Cũng giống như giá cổ phiếu trong danh mục đầu tư của quỹ quy định giá trị của nó, hoạt động kinh doanh của các quỹ tương hỗ liên quan đến giá cổ phiếu mà họ đầu tư. Khi mua và bán cổ phần quỹ tương hỗ, giá của những cổ phiếu đó sẽ tự động bị ảnh hưởng.

Trên thực tế, do quy mô đầu tư của họ, các quỹ tương hỗ có thể có tác động rất lớn tới giá cổ phiếu, cả trong ngắn và dài hạn. Hoạt động mua bán trái phiếu có thể đẩy giá cổ phiếu lên hay xuống trong bất kỳ ngày nào, và hiệu quả chăn nuôi của các quỹ lẫn nhau và các nhà đầu tư tổ chức quy mô lớn khác có thể tạo ra xu hướng dài hạn ảnh hưởng đến giá của cổ phiếu theo thời gian.

Tác động tức thì Tác động rõ nhất của việc kinh doanh quỹ tương hỗ đối với giá chứng khoán là tăng hoặc giảm ngay lập tức. Vì giá cổ phiếu là kết quả tổng hợp của hoạt động đầu tư của tất cả các ngày, bất kỳ việc mua hay bán một cổ phiếu cá nhân một cách tự nhiên có tác động lớn đến phạm vi giao dịch trong ngày. Nếu một quỹ tương hỗ thanh lý tất cả cổ phần của cổ phiếu ABC, ví dụ, và thương mại gây ra số lượng tổng số bán hàng sẽ cao hơn tổng số mua cho ngày, giá của ABC sẽ giảm. Hoạt động giao dịch trong ngày hôm đó cho thấy hầu hết các nhà đầu tư đều giảm, bởi vì đa số cổ phiếu đã bán hơn là mua vào cổ phiếu. Thực tế là quỹ tương hỗ đại diện cho một phần lớn các nhà đầu tư cho ngày hôm đó không thành vấn đề.

Ngược lại, nếu một quỹ tương hỗ quyết định thêm cổ phiếu vào danh mục đầu tư, giá cổ phiếu sẽ tăng tương ứng với quy mô đầu tư của quỹ. Một quỹ hiếu chiến chọn một cổ phiếu có khả năng tạo ra lợi nhuận đáng kể có thể phân bổ phần lớn tài sản của mình cho khoản đầu tư đó, tạo ra sự gia tăng lớn hơn nếu đầu tư vào một số lượng nhỏ hơn.

Hiệu quả này cũng giống nhau nếu một nhà đầu tư cá nhân mua hoặc bán một cổ phần lớn trong công ty phát hành, nhưng phổ biến hơn nhiều đối với các quỹ lẫn và các nhà đầu tư tổ chức khác sử dụng loại quyền mua cần thiết để tạo ra những thay đổi về giá . Thậm chí những thảo luận về thể chế về một cổ phiếu nhất định có thể ảnh hưởng đến giá của nó trong ngắn hạn.

AD:

Phân chia thể chế

Một hiệu quả ít rõ ràng hơn của việc kinh doanh quỹ tương hỗ trên giá cổ phiếu là việc rà soát thể chế. Khi một quỹ tương hỗ mua hoặc bán một khoản bảo đảm, rất có thể là những người khác sẽ làm theo, nếu chứng khoán được bảo mật phù hợp với mục tiêu đầu tư đã nêu của họ.

Hiệu quả này phần lớn là do tâm lý đám đông giữa các nhà đầu tư thuộc mọi cấp độ kinh nghiệm. Khi một người quản lý quỹ thực hiện một động thái, đặc biệt là một người táo bạo, các nhà quản lý khác bắt đầu sợ rằng họ đã bỏ lỡ những thông tin quan trọng.Sự lo sợ về sự mất mát nói chung lớn hơn mong muốn được khen thưởng, vì vậy các nhà quản lý quỹ có xu hướng thực hiện cùng ngành nghề trong cùng một loại chứng khoán để tránh bị bỏ lỡ bất kỳ cơ hội sinh lợi nào mà đối thủ cạnh tranh của họ đang sử dụng. Hiệu quả này được gọi là chăn gia súc, và nó làm tăng thêm tác động của giao dịch quỹ tương hỗ trên giá cổ phiếu bằng cách nhân số lượng các giao dịch cùng thể chế xảy ra cùng một lúc.

