Chủ đề cơ bản của loạt phim truyền hình "Shark Tank" là về một mặt, hoặc là Cá mập hoặc các doanh nhân, để thuyết phục phía bên kia chấp nhận việc định giá doanh nghiệp và đàm phán thỏa thuận dựa trên nó. Các doanh nhân có xu hướng đi vào với định giá cao, trong khi Sharks counter với giá thấp hơn. Làm thế nào các doanh nhân và cá mập đánh giá các doanh nghiệp có thể thay đổi, nhưng một đánh giá tốt của một công ty có tính đến giá trị hiện tại, giá trị tương lai, giá trị của các công ty tương tự như nó và rủi ro.

- Phương pháp này dựa trên việc so sánh hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp với các công ty và ngành kinh doanh tương tự và tỷ lệ tài chính trung bình ngành. Tất cả các ngành và ngành đều có chỉ số tài chính dễ tìm. Giá trị vốn hóa thị trường được tính dựa trên số cổ phiếu đang lưu hành và giá cổ phiếu. Các chỉ số tài chính chung bao gồm giá-vốn (P / E), giá bán (P / S), thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận có thể hữu ích trong việc xác định một định giá khả thi.

Ví dụ: nếu một doanh nhân đang quảng cáo thương hiệu quần áo với doanh thu hàng năm 1 triệu USD với 100.000 USD lợi nhuận, doanh nhân có thể áp dụng các chỉ số của ngành may mặc bán lẻ bằng cách sử dụng SPDR S & P 500 Bán lẻ ETF (NYSEARCA: XRT

XRTSPDR S & P Retail40.3 + 0 38%

Tạo với Highstock 4. 2. 6

) để xác định rằng ngành này có P / E trung bình là 14. 75. Ở mức 14. thu nhập 75x, điều này sẽ đánh giá doanh nghiệp ở mức 1 đô la. 475 triệu. Dựa trên đánh giá này, ông có thể biện minh cho thỏa thuận mua lại 13,5% cổ phần trong kinh doanh với khoản đầu tư 200.000 USD từ cá mập. Điều này sẽ dựa trên định giá hiện tại. Giá trị thị trường trong tương lai Doanh nghiệp có thể dự báo mức tăng trưởng thu nhập hàng năm 100% trong ba năm tới, điều này không khó với số lượng nhỏ. Ông cho biết 400.000 USD thu nhập ròng trong năm thứ ba trong số 14.75x thu nhập chuyển tiếp đặt định giá trong tương lai ở mức 5 USD. 9 triệu. Dựa vào việc định giá trong tương lai, doanh nghiệp có thể đưa ra thỏa thuận với mức 3% cổ phần với giá $ 200,000. Sau khi bị Sharks cười, anh ta có thể áp dụng một khoản chiết khấu hào phóng - tiền mặt bây giờ có giá trị nhiều hơn tiền mặt sau đó - và anh ta có thể tăng cổ phần lên 6. 6% cho $ 200,000. Đánh giá dựa trên người > Cá mập có thể phản công bằng cách sử dụng tỷ lệ P / S với một ví dụ trong thực tế như The Gap Inc. (NYSE: GPS

GPSGap Inc26 23-0 57%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

), có tỷ số P / S là 0. 65. Áp dụng cùng một tỷ lệ với doanh thu hàng năm 1 triệu đô la sẽ đặt định giá hiện tại cho doanh nghiệp nhỏ ở mức 650.000 đô la. Cá mập có thể áp dụng mô hình ba- đến năm năm EPS hàng năm tỷ lệ tăng trưởng của 11.94% để thu được lợi nhuận năm thứ ba là 135 đô la, 820 đô la. Shark sau đó có thể áp dụng P / E dự phóng cho The Gap là 12,21 để kiếm được 1 đô la. 658.000.000 định giá trong tương lai. Dựa trên đánh giá này, khoản đầu tư $ 200,000 sẽ tương đương với 12,6% cổ phần trong kinh doanh.

Táo và Cam

Cá mú nhắc nhở các doanh nhân rằng họ không thể áp dụng các thước đo đánh giá giống nhau dựa trên cách thức các công ty thương mại công khai được đánh giá. Có một sự khác biệt rất lớn giữa một doanh nghiệp nhỏ và một tập đoàn công. The Gap là một nhà bán lẻ thành lập với hơn 3, 200 cửa hàng trên toàn thế giới, trong khi doanh nghiệp nhỏ chỉ có thể có một vài địa điểm. Trong khi tốc độ tăng trưởng hợp lý hơn cho doanh nghiệp nhỏ thì nguy cơ sẽ lớn hơn nhiều do rủi ro thất bại và rủi ro về thanh khoản trong chiến lược rút lui. Cổ phiếu trong các công ty đại chúng có thể được thanh lý trong thị trường chứng khoán chỉ trong vài giây, không thể với cổ phần trong một doanh nghiệp nhỏ tư nhân. Đánh giá rủi ro điều chỉnh Việc thiếu tính thanh khoản đòi hỏi phải có nhiều rủi ro hơn cho cá mập, điều này đòi hỏi việc áp dụng chiết khấu có điều chỉnh rủi ro để làm cho phần thưởng có giá trị rủi ro. Dựa trên yếu tố này, cá mập có nhiều căn phòng lung lay hơn để đưa ra các chào hàng của họ trên một định giá được chiết khấu có rủi ro. Chẳng hạn áp dụng giảm giá 50% rủi ro sẽ mang lại cổ phần lên đến 25. 2% cho khoản đầu tư $ 200.000. Cá mập cũng có thể áp dụng các tài sản phi vật thể mà họ mang đến cho bảng để giảm giá thậm chí còn lớn hơn, có lẽ nâng phần vốn góp lên 50% cho khoản đầu tư $ 200.000. Để chống lại các doanh nghiệp về việc bỏ quá nhiều cổ phần trong kinh doanh, Sharks lập luận rằng lãnh đạo, liên lạc, danh tiếng và hướng dẫn của họ góp phần xây dựng một chiếc bánh lớn hơn để khắc phục. Nó sẽ là tốt hơn để sở hữu 50% của một công ty $ 10.000.000 so với 80% của một công ty 1 triệu USD.