Thị trường chứng khoán đấu tranh liên tục giữa bò đực và gấu là điều thúc đẩy sự tăng điểm của thị trường và làm cho thị trường sụt giảm. Bất kể kiểu phân tích hay hệ thống mà các thương nhân sử dụng, mục đích chính của nỗ lực thương mại là hiểu được mức độ kiểm soát của bò đực hoặc bất cứ lúc nào, và dự đoán ai sẽ nắm giữ quyền lực trong tương lai xa . Thật không may, mong muốn tự nhiên của thương nhân để theo đám đông thường được trong cách nhìn thấy điều này rõ ràng. Ở đây chúng ta sẽ xem xét làm thế nào tâm lý học và tài chính hành vi thúc đẩy thị trường bò và gấu.

Lực lượng Cảm xúc Một cách để xem thị trường là một đám đông không được tổ chức của các cá nhân có mục đích chung duy nhất là để xác định tâm trạng tương lai của thị trường (sự cân bằng quyền lực giữa bò đực và gấu) và do đó lợi nhuận từ một quyết định kinh doanh chính xác ngày hôm nay. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhận ra rằng đám đông bao gồm nhiều cá nhân, mỗi người có xu hướng cạnh tranh và mâu thuẫn nhau. Lạc quan và bi quan, hy vọng và sợ hãi - tất cả những cảm xúc này có thể tồn tại trong một nhà đầu tư ở những thời điểm khác nhau hoặc trong nhiều nhà đầu tư hoặc các nhóm cùng một lúc. Trong bất kỳ quyết định giao dịch, mục tiêu chính là làm cho tinh thần của tình cảm này, do đó đánh giá tâm lý của đám đông thị trường. (Để đọc thêm về tài chính hành vi, xem

Tìm hiểu hành vi của nhà đầu tư
.) Cuốn sách nổi tiếng của Charles Mackay, "Những ảo tưởng nổi tiếng đặc biệt và sự điên rồ của đám đông" ,

có lẽ là trích dẫn nhiều nhất trong các cuộc thảo luận về hiện tượng thị trường, từ tulipmania trong thế kỷ 17 Hà Lan cho hầu hết mọi bong bóng kể từ đó. Câu chuyện rất quen thuộc: thị trường tăng trưởng bền vững trong một số mặt hàng, tiền tệ hoặc cổ phiếu dẫn đến việc công chúng tin rằng xu hướng này không thể kết thúc. Những tư tưởng lạc quan như vậy dẫn dắt công chúng vượt qua chính mình để có được đối tượng của sự điên rồ, trong khi những người cho vay sụp đổ qua nhau để nuôi lửa. Cuối cùng, nỗi sợ hãi phát sinh trong các nhà đầu tư khi họ bắt đầu nghĩ rằng thị trường không mạnh như ban đầu. Rõ ràng, thị trường tự sụp đổ vì nỗi sợ hãi đó làm hoảng sợ bán hàng, tạo ra một vòng xoắn luẩn quẩn đưa thị trường xuống điểm thấp hơn trước khi cơn ác mộng bắt đầu và từ đó sẽ mất nhiều năm để hồi phục.

Mối quan trọng của các hiện tượng phổ biến rộng rãi đó là tính chất của đám đông: cách mà một bộ sưu tập những người bình thường, bình tĩnh, có lý trí có thể bị choáng ngợp bởi cảm xúc đó khi nó xuất hiện các đồng nghiệp của họ đang hành xử một cách nhất định nhất định. Những người nghiên cứu hành vi của con người đã nhiều lần nhận thấy rằng nỗi lo sợ mất cơ hội kiếm tiền là một động lực thúc đẩy hơn là sợ mất của một người tiết kiệm cuộc sống.Ở mức cơ bản của nó, nỗi lo sợ bị bỏ rơi hoặc thất bại khi bạn bè, người thân và hàng xóm của bạn dường như đang giết người, làm cho quyền lực của đám đông trở nên tràn ngập. Một động lực khác thúc đẩy hành vi của đám đông là khuynh hướng tìm kiếm sự lãnh đạo dưới hình thức cân bằng ý kiến ​​của đám đông (theo chúng tôi nghĩ đa số phải đúng) hoặc dưới hình thức một vài cá nhân chủ chốt dường như là lái xe hành vi của đám đông bởi đức hạnh của khả năng kỳ lạ của họ để dự đoán tương lai. Trong những thời điểm không chắc chắn (và những gì không chắc chắn hơn so với vô số các lựa chọn đối mặt với chúng ta trong vũ trụ kinh doanh?), Chúng ta nhìn vào các nhà lãnh đạo mạnh mẽ để hướng dẫn hành vi của chúng ta và đưa ra các ví dụ để làm theo. Guru thị trường có vẻ như toàn tri thức chỉ là một ví dụ về loại cá nhân nhằm mục đích đứng hàng đầu trong đám đông, nhưng mặt tiền của họ là người đầu tiên tan rã khi những cơn thủy triều cuối cùng quay trở lại. Choices, Choices, Choices …

Do sức mạnh áp đảo của đám đông và khuynh hướng xu hướng tiếp tục trong một khoảng thời gian dài dựa trên sức mạnh này, nhà đầu tư cá nhân hợp lý phải đối mặt với một câu hỏi hóc búa: không anh ta theo đuổi sức mạnh của những đám tang hung hăng hoặc tấn công một cách thách thức với giả thiết rằng các quyết định phân tích cá nhân của mình sẽ chiếm ưu thế hơn xung quanh sự điên rồ? Giải pháp cho vấn đề này thực sự khá đơn giản: hãy theo đám đông khi ý kiến ​​của họ rình rập với phân tích của bạn và cắt giảm thiệt hại của bạn và thoát khỏi thị trường khi đám đông ngược lại bạn! Cả hai sau đám đông và thoát ra những thách thức riêng của họ.

