a:

Phân tích phương sai trung bình của một khoản đầu tư hoặc tài sản riêng lẻ có thể cung cấp một thước đo lịch sử về sự biến động của đầu tư. Tuy nhiên, không có gì đảm bảo sự biến động trong quá khứ là một chỉ số đáng tin cậy về sự biến động trong tương lai. Các điều kiện thị trường luôn thay đổi và hành động giá cả cho các khoản đầu tư cá nhân liên tục chuyển dịch. Biến động trong tương lai có thể khác với sự biến động lịch sử. Phân tích phương sai trung bình có thể cung cấp hướng dẫn tổng quát về những tài sản nào sẽ bao gồm trong danh mục đa dạng. Đây là một thành tố chính trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) nhằm tìm ra một thước đo thống kê về rủi ro và đa dạng hóa đối với một nhóm tài sản.

Tính toán phương sai trung bình

Bước đầu tiên là tính toán lợi nhuận trung bình của lịch sử trong khoảng thời gian được tính. Bước thứ hai là để tính toán sự khác biệt giữa mỗi lần quan sát được và lợi nhuận trung bình. Mỗi sự khác biệt sau đó được bình phương. Tổng các bình phương khác biệt sau đó được chia cho số quan sát trừ đi 1. Vì sự khác biệt được bình phương, điều này luôn mang lại một sự khác biệt tích cực. Độ biến thiên càng cao thì độ biến động của tài sản càng lớn.

Lý thuyết danh mục hiện đại

Phương pháp phân tích sai lệch trung bình được sử dụng trong MPT để tạo ra sự kết hợp tối ưu các tài sản trong một danh mục đầu tư. Nó tìm cách đưa ra một tính toán cho sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. Biên giới hiệu quả là lợi nhuận kỳ vọng lớn nhất đối với một lượng rủi ro nhất định được thực hiện cho một nhóm tài sản. Nó thể hiện mối quan hệ cong giữa rủi ro trên trục ngang và lợi nhuận kỳ vọng trên trục đứng.