Trong một nỗ lực để nâng cao tiêu chuẩn hành xử giữa các cố vấn tài chính làm việc với kế hoạch nghỉ hưu và các tài khoản, Sở Lao động (DOL) đã đưa ra một dự luật theo Đạo luật Dodd-Frank tự động nâng lên tất cả các chuyên gia trong thể loại này đến một tiêu chuẩn uỷ thác. Tiêu chuẩn hành xử này sẽ yêu cầu mức độ tiết lộ cho khách hàng bởi các cố vấn hiện tại không có hiệu lực theo các quy tắc phù hợp. Tuy nhiên, Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC) cũng đang làm việc để tạo ra một phiên bản riêng của yêu cầu ủy thác cho các nhà hoạch định tài chính bắt nguồn từ Đạo luật Dodd-Frank. Nhiều người trong ngành công nghiệp đang lo lắng rằng các cố vấn sẽ bị kẹt giữa hai biện pháp này theo cách mà có thể ảnh hưởng tiêu cực đến các nhà đầu tư và làm suy yếu ý định cuối cùng của các nhà quản lý.

Sự chuyển động của các nhà quản lý để bắt buộc một tiêu chuẩn ủy thác cho các cố vấn đã nảy sinh do những lời chỉ trích dài hạn trong ngành tài chính liên quan đến việc bán các quỹ lẫn nhau và các khoản tiền hưu có phí cao . Các khoản hoa hồng được tạo ra từ việc bán hàng này có thể thiên vị lời khuyên của người lập kế hoạch cho khách hàng đang tiết kiệm để nghỉ hưu. Annuities đặc biệt đã được nhiều nhà chỉ trích nhắm mục tiêu như là phương tiện không phù hợp cho nhiều nhà đầu tư, những người có thể tốt hơn đặt tiền của họ vào các quỹ chỉ số giá rẻ hoặc các công cụ tinh gọn khác mà trước đây có kinh nghiệm tốt hơn xe đắt tiền hơn. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Chính sách ủy thác của DoL có ý nghĩa gì đối với cố vấn

.) Những người ủng hộ thay đổi cho rằng các cố vấn phải tuân theo một tiêu chuẩn ủy thác sẽ có nhiều thời gian hơn để khách hàng của họ đầu tư vào các khoản tiền hưu bổng và các sản phẩm tương tự khác bởi vì họ sẽ phải tiết lộ hoa hồng cho khách hàng, mà có thể làm cho họ bán nhiều khó khăn hơn. Các DOL thực sự giới thiệu phiên bản ban đầu của ý tưởng này như là một phần của Đạo luật Dodd-Frank, nhưng sự phản đối ngành công nghiệp ủng hộ bởi các thành viên của cả hai bên chính trong Quốc hội đã thuyết phục nó để đưa luật này vào ổ ghi lại trong khi nghiên cứu tiếp tục được tiến hành. Tuy nhiên, vào tháng Hai năm 2015 Tổng thống Obama đã thông báo rằng DOL sẽ lại một lần nữa di chuyển để thiết lập quy tắc này. Tất nhiên, những người chống đối luật này cho rằng các quy tắc mới sẽ quá phức tạp, và việc tuân thủ các quy định này có thể rất khó khăn ở cấp độ doanh nghiệp và sẽ đạt được một mức độ đáng kể chi phí có thể sẽ được chuyển cho người tiêu dùng. Ken Bentsen, CEO của Hiệp hội Công nghiệp Chứng khoán và Thị trường Tài chính (SIFMA), cho biết các cố vấn có thể phải đối mặt với các quy định mâu thuẫn nhau từ Cơ quan Quản lý Công nghiệp Tài chính (FINRA) và SEC nếu cả hai biện pháp đều được Quốc hội thông qua."Nó sẽ tạo ra chi phí và sự nhầm lẫn, thật đáng tiếc và nó là một thất bại của thị trường chính sách công". SIFMA tuyên bố trên trang web của mình rằng việc thông qua dự luật DOL sẽ yêu cầu phải tạo ra và phê chuẩn khoảng 400 đơn đặt hàng mới (xem:

Các quy tắc DoL đề xuất: chúng sẽ ảnh hưởng thế nào đến các cố vấn tài chính) các quy tắc, sẽ có trên 300 nguyên tắc mới vẫn đang được các nhà lập pháp đưa ra từ dự luật Dodd-Frank năm 2010. Nó cũng lập luận rằng họ dự luật DOL sẽ hạn chế sự lựa chọn của nhà đầu tư và làm cho họ khó khăn hơn để có được giáo dục tài chính khách quan. SIFMA đã thay vào đó đưa ra Tiêu chuẩn Lợi ích Tốt nhất cho các nhà môi giới và phối hợp với những gì mà SEC đặc biệt ưa thích. Biện pháp này sẽ phù hợp hơn nữa với mô hình ngành hiện tại vì nó có chức năng hiện nay. Tiêu chuẩn này cũng sẽ nâng cao hiệu quả sự lãnh đạo của các chuyên gia về hưu trí và đầu tư mà không tạo ra bất lợi cho luật DOL.

Tuy nhiên, bất chấp sự thúc giục của SIFMA, SEC đã không vội vã để tạo ra một quy tắc thay thế chính thức bao gồm tiêu chuẩn Best-Interest. Mary Jo White, Chủ tịch SEC, đã nhiều lần tuyên bố rằng một quy tắc mới đang được tạo ra nhưng đã không cung cấp bất kỳ loại thời gian hoặc kết thúc cho điều này. Trong thực tế, trên thực tế không có phong trào nào cho đến khi hai ủy viên mới tham gia vào cơ quan vào năm 2016. Điều này đã khiến nhiều nhóm người tiêu dùng bực tức vì đã thực hiện việc ủy ​​thác trong nhiều năm. Barbara Roper, giám đốc bảo vệ nhà đầu tư tại Liên đoàn Người tiêu dùng Mỹ, than phiền về sự thiếu tiến bộ trong mặt trận này "Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn tiếp tục để trả chi phí vượt quá, bị thua lỗ dưới mệnh giá, và nhận rủi ro không cần thiết do những lời khuyên không được ủy thác của các nhà môi giới mà SEC cho phép giữ làm cố vấn ngay cả khi họ được quy định là nhân viên bán hàng.Vì vậy, Tôi muốn nói rằng SEC đã quá chậm chạp trong việc tạo ra một quy tắc "Cô ấy là một chuyên gia ngành công nghiệp duy nhất có cảm giác như vậy.

Phần dưới Các thay đổi chính trong mức độ chăm sóc được dành cho cá nhân các tài khoản hưu trí (IRAs) và các kế hoạch hưu bổng được tài trợ bởi công ty rõ ràng có thể nhìn thấy được trên đường chân trời. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều tranh luận về các hoạt động tốt nhất cho ngành, và cả hai bên có một số điểm chính đáng. từ cuộc tranh luận này là liệu người tiêu dùng cuối cùng sẽ được hưởng lợi từ các quy tắc mới. Sẽ có nhiều tiền thực sự kết thúc trong trứng tổ của khách hàng, hoặc họ sẽ chỉ phải trả thêm tiền để lập kế hoạch cho người chăm sóc hoặc các bên khác? Có vẻ như vào thời điểm này câu trả lời sẽ sớm hơn chứ không phải là muộn. (Để biết thêm chi tiết, xem: Chỉ định ủy thác cho Cố vấn Tài chính

.)