Trong khi thế giới của giao dịch kỳ hạn và quyền chọn cung cấp những khả năng thú vị để kiếm lợi nhuận đáng kể thì tương lai tiềm năng hoặc nhà kinh doanh quyền chọn phải tự làm quen với ít nhất một kiến ​​thức cơ bản về các luật thuế liên quan đến các dẫn xuất này. Bài viết này sẽ giới thiệu ngắn gọn về thế giới phức tạp của các luật thuế về lựa chọn và các hướng dẫn không tương đối phức tạp đối với tương lai. Tuy nhiên, các biện pháp xử lý thuế cho cả hai loại công cụ này rất phức tạp, và người đọc được khuyến khích tham khảo ý kiến ​​của một chuyên gia về thuế trước khi bắt tay vào cuộc hành trình mua bán.

Các điều khoản thuế đối với tương lai

Các nhà kinh doanh tương lai được hưởng lợi từ việc xử lý thuế thuận lợi hơn các thương nhân sở hữu theo Mục 1256 của Luật Thu Nhập Nội địa (IRC). 1256 tuyên bố rằng bất kỳ hợp đồng tương lai nào được giao dịch trên một giao dịch hối đoái của Hoa Kỳ, hợp đồng ngoại tệ, lựa chọn cổ phần của các nhà môi giới, hợp đồng tương lai chứng khoán đại lý, hoặc hợp đồng tương lai chỉ số đều được đánh thuế suất tăng vốn dài hạn 60% và lãi suất vốn ngắn hạn là 40% - không kể thời gian thương mại được mở ra. Khi tỷ lệ tăng vốn tối đa dài hạn là 15% và tỷ lệ tăng vốn ngắn hạn tối đa là 35%, thì tổng thuế suất tối đa là 23%.

Các hợp đồng theo Mục 1256 cũng được đánh dấu vào thị trường vào cuối mỗi năm; thương nhân có thể báo cáo tất cả các khoản thu nhập và lợi nhuận thực hiện và chưa thực hiện, và được miễn các quy tắc về bán.

Ví dụ, vào tháng Hai năm nay, Bob đã mua một hợp đồng trị giá 20.000 đô la. Nếu vào ngày 31 tháng 12 (ngày cuối cùng của năm thuế), giá trị thị trường hợp lý của hợp đồng này là 26.000 đô la, Bob sẽ nhận ra một khoản 6.000 đô la tăng vốn vào tờ khai thuế năm 2015 của mình. Khoản 6000 đô la này sẽ bị đánh thuế theo tỷ lệ 60/40.

Bây giờ nếu Bob bán hợp đồng của mình vào năm 2016 với giá 24.000 đô la, anh ta sẽ nhận ra khoản lỗ 2000 đô la vào bản khai thuế năm 2016 của mình, cũng sẽ bị đánh thuế trên cơ sở 60/40.

Nếu một thương nhân tương lai muốn mang lại bất kỳ khoản thua lỗ theo Mục 1256, họ được phép làm việc đó trong thời gian không quá ba năm, với điều kiện thiệt hại được thực hiện không vượt quá lợi nhuận ròng của năm trước đó, nó có thể làm tăng một khoản lỗ hoạt động từ năm đó. Việc mất mát được thực hiện trở lại năm đầu tiên đầu tiên, và bất kỳ khoản tiền còn lại nào được thực hiện cho hai năm tới. Như thường lệ, áp dụng quy tắc 60/40. Ngược lại, nếu bất kỳ khoản lỗ không bị tổn thất nào vẫn còn tồn đọng sau khi hoàn vốn thì những tổn thất này có thể được chuyển sang.

Xử lý thuế đối với các lựa chọn

Xử lý thuế đối với các lựa chọn phức tạp hơn rất nhiều so với tương lai. Cả hai nhà văn và người mua các cuộc gọi và đặt có thể phải đối mặt với cả lợi nhuận vốn dài hạn hoặc ngắn hạn, cũng như phải tuân thủ các quy tắc về bán và cất giữ đồ đạc.

Tùy chọn thương nhân mua và bán lại lựa chọn của họ tại lợi nhuận hoặc lỗ có thể được đánh thuế trên cơ sở ngắn hạn nếu thương mại kéo dài dưới một năm, hoặc một cơ sở dài hạn nếu thương mại kéo dài hơn một năm.Nếu một lựa chọn mua trước đó hết hạn không được thực hiện, người mua của lựa chọn sẽ phải đối mặt với một khoản lỗ ngắn hạn hoặc dài hạn, tùy thuộc vào tổng số thời gian giữ.

