Sự suy giảm của giá quặng sắt, trong thời gian gần đây, đã đặt ra những câu hỏi về tính bền vững của các dự án khai thác quặng sắt trên toàn thế giới. Việc mở rộng sản xuất, bởi ba công ty khai thác mỏ lớn, đã tạo ra sự cạnh tranh gay gắt trong một thị trường đang trải qua sự suy thoái về nhu cầu. Một số mỏ quặng sắt, chẳng hạn như ở Canada, Trung Quốc và Châu Phi, đã bị gãy dưới áp lực. Tuy nhiên, các nhà sản xuất có chi phí hoạt động thấp hơn nhiều so với giá quặng sắt hiện tại đang có vị trí tốt để chiếm thị phần. (Để xem nhu cầu, giá cả và nguồn cung tương tác để định hình điều kiện thị trường xem video: Luật Cung và cầu )

AD:

Quặng sắt là gì?

Quặng sắt là chất giàu sắt và oxit, có trong đá và khoáng chất dưới một trong các dạng sau: magnetite, hematite, geothite, limonit hoặc siderit. Sắt kim loại được sử dụng chủ yếu trong sản xuất thép, sau đó được sử dụng cho nhiều mục đích, bao gồm các ứng dụng kỹ thuật, sửa chữa và xây dựng các thiết bị hàng hải và tàu, sản xuất ô tô, và các hoạt động công nghiệp nói chung. Việc khai thác quặng sắt liên quan đến khai thác đá trầm tích, chiết xuất sắt kim loại và di chuyển các loại đá không quặng và các khoáng chất không mong muốn vào bãi thải. Quặng chiết xuất sau đó được vận chuyển bằng sự kết hợp của đường sắt và tàu đến cả thị trường trong và ngoài nước.

Giá quặng sắt

Giá quặng sắt đã có sự biến động lớn trong 6 năm qua (Hình 1). Số liệu từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cho thấy giá quặng sắt dao động từ mức thấp 60 đô la Mỹ một tấn và mức cao 187 đô la Mỹ một tấn trong 6 năm qua. Trong thời gian gần đây, giá quặng sắt đã giảm mạnh. Giữa tháng 1 năm 2013 và tháng 1 năm 2015, giá quặng sắt giảm khoảng 55% xuống còn 67 USD. 39 mỗi tấn. Sự sụt giảm của giá quặng sắt có thể do sự gia tăng cung cấp quặng sắt của ba công ty quặng sắt lớn (BHP Billiton, BHP), Rio Tinto (NYSE: RIO 999 RIORio Tinto50 39 + 2, 34%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) và Vale (NYSE: VALE VALEVale10.53 + 4 .36% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 )) và sự suy giảm trong sự tăng trưởng nhu cầu của Trung Quốc và kết quả là đóng cửa một số mỏ quặng sắt có chi phí cao, đặc biệt là ở Trung Quốc, Canada và Châu Phi. Chi phí thấp là chìa khóa Chi phí hoạt động của bốn nhà sản xuất quặng sắt hàng đầu là một trong những mức thấp nhất trên thế giới, và các rào cản đối với việc nhập cảnh (chi phí vốn trả trước) cho các nhà cung cấp sắt quặng cao. Một mỏ quặng sắt thương mại đòi hỏi phải có vốn đầu tư lớn vào cơ sở hạ tầng như đường sắt và máy móc hạng nặng.Chi phí vốn trả trước cho các mỏ quặng sắt có thể chạy bất cứ đâu từ 160 đô la Mỹ cho mỗi tấn đến 240 đô la Mỹ cho mỗi tấn, tùy thuộc vào loại kim loại sắt có thể thu hồi được về mặt kinh tế tại khu khai thác mỏ. Chi phí vận hành cũng thay đổi, phụ thuộc chủ yếu vào quy mô hoạt động, khoảng cách với thị trường, quy định của chính phủ, và chi phí nhiên liệu. Số liệu từ các báo cáo của công ty cho thấy chi phí hoạt động tiền mặt của bốn công ty khai thác mỏ lớn là 23 đô la Mỹ. 6 USD / tấn đối với Vale (NYSE: VALE

VALEVale10. 53 + 4 .36%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

), 20 đô la Mỹ. 8 mỗi tấn cho Rio Tinto (NYSE: RIO RIORIO Tinto50 39 + 2 34% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), US $ 25. 89 tấn cho mỗi tấn cho BHP Billiton (NYSE: BHP), và 51 USD cho mỗi tấn cho Fortescue Mining Group (OTCBB: FSUMF). Tuy nhiên, có rất nhiều công ty khai thác quặng sắt khác có chi phí tiền mặt vượt quá US $ 60 / tấn, và một số công ty có chi phí lên đến 120 USD / tấn. Sự thống trị của người chơi lớn Một số cầu thủ quan trọng, cả về phía cầu và về phía cung, kiểm soát thị trường quặng sắt. Theo số liệu của Cục Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ, 5 quốc gia sản xuất quặng sắt hàng đầu kiểm soát khoảng 85% sản lượng và 73% trữ lượng (Hình 2). Trữ lượng quặng sắt lớn nhất nằm ở Úc. Brazil có trữ lượng quặng sắt lớn thứ hai trên thế giới, tiếp đó là Nga, Trung Quốc và Ấn Độ. Nhà sản xuất quặng sắt lớn nhất trên thế giới là Trung Quốc, tiếp theo là Úc, Brazil, Ấn Độ và Nga. Bốn công ty chiếm ưu thế trong sản xuất quặng sắt toàn cầu: BHP Billiton (NYSE: BHP), Vale (NYSE: VALE VALEVale10 53 + 4 36%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

