[Ý KIẾN: Quan điểm của các nhà bình luận của Investopedia là của các tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm của trang web. ]

Khốn nạn là BlackBerry. Thật khó để duy trì sự lạc quan trong một công ty có lỗ ròng Mỹ 670 triệu đô la Mỹ trong năm tài chính 2011, bao gồm khoản tài sản 501 triệu đô la Mỹ. Giám đốc điều hành John Chen cho biết tại cuộc họp chung của công ty thứ tư rằng mục tiêu số một của công ty là làm cho kinh doanh điện thoại thông minh có lợi nhuận. Có ý nghĩa, nhưng điều này thực sự có thể không phải là gambit tốt nhất của họ. Hãy để tôi giải thích:

BBRY, bạn đã phát minh ra loại điện thoại thông minh, nhưng thời gian để treo điện thoại?

Như đã xảy ra thường xuyên hơn không phải với một nhà tiên phong về danh mục, một khi các đối thủ cạnh tranh nhanh hơn đạt được lợi thế về quy mô, thì người tiên phong vẫn đang ở bên ngoài. Blackberry, Inc. (BBRY) có một cộng đồng người dùng tận tâm với 23 triệu người trên toàn cầu vào cuối tháng 3 năm 2016, nhưng đường băng cho việc kinh doanh điện thoại thông minh của hãng này nhanh chóng hết chỗ vì nó không có kế hoạch hỗ trợ hệ điều hành BB10 của nó vượt quá cuối năm 2016.

Có rất ít, nếu có, các nhà phát triển quan tâm đến việc tạo ra ứng dụng cho sản phẩm BBRY. Thậm chí Tổng thống Obama từ bỏ chiếc Blackberry của ông ta cho Samsung hồi đầu năm nay. Lượng lô hàng đã giảm với 600.000 thiết bị cầm tay được bán trong quý 2 năm 2016, giảm từ 800.000 thiết bị cầm tay được bán trong quý I năm 2015.

"Priv" dựa trên Android mới đây đã cho thấy giá bán của nó giảm xuống còn 639 USD từ 699 USD của AT & T và Sprint mặc dù lãi suất trước đó không có kế hoạch phân phối chiếc điện thoại này. Lưu ý rằng Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0 .39% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) với lượng điện thoại cầm tay của Lumia giảm -73% / năm trong tháng 3 năm 2016 lên 2. 3 triệu đơn vị đã thu một khoản phí tái cơ cấu trị giá 950 triệu USD sau khi thông báo bán điện thoại tính năng kinh doanh.

Nếu MSFT thoát khỏi hoạt động của thiết bị cầm tay bởi vì nó không có quy mô, làm sao BBRY không thể đối mặt với cùng một thực tế cạnh tranh với khối lượng giảm 74%? Giám đốc điều hành John Chen đã cam kết với các nhà đầu tư trong tháng 9 năm 2015 rằng việc xem xét sẽ được đưa ra để thoát khỏi kinh doanh phần cứng nếu nó không trở thành có lợi nhuận vào tháng 9 năm 2016, mong đợi hàng năm lô hàng 3mm hoặc tốt hơn. Trong khi Verizon Wireless xuất hiện với tư cách là nhà phân phối "Priv" vào tháng 3 năm 2016 với hơn 1 700 địa điểm bán lẻ, số lượng thiết bị cầm tay của BBRY sẽ không cải thiện đáng kể trong quý 5 năm 2016. Có lẽ thời gian đã đến cho BBRY để treo điện thoại? Kết quả của quý tiếp theo sẽ chứng minh.

BBRY, có một tương lai khả thi với trọng tâm vào phần mềm bảo mật doanh nghiệp

Với sự ra đi của phần cứng, nhà đầu tư BBRY sẽ phải chờ đợi gì?Công ty tiếp tục có cả dòng tiền mặt tích cực và tạo ra EBITDA tích cực vì vậy cho phép thời gian để theo đuổi sự chuyển đổi của nó thành một công ty phần mềm.

Với doanh nghiệp 3 600 doanh nghiệp thắng trong quý, doanh thu phần mềm trong quý 2 năm 2016 là 130 triệu đô la (32% tổng doanh thu) với 70% doanh thu phần mềm được xem xét định kỳ. Vào cuối tháng hai, BBRY đã có khoảng 1 đô la tiền mặt. 3 tỷ USD (2,50 USD / cổ phần) và đã có dòng tiền mặt và EBITDA khá khả quan.

Việc chuyển đổi từ phần cứng sẽ được EPS tăng lên BBRY. EBITDA lợi nhuận có tiềm năng để mở rộng cơ bản trong ba năm tới nếu doanh thu phần mềm duy trì tăng trưởng hàng năm 15%. Đối với quý 5 năm 2016, các kỳ vọng đồng thuận kêu gọi doanh thu 470 triệu đô la Mỹ và tổn thất EPS - $ 0. 07 với các lô hàng điện thoại di động 700 000 và doanh thu liên quan là 205 triệu USD (phần mềm 160 triệu USD, dịch vụ / 105 triệu USD khác). Nếu hàng điện thoại rơi ngắn, hợp lý để mong đợi một lối ra phần cứng và BBRY bắt đầu tương lai của nó như là một nhà cung cấp phần mềm bảo mật doanh nghiệp.

Về tác giả:

David Garrity là Hiệu trưởng của GVA Research, một công ty tư vấn có trụ sở tại New York. Ông có hơn 25 năm kinh nghiệm trong ngành dịch vụ tài chính. Ông đã từng giữ nhiều vai trò cao cấp trong đó có Giám đốc Tài chính và Giám đốc của cả hai công ty công và tư nhân và có nhiều kinh nghiệm trong nhiều lĩnh vực bao gồm tư vấn, vận hành và nghiên cứu. David là một nhà lãnh đạo tư tưởng trong phát triển ngành công nghệ và ứng dụng của họ vào việc mở rộng lĩnh vực tài chính, cũng như trong lĩnh vực ngân hàng, tài chính, thị trường vốn và đổi mới công nghệ. Ông là cố vấn được tìm kiếm của các công ty công nghệ và tham vấn với Nhóm Ngân hàng Thế giới về tích hợp tài chính và công nghệ di động, cũng như việc phát triển chiến lược công nghệ cho các sáng kiến ​​y tế ở Nam Phi. Bài báo của ông về tiền di động và cứu trợ thiên tai được xuất bản trong "Các công nghệ để phát triển: Điều gì là cần thiết?" (Springer Verlag, tháng 6 năm 2015). Bạn có thể tìm thấy anh ta trên LinkedIn ở đây và theo anh ta trên Twitter @GVAResearch. Vui lòng tìm thấy các tiết lộ dưới đây.

Tiết lộ - Quyền sở hữu:

Cá nhân: PYPL

Gia đình: AAPL, INTC, MSFT, PAY

Công ty: AAPL, INTC, MSFT