Các rủi ro của đám đông sau 999 chìa khóa để duy trì thành công trong kinh doanh là phát triển một hệ thống độc lập, độc lập thể hiện những phẩm chất tích cực của phân tích sâu sắc, phi cảm xúc, hợp lý và kỷ luật cao thực hiện. Sự lựa chọn này sẽ tùy thuộc vào sự ưa thích duy nhất của thương nhân đối với việc lập biểu và phân tích kỹ thuật. Nếu thực tế thị trường thực hiện với các nguyên lý của hệ thống thương gia, sự nghiệp thành công và có lợi nhuận sẽ được sinh ra (ít nhất trong thời điểm này).

Vì vậy, tình hình lý tưởng cho bất kỳ nhà kinh doanh là sự liên kết tuyệt vời xảy ra khi đám đông thị trường và hệ thống phân tích được lựa chọn của họ âm mưu tạo ra lợi nhuận. Đây là khi công chúng dường như xác nhận hệ thống phân tích của bạn và có thể là tình huống mà lợi nhuận cao nhất của bạn sẽ kiếm được trong ngắn hạn. Tuy nhiên, đây cũng là tình huống nguy hại nhất có thể xảy ra trong trung và dài hạn, bởi vì thương nhân cá thể có thể bị lulled vào một cảm giác sai lầm về an ninh khi phân tích của họ được xác nhận. Sau đó, thương nhân sau đó được hút và tham gia vào đám đông, đi lạc từ hệ thống cá nhân của mình và tăng sự tin tưởng vào quyết định của người khác.

Chắc chắn, sẽ có một khoảng thời gian khi hành vi của đám đông sẽ khác đi theo hướng mà hệ thống phân tích của nhà phân tích đưa ra và đây là thời điểm chính xác mà thương nhân phải đặt phanh và thoát khỏi Chức vụ.Đây cũng là thời điểm khó khăn nhất để thoát khỏi vị trí chiến thắng, vì rất dễ đoán trước tín hiệu rằng người ta đang nhận được, và để giữ cho lợi nhuận chỉ có một chút. Như luôn luôn là trường hợp, đi lạc từ hệ thống của một người có thể có hiệu quả trong một thời gian, nhưng về lâu dài, nó luôn là cách tiếp cận cá nhân, có kỷ luật, phân tích để giành chiến thắng trên sự tôn trọng mù quáng đối với những người xung quanh bạn. (999) Xóa bỏ các rào cản đối với sự đầu tư thành công
.

Thách thức đối với việc chống lại đám đông và ra

Một quyết định tốt nhất của thương nhân được thực hiện khi người đó có một kế hoạch bằng văn bản quy định chính xác những điều kiện thương mại sẽ được nhập và xuất cảnh. Những điều kiện này có thể dẫn dắt bởi đám đông, hoặc có thể xảy ra bất kể hướng mà đám đông đang di chuyển. Và sẽ có lúc khi hệ thống của nhà kinh doanh phát ra tín hiệu hoàn toàn trái ngược với hướng mà đám đông đang di chuyển. Đây là trường hợp thứ hai mà một thương nhân phải hết sức thận trọng. Theo nghĩa nào đó, đám đông không bao giờ sai trong thời gian ngắn. Khi đám đông đang đi theo hướng ngược lại với những gì hệ thống của một nhà kinh doanh duy trì, quyết định tốt nhất của nhà đầu tư là để thoát ra! Nói cách khác, thương nhân nên lợi nhuận của mình hoặc nhận ra thiệt hại và chờ đợi bên lề cho đến khi một tín hiệu tích cực lại được phát hành bởi hệ thống. Tốt nhất là từ bỏ một khoản lợi nhuận tiềm năng nào đó hơn là mất bất kỳ khoản tiền nào của người chủ nợ khó đòi. Hãy nhớ rằng, cảm giác rằng bạn đang bỏ lỡ một cơ hội chắc chắn cho lợi nhuận là tình huống tâm lý đang cố gắng và nguy hiểm nhất.

mà bạn có thể sẽ phải đối mặt trong sự nghiệp kinh doanh của bạn. Thật vậy, cảm giác cơ hội bỏ lỡ là đánh thuế hơn so với nhận ra thiệt hại - một sự kiện không thể tránh khỏi nếu bạn đi lạc từ con đường đã chọn của mình. Đây có lẽ là nghịch lý cuối cùng của thương mại, rằng bản năng bẩm sinh của con người và mong muốn hòa hợp với đám đông cũng là tình huống đã khiến nhiều nhà kinh doanh cá nhân bị hủy hoại tài chính. Không bao giờ chống lại sức mạnh của đám đông, nhưng luôn luôn nhận thức được quyết định cá nhân của bạn liên quan đến sức mạnh của những người xung quanh bạn. (Tìm hiểu thêm trong

Các chỉ số hàng đầu về tài chính hành vi

.)