a:

Các ngân hàng đầu tư tại Hoa Kỳ liên tục được Ủy ban Chứng khoán và Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ xem xét và điều chỉnh. Họ cũng được Quốc hội kiểm soát và điều tra liên tục. Về mặt kỹ thuật, các ngân hàng đầu tư tồn tại bởi vì chúng được phân biệt hợp pháp với các ngân hàng thương mại thông qua các hành động trước đây của Quốc hội.

Xác định các ngân hàng đầu tư

Các ngân hàng đầu tư đã trở thành một chỉ định pháp lý chính thức theo Đạo luật Ngân hàng năm 1933, thường được gọi là Glass-Steagall. Đạo luật Ngân hàng là một phản ứng của Quốc hội đối với thiên tai tài chính của Đại Suy thoái, nơi có hơn 10 000 ngân hàng đóng cửa hoặc đình chỉ hoạt động.

Những người ủng hộ Glass-Steagall lập luận rằng ngành tài chính ít rủi ro hơn bằng cách giảm các xung đột về lợi ích của ngân hàng và khách hàng. Các cuộc điều trần đã được tổ chức bởi Tiểu ban Thủy tinh Pecora để xác định xem người gửi tiền có phải chịu rủi ro quá mức từ các ngân hàng với các chi nhánh an ninh. Không có bằng chứng đáng kể nào được trình bày và xác định rằng ngân hàng nên được tách biệt nhưng được bảo vệ bởi Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang hoặc FDIC.

Điều này đã làm cho các ngân hàng đầu tư chỉ tăng lên. Quốc hội xác định họ là ngân hàng trong kinh doanh bảo lãnh phát hành và kinh doanh chứng khoán. Ngược lại, các ngân hàng thương mại đã được xác định là những ngân hàng có tiền gửi và cho vay.

Các rào cản giữa ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư đã bị bãi bỏ trong năm 1999 theo Đạo luật Hiện đại hóa Dịch vụ Tài chính, hoặc Gramm-Leach-Bliley. Một thuật ngữ rộng hơn được áp dụng cho tất cả các loại hình trung gian tiền tệ: các tổ chức tài chính.

Một số hành vi có ảnh hưởng khác của Quốc hội theo Luật Ngân hàng. Luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 đã đưa ra các quy định mới đối với các sàn giao dịch chứng khoán và đại lý môi giới; SEC đã được tạo ra với hành động này. Đạo luật Công ty Đầu tư và Đạo luật Cố vấn Đầu tư đã được thông qua vào năm 1940, tạo ra các quy định cho các nhà tư vấn, quản lý tiền bạc và những người khác.

Sau khi thị trường chứng khoán sụt giảm vào năm 1969, mối lo ngại đã được nâng lên rằng khối lượng giao dịch tăng lên quá lớn cho các ngân hàng đầu tư để xử lý. Quốc hội đã phản ứng bằng cách thành lập Tổng công ty Bảo vệ Đầu tư Chứng khoán, hoặc SIPC.

Các yêu cầu về vốn ngân hàng đầu tư đã được cập nhật vào năm 1975 với Quy tắc về Vốn bằng Thống nhất (Uniform Net Capital Rule) hoặc UNCR. UNCR buộc các ngân hàng đầu tư phải duy trì một mức tài sản thanh khoản nhất định và chi tiết chúng trong Báo cáo tài chính hàng quý và Báo cáo thống nhất về Hoạt động Hợp nhất hoặc FOCUS.

Các vấn đề với các tiêu chuẩn vốn quốc tế khác nhau dẫn tới Hiệp định Basel năm 1988. Mặc dù nó được thiết kế chủ yếu cho các ngân hàng thương mại, đây là thời điểm quan trọng để tạo ra các quy định quốc tế cho các tổ chức tài chính.

Quốc hội đã cố gắng bãi bỏ sự tách biệt giữa các ngân hàng thương mại và đầu tư vào năm 1991 và năm 1995 trước khi thành công với Gramm-Leach-Bliley. Đạo luật này cho phép thành lập các công ty nắm giữ tài chính có thể sở hữu cả ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư và công ty bảo hiểm như các công ty con.

Đạo luật Sarbanes-Oxley đã được thông qua vào năm 2002, điều chỉnh các giám đốc điều hành và các kiểm toán viên có thẩm quyền. Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Quốc hội đã thông qua đạo luật Cải cách Phố Wall và Đạo luật Bảo vệ Người tiêu dùng Dodd-Frank. Dodd-Frank đã đưa ra một số lượng lớn các quy định mới cho tất cả các loại hình tổ chức tài chính.

Các ngân hàng đầu tư quy định SEC

Quyền hạn của SEC là một sự gia hạn của các khoản quy định trong luật của Quốc hội. Gần như mọi khía cạnh của ngân hàng đầu tư do SEC quy định. Điều này bao gồm cấp phép, bồi thường, báo cáo, nộp hồ sơ, kế toán, quảng cáo, chào hàng sản phẩm và trách nhiệm uỷ thác.