), Rio Tinto (NYSE: RIO RIORIO Tinto50 39 + 2 34% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), và Fortescue Metals Group (OTCBB: FSUMF). Các công ty này kiểm soát hơn 70% thị trường quặng sắt. Trong trường hợp của Ấn Độ, có một sự ngắt kết nối giữa ngành quặng sắt trong nước và các thị trường đường biển vì các lệnh cấm xuất khẩu và thuế cao đối với việc xuất khẩu quặng sắt. Do đó, hầu hết nhu cầu nội địa ở Ấn Độ được đáp ứng bằng nguồn cung cấp nội bộ. Nhập khẩu quặng sắt của Trung Quốc, mặt khác, đại diện cho gần 70 phần trăm nhu cầu quặng sắt biển, làm cho Trung Quốc là một trong những yếu tố quyết định đầu tiên của giá quặng sắt. Các khách hàng lớn khác của quặng sắt là Nhật Bản và Hàn Quốc. Cả hai nước đều có ngành công nghiệp thép rất lớn. Mặc dù giá quặng sắt đã giảm đáng kể trong thời gian gần đây, nhưng các nhà sản xuất lớn trong khu vực châu Âu vẫn đang phải đối mặt với nhiều thách thức. ngành công nghiệp có kế hoạch tăng cung, nhằm mục đích lấy thị phần từ những người chơi nhỏ hơn. Nhu cầu quặng sắt có thể sẽ tồn tại trong nhiều năm tới, bởi vì, như đã đề cập trước đó, quặng sắt được sử dụng rất nhiều trong cơ sở hạ tầng, giao thông vận tải và sản xuất và do đó cần thiết cho một nền kinh tế hoạt động và duy trì hiệu suất.Kế hoạch đầu tư dài hạn của ba nhà sản xuất quặng sắt hàng đầu cho thấy họ có ý định giảm chi phí và tăng sản lượng một cách tích cực. Hãng khai thác mỏ Vale (NYSE: VALE VALEVale10 53 + 4 36% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) đã vạch ra kế hoạch tăng sản lượng quặng sắt khoảng 40% từ nay đến năm 2018 và để cắt giảm chi phí vận hành tiền mặt xuống còn 19 đô la Mỹ. 6 mỗi tấn. BHP Billiton (NYSE: BHP) cũng lên kế hoạch tăng sản lượng xấp xỉ 65 triệu tấn / năm và cắt giảm chi phí xuống dưới 20 USD / tấn. Rio Tino (NYSE: RIO RIORIO Tinto50 39 + 2. 34% Tạo với Highstock 4. 2. 6

) đã tăng công suất; hiện tại hãng có kế hoạch tăng đáng kể việc sử dụng năng lực và duy trì mức giá thấp hơn hoặc thấp hơn 20 đô la Mỹ một tấn. Một số mỏ quặng sắt có chi phí cao đã ngừng hoạt động khi mặt bằng dòng tiền hoạt động đã giảm, và nhiều kế hoạch ngừng hoạt động, đặc biệt ở Trung Quốc. Về lâu dài, các mỏ sắt có chi phí thấp có thể sẽ lấp đầy khoảng cách còn lại sau khi các công ty nhỏ đi. Việc tăng thị phần có thể sẽ làm tăng lợi nhuận, vận hành dòng tiền và lợi nhuận. (Để hiểu tại sao các hoạt động quy mô lớn của một số công ty nhất định lại giúp họ giảm giá và vượt qua đối thủ cạnh tranh, xem bài báo:

Kinh tế có quy mô .) Dòng dưới > Thị trường quặng sắt đã rất yếu trong thời gian gần đây. Giá quặng sắt đã giảm hơn 55% trong hai năm qua, và đã dẫn đến dòng tiền mặt thấp hơn cho nhiều công ty khai thác quặng sắt. Một số trong số này đã đóng cửa do giá quặng sắt thấp hơn đáng kể so với chi phí hoạt động tiền mặt (đặc biệt là ở Trung Quốc, Châu Phi và Canada). Mặt khác, các công ty khai thác mỏ lớn, với quy mô lớn về kinh tế và chi phí thấp, đang gia tăng sản xuất mạnh mẽ và đang tiến tới để giành được thị phần lớn hơn. Về lâu dài, các công ty quặng sắt có chi phí thấp nhất có thể sẽ mạnh hơn, đặc biệt là khi các rào cản gia nhập thị trường sắt là cao. Mối đe dọa của một thành viên mới thay đổi động lực của thị trường quặng sắt, như hiện nay, là thấp.