Xu hướng dài hạn

Bởi vì nhiều quỹ tương hỗ được thiết kế để sử dụng chiến lược đầu tư mua và nắm giữ, họ có khả năng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trong thời gian dài. Khi cá nhân kinh doanh chứng khoán, họ có xu hướng đẩy giá lên và sau đó mang lại cho nó trở lại bằng cách bán tương đối nhanh chóng. Tác động của các ngành nghề này về cơ bản là trung lập về lâu về dài. Tuy nhiên, vì quỹ tương hỗ có thể tạo ra sự thay đổi lớn về giá và giữ các khoản đầu tư trong thời gian dài, chúng có thể tạo ra các xu hướng tăng dài hạn. Ngoài ra, khi các quỹ lựa chọn một cổ phiếu để đầu tư trong thời gian dài, họ có xu hướng tăng cổ phần của họ dần dần theo thời gian. Giá càng cao thì càng hấp dẫn. Sự gia tăng liên tục về lợi ích của quỹ tương hỗ càng làm tăng trưởng của cổ phiếu.

Ngoài ra, cộng đồng đầu tư biết rằng các quỹ tương hỗ điều tra các ngành nghề tiềm năng một cách nghiêm túc, cho vay thêm sự tin tưởng vào hoạt động kinh doanh. Một quỹ đầu tư cho thấy cổ phiếu đã vượt qua được một số quy trình kiểm tra nghiêm ngặt, trong khi bán hàng cho thấy các nhà quản lý chuyên nghiệp của quỹ không còn tin tưởng vào công ty phát hành.

Ví dụ như nếu một quỹ tương hỗ đầu tư lớn vào ABC, hiệu quả tức thì là giá cổ phiếu sẽ tăng lên. Tuy nhiên, nếu quỹ nắm giữ cổ phần của ABC thay vì bán ngay thì hiệu ứng này không bị vô hiệu, đặc biệt nếu quỹ tiếp tục tăng đầu tư. Sự gia tăng giá của ABC và các dấu hiệu chứng thực ngầm cho các nhà đầu tư khác rằng cổ phiếu đang hoạt động tốt và có thể sẽ tăng tốc. Điều này khuyến khích cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân mua cổ phiếu, đẩy giá lên cao hơn. Về cơ bản, tác động ngay lập tức và bền vững của các khoản đầu tư lẫn nhau có thể tạo ra cơ hội cho một xu hướng tăng trưởng tự thực hiện. Các nhà đầu tư nghĩ rằng giá sẽ tăng lên, và những khoản đầu tư tiếp theo của họ sẽ làm tăng thêm thực tế.

Ngược lại, khi các quỹ đầu tư bán cổ phần lớn, việc giảm giá có thể tạo ra sự không chắc chắn trong thị trường chứng khoán, tràn ngập bởi sự bỏ phiếu không tin tưởng vào công ty phát hành. Các nhà đầu tư khác có thể bắt đầu bán cổ phiếu để tránh lỗ, thực hiện xu hướng giảm.

Giống như tác động ngay lập tức lên giá cổ phiếu của hoạt động kinh doanh, khả năng xu hướng dài hạn tạo ra bởi các giao dịch quỹ tương hỗ tăng lên nếu nhiều quỹ hoặc tổ chức thực hiện các nghiệp vụ giống hệt nhau.

Sử dụng nó để lợi thế của bạn

Mặc dù tác động của việc kinh doanh lẫn nhau về giá cổ phiếu có thể gây ra biến động đáng lo ngại cho các nhà đầu tư không hiểu rõ vai trò của các nhà đầu tư tổ chức trong thị trường chứng khoán, những người biết làm thế nào để xác định loại hình này hoạt động có thể sử dụng nó để chuyển lợi nhuận đáng kể.

Ví dụ: nếu một chỉ số loại bỏ một khoản bảo mật nhất định khỏi danh sách, các quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch chứng khoán (ETF) theo dõi chỉ mục đó hầu như được đảm bảo thanh lý cổ phần của họ trong tương lai gần. Việc rút ngắn các cổ phiếu này hoặc mua các quyền chọn mua để chuẩn bị cho việc giảm giá có thể đoán trước có thể là một cách nhanh chóng để tạo ra lợi nhuận, mặc dù nó đòi hỏi một phong cách đầu tư rất năng động và chu đáo.

Kết luận

Do tác động đáng kể mà các quỹ tương hỗ có thể có trên thị trường chứng khoán, điều quan trọng là phải hiểu cách hoạt động của quỹ tương hỗ và tại sao họ chọn thực hiện các nghiệp vụ khác nhau. Sự hiểu biết sâu sắc về cách thị trường chứng khoán hoạt động như thế nào và tại sao giá cổ phiếu biến động và vai trò của các nhà đầu tư tổ chức trong việc xác định giá trị cổ phiếu sẽ giúp đảm bảo bạn có những lựa chọn khi xây dựng danh mục đầu tư.