Trong những năm 1920, rất ít người sẽ xác định chính phủ là người chơi chính trên thị trường. Ngày nay, rất ít người nghi ngờ tuyên bố đó. Trong bài báo này, chúng ta sẽ xem xét ảnh hưởng của chính phủ đến thị trường và ảnh hưởng đến kinh doanh theo những cách mà thường có những hậu quả bất ngờ.
Hướng dẫn: Cục Dự trữ Liên bang

Chính sách Tiền tệ: Ấn phẩm Trong tất cả các loại vũ khí trong kho của chính phủ, chính sách tiền tệ là mạnh nhất. Thật không may, nó cũng là không chính xác nhất. Đúng vậy, chính phủ có thể kiểm soát tốt với chính sách thuế để di chuyển vốn giữa các khoản đầu tư bằng cách tạo ra tình trạng thuế thuận lợi (trái phiếu chính quyền thành phố đã được hưởng lợi từ điều này). Tuy nhiên, nhìn chung, các chính phủ có xu hướng đi theo những thay đổi lớn, sâu rộng bằng cách thay đổi cảnh quan tiền tệ.

Lạm phát tiền tệ
Các chính phủ là những thực thể duy nhất có thể hợp pháp hóa các đồng tiền của mình. Khi họ có thể thoát khỏi nó, các chính phủ luôn muốn tăng tiền tệ. Tại sao? Bởi vì nó cung cấp một sự tăng trưởng kinh tế ngắn hạn khi các công ty thu phí nhiều hơn cho các sản phẩm của họ và cũng làm giảm giá trị của trái phiếu chính phủ phát hành bằng tiền tệ thổi phồng và do các nhà đầu tư sở hữu.

Lạm phát cảm thấy tốt cho một thời gian, đặc biệt là cho các nhà đầu tư những người xem lợi nhuận của công ty và giá cổ phiếu chụp lên, nhưng tác động lâu dài là một xói mòn giá trị trên bảng. Tiết kiệm ít hơn, trừng phạt người tiết kiệm và người mua trái phiếu. Đối với khách nợ, đây là một tin tốt bởi vì bây giờ họ phải trả ít tiền hơn để nghỉ hưu các khoản nợ của họ - một lần nữa, làm tổn thương những người mua trái phiếu ngân hàng dựa trên những khoản nợ đó. Điều này làm cho vay mạo hiểm hơn, nhưng lãi suất sớm bắn lên để lấy đi thu hút đó. (Tìm hiểu về các công cụ mà Fed sử dụng để gây ảnh hưởng đến lãi suất và các điều kiện kinh tế chung Chính phủ Hoa Kỳ thực hiện chính sách tiền tệ như thế nào .

Chính sách tài khóa: Lãi suất Lãi suất là một vũ khí phổ biến, mặc dù chúng thường được sử dụng để chống lạm phát. Điều này là bởi vì chúng có thể thúc đẩy nền kinh tế tách khỏi lạm phát. Giảm lãi suất qua Cục Dự trữ Liên bang - trái ngược với việc tăng họ - khuyến khích các công ty và cá nhân vay nhiều hơn và mua nhiều hơn. Thật không may, điều này dẫn đến bong bóng tài sản nơi, không giống như sự xói mòn dần dần lạm phát, một lượng vốn khổng lồ bị phá huỷ, điều này mang lại cho chúng tôi một cách gọn gàng để tiếp theo mà chính phủ có thể ảnh hưởng đến thị trường. Sau khi cuộc khủng hoảng tài chính từ năm 2008-2010, không có gì bí mật rằng chính phủ Hoa Kỳ đang phải đối mặt với những khó khăn về tài chính. sẵn sàng giải cứu cho các ngành công nghiệp đã trở thành vấn đề. Sự thật được nói, sự kiện này đã được biết đến ngay cả trước khủng hoảng.Khủng hoảng tiết kiệm và cho vay năm 1989 tương tự như kế hoạch cứu ngân hàng năm 2008, nhưng chính phủ thậm chí còn có lịch sử cứu các công ty phi tài chính như Chrysler (1980), Penn Central Railroad (1970) và Lockheed (1971). Không giống như đầu tư trực tiếp của Chương trình Giảm nhẹ Tài sản Gỗ (Troubled Asset Relief Program - TARP), các khoản cứu trợ này được đưa ra dưới hình thức bảo đảm khoản vay.

Việc cứu trợ có thể làm lệch thị trường bằng cách thay đổi các quy tắc để cho phép các công ty kém hoạt động để tồn tại. Thông thường, các khoản cứu trợ này có thể làm tổn thương các cổ đông của công ty được giải cứu và / hoặc các công ty cho vay của công ty. Trong điều kiện thị trường bình thường, các công ty này sẽ đi ra ngoài kinh doanh và xem tài sản của họ bán cho các công ty hiệu quả hơn để trả nợ và - nếu có thể - cổ đông. May mắn thay, chính phủ chỉ sử dụng khả năng của mình để bảo vệ các ngành công nghiệp quan trọng nhất về hệ thống như ngân hàng, công ty bảo hiểm, hãng hàng không và các nhà sản xuất ô tô.
Trợ cấp và Thuế quan Trợ cấp và thuế quan về cơ bản là giống nhau theo quan điểm của người đóng thuế. Trong trường hợp trợ cấp, chính phủ đánh thuế cho công chúng và cho tiền cho một ngành công nghiệp được lựa chọn để làm cho nó có lợi hơn. Trong trường hợp thuế quan, chính phủ áp dụng thuế cho các sản phẩm nước ngoài để làm cho chúng đắt hơn, cho phép các nhà cung cấp trong nước tính phí nhiều hơn cho sản phẩm của họ. Cả hai hành động này đều có ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường. Sự ủng hộ của chính phủ đối với một ngành công nghiệp là động lực mạnh mẽ cho các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác để cho những ngành này có những điều kiện thuận lợi. Sự đối xử ưu đãi này từ chính phủ và tài chính có nghĩa là sẽ dành nhiều vốn và nguồn lực hơn cho ngành đó, ngay cả khi lợi thế so sánh duy nhất mà họ có là hỗ trợ của chính phủ. Sự cạn kiệt nguồn lực này ảnh hưởng đến các ngành công nghiệp cạnh tranh khác trên toàn cầu, hiện nay phải làm việc nhiều hơn để tiếp cận vốn. Tác động này có thể được tuyên bố rõ ràng hơn khi chính phủ đóng vai trò là khách hàng chính của một số ngành công nghiệp, dẫn đến các ví dụ nổi tiếng về các nhà thầu quá tải và các dự án bị trì hoãn. (Tất cả mọi thứ bạn cần biết - từ các loại thuế quan khác nhau đến ảnh hưởng của chúng đến nền kinh tế địa phương, hãy kiểm tra

Các vấn đề cơ bản về thuế quan và các rào cản thương mại .)

Các quy định và thuế doanh nghiệp thế giới hiếm khi than phiền về các khoản cứu trợ và đối xử ưu đãi đối với các ngành công nghiệp nhất định, có lẽ bởi vì tất cả họ đều có một hy vọng bí mật để có được một số. Khi nói đến các quy định và thuế, tuy nhiên, họ la lên - và không bất công. Những trợ cấp và thuế quan nào có thể cung cấp cho một ngành công nghiệp dưới hình thức một lợi thế so sánh, quy định và thuế có thể lấy đi từ nhiều hơn. Lee Iacocca là Giám đốc điều hành của Chrysler trong kế hoạch giải cứu ban đầu. Trong cuốn sách của ông, "Iacocca: Một cuốn tự truyện", Iacocca đánh giá chi phí cao hơn của các quy định an toàn ngày càng tăng là một trong những lý do chính mà Chrysler cần cứu trợ. Xu hướng này có thể thấy ở nhiều ngành.Khi quy định tăng lên, các nhà cung cấp nhỏ hơn sẽ bị vắt kiệt bởi các nền kinh tế theo quy mô mà các công ty lớn có thể hưởng lợi. Kết quả cuối cùng là ngành công nghiệp có quy định rất cao với một số công ty lớn nhất có liên quan chặt chẽ với chính phủ.

Thuế cao đối với lợi nhuận của công ty có một ảnh hưởng khác nhau làm họ không khuyến khích các công ty nhập cảnh. Cũng giống như các tiểu bang có thuế thấp có thể thu hút các công ty từ các nước láng giềng, các nước có thuế ít hơn sẽ có xu hướng thu hút bất kỳ công ty nào là điện thoại di động. Tệ hơn nữa, các công ty không thể di chuyển sẽ phải trả thuế cao hơn và gặp nhiều bất lợi trong kinh doanh cũng như thu hút vốn đầu tư. Dòng dưới cùng

Các chính phủ có thể là những con số đáng sợ nhất trong thế giới tài chính. Với một quy định duy nhất, trợ cấp hoặc chuyển đổi báo in, họ có thể gửi sóng xung kích trên toàn thế giới và phá hủy các công ty và toàn bộ ngành. Vì lý do này, Fisher, Price và nhiều nhà đầu tư nổi tiếng khác coi rủi ro lập pháp là một nhân tố rất lớn khi đánh giá cổ phiếu. Một khoản đầu tư lớn có thể trở nên không phải là tuyệt vời khi chính phủ mà nó hoạt động dưới được xem xét. (Mặc dù Chính phủ Hoa Kỳ có thể giúp đỡ các công dân của mình bằng cách trợ cấp các khoản vay mạo hiểm, chi phí luôn luôn quay trở lại với người đóng thuế Chính phủ và rủi ro: Mối quan hệ giữa tình yêu-sự ghét .)