Để hiểu và đánh giá một công ty, nhà đầu tư phải nhìn vào tình hình tài chính của mình. May mắn thay, đây không phải là khó khăn như nó âm thanh.

Nếu bạn vay tiền từ ngân hàng, bạn phải liệt kê giá trị của tất cả các tài sản quan trọng của bạn, cũng như tất cả các khoản nợ đáng kể của bạn. Ngân hàng của bạn sử dụng thông tin này để đánh giá sức mạnh của vị thế tài chính của bạn; nó xem xét chất lượng của tài sản, chẳng hạn như xe hơi và căn nhà của bạn, và đưa ra một đánh giá bảo thủ đối với họ. Ngân hàng cũng đảm bảo rằng tất cả các khoản nợ, như nợ thế chấp và nợ thẻ tín dụng, được tiết lộ và đánh giá đầy đủ. Tổng giá trị của tất cả các tài sản trừ đi tổng giá trị của tất cả các khoản nợ phải trả cho bạn giá trị ròng, hoặc vốn cổ phần.

Đánh giá tình hình tài chính của một công ty niêm yết khá giống nhau, ngoại trừ các nhà đầu tư cần tiến thêm một bước và xem xét tình hình tài chính liên quan đến giá trị thị trường. Chúng ta hãy cùng xem Giống như vị trí tài chính của bạn, vị thế tài chính của công ty được xác định bằng tài sản và trách nhiệm của nó. Vị thế tài chính của một công ty cũng bao gồm cổ phần của cổ đông. Tất cả các thông tin này được trình bày cho các cổ đông trong bảng cân đối kế toán.

Hãy giả sử rằng chúng tôi đang xem xét các báo cáo tài chính của nhà bán lẻ được niêm yết công khai giả mạo, The Outlet, để đánh giá tình hình tài chính của nó. Để làm điều này, chúng tôi xem xét báo cáo thường niên của công ty, thường có thể tải xuống từ trang web của công ty. Định dạng chuẩn của bảng cân đối kế toán là tài sản, tiếp theo là nợ phải trả, sau đó là vốn cổ phần. (Để biết thêm thông tin về bảng cân đối, xem

Đọc bảng cân đối

.)

Tài sản và Nợ phải trả Hiện tại Tài sản và nợ phải trả được chia thành các khoản mục hiện tại và dài hạn. Tài sản, nợ ngắn hạn là tài sản có thời gian sử dụng ước tính dưới 12 tháng. Ví dụ, giả sử rằng hàng tồn kho mà The Outlet báo cáo vào ngày 31 tháng 1 năm 2017, dự kiến ​​sẽ được bán trong năm sau, do đó mức tồn kho sẽ giảm và lượng tiền mặt sẽ tăng lên. Giống như hầu hết các nhà bán lẻ khác, hàng tồn kho của Outlet đại diện cho một tỷ lệ lớn tài sản hiện tại của nó và do đó cần được kiểm tra kỹ lưỡng. Do khoảng không quảng cáo yêu cầu phải có vốn đầu tư thực sự, nên các công ty sẽ cố gắng giảm thiểu giá trị của khoảng không quảng cáo cho một mức bán hàng nhất định hoặc tối đa hóa mức độ bán hàng cho một mức tồn kho nhất định. Vì vậy, nếu The Outlet giảm 20% giá trị hàng tồn kho cùng với doanh số bán hàng tăng 23% so với năm trước, đây là dấu hiệu cho thấy họ đang quản lý khoảng không quảng cáo tương đối tốt. Sự giảm này góp phần tích cực vào dòng tiền hoạt động của công ty.

Trách nhiệm hiện tại là nghĩa vụ mà công ty phải trả trong năm tới, và bao gồm các nghĩa vụ hiện tại (hoặc tích lũy) đối với nhà cung cấp, nhân viên, cơ quan thuế và các nhà cung cấp tài chính ngắn hạn.Các công ty cố gắng quản lý luồng tiền để đảm bảo rằng các quỹ sẵn có để đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn này khi đến hạn.

Tỷ lệ hiện tại

Tỷ lệ hiện tại - tổng tài sản hiện tại chia cho tổng nợ ngắn hạn - thường được sử dụng bởi các nhà phân tích để đánh giá khả năng của một công ty để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn của nó. Tỷ lệ hiện tại có thể chấp nhận được khác nhau giữa các ngành, nhưng không nên quá thấp đến nỗi nó cho thấy khả năng mất khả năng thanh toán sớm hoặc cao đến mức nó cho thấy sự tăng lên không cần thiết bằng tiền mặt, khoản phải thu hay hàng tồn kho. Giống như bất kỳ hình thức phân tích tỷ lệ nào, việc đánh giá tỷ lệ hiện tại của công ty sẽ diễn ra liên quan đến quá khứ. (

Tài sản và Nợ Tín dụng Không Tồn tại

Tài sản hoặc nợ phải trả không liên tục là tài sản có cuộc sống mong muốn kéo dài hơn năm sau. Đối với một công ty như The Outlet, tài sản không dài hạn lớn nhất có thể là tài sản, nhà máy và thiết bị mà công ty cần để điều hành kinh doanh.

Nợ dài hạn có thể liên quan đến các nghĩa vụ theo hợp đồng thuê tài sản, nhà xưởng, cùng với các khoản vay khác. Vị thế tài chính: Giá trị sổ sách Nếu chúng ta trừ đi tổng nợ phải trả từ tài sản, chúng ta sẽ còn lại với vốn cổ phần của các cổ đông . Về cơ bản, đây là giá trị sổ sách, hoặc giá trị kế toán, cổ phần của cổ đông trong công ty. Nó chủ yếu là các khoản vốn góp của các cổ đông theo thời gian và lợi nhuận thu được và giữ lại bởi công ty, bao gồm phần lợi nhuận nào không trả cho cổ đông như một cổ tức. ( )

Market-to-Book Multiple

Bằng cách so sánh giá trị thị trường của công ty với các nhà đầu tư

Giá trị sổ sách: Làm thế nào để nhà đầu tư tin cậy? giá trị sổ sách, các nhà đầu tư có thể một phần xác định xem một cổ phiếu có giá thấp hơn hoặc quá giá. Thị trường-to-book nhiều, trong khi nó có những thiếu sót, vẫn là một công cụ quan trọng cho các nhà đầu tư giá trị. (Bạn có thể đọc thêm về cuốn sách-book-book trong bài báo Giá trị của cuốn sách .) Bằng chứng học thuật mở rộng cho thấy các công ty có cổ phiếu có thị trường thấp thực hiện tốt hơn so với những công ty có tỷ lệ cao. Điều này có ý nghĩa từ một chương trình nhiều thị trường cho thấy công ty có vị trí tài chính mạnh liên quan đến giá của nó.

Xác định những gì có thể được định nghĩa là tỷ lệ thị trường trên sổ sách cao hay thấp cũng phụ thuộc vào sự so sánh. Để có được một ý nghĩa về việc liệu cuốn sách bán hàng của Outlet có cao hay thấp, bạn cần phải so sánh nó với hàng loạt các nhà bán lẻ công khai khác.

Dòng dưới cùng Tình hình tài chính của một công ty cho các nhà đầu tư biết về mức độ phúc lợi chung. Một nghiên cứu về nó (và chú thích trong báo cáo hàng năm) là cần thiết cho bất kỳ nhà đầu tư nghiêm túc nào muốn hiểu và đánh giá đúng mức một công ty. (Để biết thêm chi tiết, hãy kiểm tra 5 Số liệu Cần Phải cho Nhà đầu tư Giá trị

.)