Theo một báo cáo trên tường Street Journal trích dẫn các nguồn không tên, Sở Lao động (DOL) dự kiến ​​sẽ công bố vào ngày thứ tư quy tắc ủy thác mới cho các nhà môi giới cung cấp tư vấn về hưu trí. Quy tắc này sẽ áp dụng một "tiêu chuẩn ủy thác chăm sóc" mới cho các cố vấn, nhiều người trong số họ đang bị ràng buộc bởi một tiêu chuẩn kém nghiêm ngặt hơn yêu cầu lời khuyên đó là "phù hợp".

Quy tắc đề xuất đã gặp phải sự phản đối cứng cỏi từ các chuyên gia tài chính, tăng chi phí tuân thủ và nghĩ rằng sự quan tâm của khách hàng có thể bị ảnh hưởng. Hội đồng Bảo hiểm Nhân thọ Mỹ đang lên kế hoạch cho một thách thức pháp lý. Những người ủng hộ luật lệ này - bao gồm Tổng thư ký Lao động Thomas Perez và Thượng nghị sĩ đảng Dân chủ Elizabeth Warren của Massachusetts và Cory Booker của New Jersey, những người được kỳ vọng công bố quy tắc - nói rằng cần phải chống lại mâu thuẫn quyền lợi, tỷ mỗi năm.

Các tác động tiềm ẩn của Quy tắc

Tư vấn đầu tư đã đăng ký đã phải tuân theo một tiêu chuẩn ủy thác ban hành bởi Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC). Các quy tắc của DOL sẽ áp dụng cho bất cứ ai làm việc với các khoản tiết kiệm hưu trí, và chúng sẽ nghiêm ngặt hơn, có thể yêu cầu RIA đồng thời phải tuân thủ các quy định của DOL và SEC, như Roger Wohlner chỉ ra. Các chuyên gia về tài chính có thể thấy chi phí tuân thủ của họ gia tăng, theo lời của Wohlner, đã dẫn Metlife Inc. (MET METETEC Inc54.45-0.5 Created with Highstock 4. 2. 6

) để bán mạng lưới của 4, 000 đại lý bảo hiểm với dự đoán của sự vượt qua của quy tắc.

Sự gia tăng chi phí tuân thủ có thể làm tăng lệ phí, điều này có thể giúp các nhà tiết kiệm có thu nhập thấp ra khỏi thị trường để được tư vấn tài chính. Wohlner trích dẫn ví dụ của một độc giả đã nói với ông rằng người môi giới của ông đã cảnh báo về việc tăng lệ phí 65% là kết quả của quy tắc. Kiếm tiền từ hoa hồng để bán một số sản phẩm tài chính sẽ trở nên khó khăn hơn, nếu không thực tế là không thể. Việc khuyến khích các mô hình dựa trên hoa hồng là một mục tiêu chính của những người đề xướng quy tắc, những người tin rằng nó dẫn tới mâu thuẫn lợi ích. Sự thay đổi từ các uỷ ban cũng có thể góp phần làm tăng phí, mà Chủ tịch Hạ viện Paul Ryan nói có thể gây ảnh hưởng tiêu cực đến các nhà đầu tư nhỏ. Mark Cussen lập luận rằng lệ phí gia tăng có thể làm cho các cố vấn viên cố vấn là một lựa chọn hấp dẫn hơn cho người nghỉ hưu. Mặc dù điều này thường được trình bày như là một điều xấu đối với các cố vấn nhân sự, nhưng ông nói thêm rằng các chuyên gia tư vấn robo cũng có thể cung cấp một cách cho các RIA con người thích ứng, vì họ cung cấp khả năng lập chương trình tư vấn đầu tư luôn tuân thủ các quy định.

Theo ý kiến ​​của Wohlner, việc thay đổi từ lời khuyên dựa trên hoa hồng không nhất thiết là những tin xấu đối với khách hàng trung lưu, những người mà ông cho biết có thể được cung cấp đầy đủ bởi các cố vấn chỉ có phí. Cũng có thể các cố vấn tiếp tục kiếm tiền hoa hồng, miễn là họ điền vào mẫu Thoả thuận Hợp đồng Ưu đãi Tốt nhất, có các yêu cầu nghiêm ngặt hơn so với mẫu tương ứng cho người được ủy thác của SEC. Tuy nhiên, trong thực tế, các tiêu chuẩn cao có thể không cho phép các mô hình kinh doanh dựa trên hoa hồng.

Các cố vấn sẽ phải tuân thủ các tiêu chuẩn nghiêm ngặt hơn về việc thu hồi lại. Nếu lệ phí của họ để quản lý một IRA sẽ cao hơn chi phí mà một khách hàng phải gánh chịu qua khoản 401 (k) hiện tại của họ, thì các cố vấn có thể không được đề nghị một lần di chuyển. (999) Quy tắc DoL được đề xuất: Các tác động của chúng đến tác động như thế nào Các văn bản hướng dẫn về Tài chính (999)

Dòng dưới cùng

Quy tắc ủy thác mới đã tạo ra một mức độ tranh cãi cao trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, các nhà phê bình lo ngại rằng nó có thể làm tăng chi phí tuân thủ lên các mức không hợp lý và có ảnh hưởng tiêu cực đến khách hàng, những người có thể không có khả năng trả phí cao hơn. Ảnh hưởng đối với ngành công nghiệp roboadvisor đang phát triển nhanh sẽ rất thú vị khi xem, vì các tiêu chuẩn mới có thể làm tăng các tác động tiêu cực lên các cố vấn hoặc giúp cải thiện chúng. Đối với những người ủng hộ quy tắc mới này, việc nâng cao tiêu chuẩn mà các nhà quản lý giải quyết các khoản tiết kiệm cho kỳ nghỉ phải đáp ứng sẽ làm giảm hoặc loại bỏ mâu thuẫn quyền lợi mà các nhà tư vấn được hưởng lợi theo chi phí của khách hàng.