong quá khứ. Các nhà đầu tư muốn đầu tư vào các quỹ này có nhiều sự lựa chọn khác nhau, từ các chiến lược tương đối đơn giản dựa trên một yếu tố duy nhất như lợi tức cổ tức cho các quỹ phức tạp cao được quản lý bằng nhiều yếu tố. Sau đây là bốn bước để lựa chọn một quỹ thông minh beta tương hỗ để đầu tư.

Hiểu được Chiến lược

Việc hiểu rõ chiến lược cơ bản của một quỹ tương hỗ thông minh beta có thể giúp so sánh hiệu suất tương đối so với các quỹ khác trong cùng một loại, một hành động không thể thực hiện được nếu chiến lược của quỹ không rõ ràng. Ví dụ: một quỹ beta thông minh sử dụng chiến lược dựa trên lợi tức cổ tức cao do các công ty trong chỉ số S & P 500 của Standard & Poor 500 so sánh với hiệu suất của các quỹ được lập chỉ mục bằng các chiến lược tương tự để xác định lựa chọn tối ưu trong danh mục đầu tư . Hiểu được chiến lược của quỹ cũng có thể ngăn ngừa tình trạng thị trường cụ thể trong các danh mục đầu tư.

Chi phí ước tính của các quỹ beta thông minh nói chung thấp hơn các quỹ sử dụng các chiến lược quản lý tích cực và cao hơn các quỹ được lập chỉ mục quản lý thụ động. Trước khi chọn một quỹ đầu tư cụ thể để mua hàng, so sánh tỉ lệ chi phí và chi phí giao dịch với các quỹ beta thông minh tương tự và các quỹ được lập chỉ mục. Nói chung, chi phí phát sinh từ quỹ beta thông minh thường cao hơn ngân sách được lập chỉ mục do chi phí tiếp thị và tỷ lệ doanh thu cao hơn. Chi phí cao hơn so với các quỹ khác tương tự có thể giảm đáng kể hiệu suất tương đối trong dài hạn. Ngoài ra, các nhà quản lý quỹ có thể sẵn sàng chấp nhận rủi ro danh mục đầu tư nhiều hơn với hy vọng bù đắp cho chi phí cao hơn.

Bỏ qua Hiệu suất Backtested

Để xác định lợi nhuận được tạo ra bởi các yếu tố cụ thể, các nhà tài trợ tài trợ kiểm tra thành tích lịch sử qua các giai đoạn thời gian khi các yếu tố đó đã có mặt. Mặc dù các quy trình kiểm chứng ngược này là nền tảng của các quỹ beta thông minh, kích cỡ mẫu của các thử nghiệm này có thể bằng các chữ số đơn thấp, mở ra khả năng trả về dựa trên các ảnh hưởng bên ngoài như hiệu suất thị trường mạnh hơn là các yếu tố đang được thử nghiệm. Mặc dù sự mơ hồ này, tuy nhiên, kết quả kiểm tra lại thường được sử dụng trong các tài liệu bán hàng được trình bày cho các nhà đầu tư. Thay vào đó, sử dụng dữ liệu giao dịch thực tế có thể tiết lộ lợi nhuận của quỹ trong thời gian thực để thể hiện đúng sự thể hiện của nó.

Kiểm tra số lượng các quỹ sử dụng cùng một chiến lược

Một trong những thách thức lớn nhất của việc kinh doanh dựa trên sự bất thường về giá cổ phiếu là những lợi thế vốn có ngày càng trở nên loãng vì càng nhiều nhà đầu tư phát hiện ra chúng.Điều này xảy ra khi nhu cầu từ nhiều quỹ dựa vào việc mua cổ phiếu của họ với các yếu tố tương tự thúc đẩy giá trị cổ phiếu trong một loại cụ thể cao hơn, do đó loại trừ được lợi thế khi mua các cổ phiếu được cho là bị đánh giá thấp hoặc chưa được khám phá. Cơ chế này hoạt động chống lại tất cả các quỹ beta thông minh đến nhiều mức độ khác nhau, nhưng các nhóm có thanh khoản thấp có giá trị cao là những người dễ bị tổn thương nhất. Để tránh những vấn đề này, nhà đầu tư có thể xem xét các loại có thanh khoản hoặc nguồn vốn dồi dào từ mức cao gần đây.

Khoản lỗ chính

Quỹ tương hỗ của Smart beta cung cấp cho nhà đầu tư một loạt các lựa chọn để đa dạng hóa danh mục đầu tư và đầu tư cơ hội. Các quỹ này cũng có nhiều thách thức đối với các nhà đầu tư bao gồm các chiến lược phức tạp, thường là chi phí sở hữu cao hơn và sự pha loãng giá trị của các yếu tố cụ thể theo thời gian. Vì những lý do này, các nhà đầu tư nên chủ động với các quy trình kiểm tra cẩn thận để xác định các quỹ có khả năng vượt trội hơn các phương tiện đầu tư tương tự trong khi vẫn đạt được mục tiêu đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro.