a:

Khi giá nhà đất sụt giảm, người tiêu dùng có nhiều khả năng bị vỡ nợ hơn, khiến các ngân hàng phải mất tiền. Đồng thời, vốn chủ sở hữu nhà ở khô cằn, có nghĩa là người tiêu dùng có ít ngân sách hơn để chi tiêu, tiết kiệm, đầu tư hoặc trả nợ. Đôi khi, các ngân hàng thậm chí còn buộc phải đóng cửa.

Một nghiên cứu gần đây về sự bùng nổ và phá sản trong khu vực trong những năm 1980 và 1990 đã cho thấy rằng các ngân hàng ở những bang có mức giảm giá nhà ở cũng giảm tỷ lệ vỡ nợ cao, và do đó lợi nhuận thấp và tỷ lệ thất bại cao. Thông thường, nhưng không phải lúc nào, những sự sụt giảm này cũng xảy ra sau một số cú sốc kinh tế, như giảm giá hàng hóa hoặc cắt giảm chi tiêu của chính phủ.

Giảm giá nhà đất là yếu tố tích cực trong cuộc khủng hoảng tài chính đã làm rung chuyển thế giới vào mùa thu năm 2008. Các quy định được thông qua tại Hoa Kỳ đã gây áp lực cho ngành ngân hàng để cho phép nhiều người tiêu dùng hơn trở thành chủ nhà. Vào năm 2007, các quy định của Bộ Phát triển Đô thị và Nhà ở (HUD) yêu cầu 55% các khoản vay do Fannie Mae và Freddie Mac cấp cho khách hàng vay ở mức thu nhập trung bình hoặc thấp hơn mức trung bình, và gần một nửa trong số những khoản vay đó đến các ngân hàng thấp, người có thu nhập.

Từ năm 2004, Fannie Mae và Freddie Mac đã mua rất nhiều tài sản thế chấp và tài sản thế chấp với các tiêu chuẩn thanh toán đáng ngờ, bao gồm các khoản vay thế chấp Alt-A đi kèm với khoản vay lớn đến nợ nần hoặc nợ nần - tỷ lệ thu nhập. Khi phát hành các khoản vay có rủi ro, họ phải trả mức phí rất lớn và có lãi suất cao, Trong cùng khoảng thời gian, họ sử dụng tài sản thế chấp từ các khoản thế chấp dưới chuẩn để thu hồi chứng khoán có chứng khoán (MBS) tư nhân. Khi giá nhà ở tại Hoa Kỳ sụt giảm và số khoản nợ quá hạn, khoản nợ xấu và nhà bị tịch thu nhà tăng lên, thì bong bóng thị trường nhà đất cuối cùng cũng bùng nổ.

Unitl thời gian đó, sự sụt giảm giá nhà đất thường là dấu hiệu hàng đầu cho thấy giá cổ phiếu của U. giảm. Giá nhà ở Hoa Kỳ tăng cao nhất trong quý I năm 2006, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cho đến quý IV năm 2007. Sự sụp đổ hai thị trường tài chính lớn của Mỹ đã gây ra một cuộc khủng hoảng thanh khoản khiến thị trường cho vay liên ngân hàng đi xuống toàn cầu.

Theo một kịch bản như thế này, các ngân hàng thường giảm đầu tư và cho vay. Người tiêu dùng có thể thấy khó khăn hơn trong việc có được khoản vay vốn cổ phần tại nhà. Ví dụ ở U. K., rút ​​vốn cổ phần đã cho thêm 14 tỷ bảng vào nền kinh tế trước cuộc khủng hoảng tài chính. Ngược lại, vào cuối năm 2008, họ đã đạt được mức tiêu cực là 8 tỷ bảng.

Tuy nhiên, không rõ ràng là người tiêu dùng sử dụng tiền thu được từ các khoản cho vay thương mại tại nhà như thế nào.Một số nghiên cứu cho thấy rằng 60% vốn chủ sở hữu trích được sử dụng cho chi tiêu tiêu dùng, nhưng các nghiên cứu khác chỉ ra rằng tiền được sử dụng cho đầu tư hoặc để giúp trả nợ.

Mặc dù sự sụt giảm mạnh về giá nhà đất chắc chắn sẽ ảnh hưởng xấu đến các ngân hàng, các ngân hàng ngày nay được đầu tư tốt hơn, và các nhà quản lý đang quan tâm đến lĩnh vực này nhằm giảm thiểu thiệt hại có thể xảy ra do sự sụp đổ của bất động sản thị trường.