Các nhà văn có quyền chọn lựa sẽ nhận ra những lợi ích trên cơ sở ngắn hạn hoặc dài hạn tùy thuộc vào hoàn cảnh khi họ đóng vị trí của mình. Nếu lựa chọn mà họ đã viết được thực hiện, có thể xảy ra một số điều:

Nếu lựa chọn bằng văn bản là một cuộc gọi thường, cổ phiếu sẽ được gọi đi và phí bảo hiểm nhận được sẽ được tính vào giá bán cổ phần. Vì đây là một lựa chọn khỏa thân nên giao dịch sẽ bị đánh thuế trên cơ sở ngắn hạn.

• Nếu lựa chọn bằng văn bản là một cuộc gọi được bảo hiểm và nếu cuộc đình công xảy ra hoặc bằng tiền thì phí bảo hiểm cuộc gọi sẽ được cộng vào giá bán cổ phần và giao dịch đó sẽ bị đánh thuế là ngắn hoặc dài tăng vốn, phụ thuộc vào thời gian người viết cuộc gọi được bảo hiểm sở hữu cổ phần trước khi thực hiện các hoạt động lựa chọn.
• Nếu cuộc gọi được bảo hiểm đã được viết cho cuộc đình công bằng tiền, thì tùy thuộc vào việc cuộc gọi có phải là cuộc gọi được bảo hiểm có đủ điều kiện hoặc không đủ tiêu chuẩn, người viết có thể phải yêu cầu tăng vốn ngắn hạn hoặc dài hạn. Dưới đây là danh sách các thông tin chi tiết về cuộc gọi được bảo hiểm đủ điều kiện.
• Nếu lựa chọn bằng văn bản là một cách bỏ phiếu và lựa chọn được thực hiện, người viết sẽ chỉ đơn giản loại bỏ phí bảo hiểm nhận được cho khoản đặt cược từ chi phí chia sẻ trung bình của họ. Một lần nữa, tùy thuộc vào thời gian thương mại được tổ chức mở cho từ thời điểm thực hiện lựa chọn / cổ phiếu đã được mua lại khi người bán bán lại cổ phần, thương mại có thể được đánh thuế trên một cơ sở dài hạn hoặc ngắn hạn.
• Đối với cả tác giả đặt và cuộc gọi, nếu một quyền chọn hết hạn không được thực hiện hoặc đã được mua để đóng thì nó được coi là tăng vốn ngắn hạn.

Ngược lại, khi một người mua thực hiện một lựa chọn, các quy trình hơi phức tạp hơn một chút, nhưng họ vẫn có những sắc thái của họ. Khi thực hiện cuộc gọi, phí bảo hiểm được thanh toán cho lựa chọn được tính vào cơ sở chi phí của cổ phiếu mà người mua hiện đang ở lâu. Thương mại sẽ được đánh thuế trên cơ sở ngắn hoặc dài hạn, tùy thuộc vào thời gian người mua nắm giữ cổ phiếu trước khi bán lại.

Một người mua đặt, mặt khác, phải đảm bảo rằng họ đã nắm giữ cổ phiếu ít nhất một năm trước khi mua một bảo vệ, nếu không họ sẽ được đánh thuế lợi nhuận vốn ngắn hạn. Nói cách khác, ngay cả khi Sandy nắm giữ cổ phần của mình trong mười một tháng, nếu Sandy mua một quyền chọn bán thì toàn bộ thời gian nắm giữ cổ phần của cô ấy bị phủ nhận, và bây giờ cô ấy phải trả lợi nhuận vốn ngắn hạn.

Dưới đây là bảng của IRS, tóm tắt các quy tắc về thuế cho cả người mua và người bán các lựa chọn:

Các quy tắc rửa-bán

Trong khi các nhà giao dịch tương lai không phải lo lắng về các quy tắc rửa bán, không phải là may mắn. Theo luật rửa bán, những khoản lỗ trên chứng khoán "cơ bản" giống nhau không được chuyển tiếp trong khoảng thời gian 30 ngày. Nói cách khác, nếu Mike thua lỗ trên một số cổ phiếu, anh ta sẽ không thể mang lại khoản thua lỗ này đối với một quyền chọn mua của cùng một cổ phiếu trong vòng 30 ngày kể từ ngày thua lỗ.Thay vào đó, thời gian giữ cổ phiếu của Mike sẽ bắt đầu vào ngày ông bán cổ phần, và phí bảo hiểm cuộc gọi, cũng như số lỗ từ việc bán ban đầu, sẽ được thêm vào cơ sở chi phí của cổ phiếu khi thực hiện lựa chọn cuộc gọi.

Tương tự như vậy, nếu Mike phải mất một lựa chọn và mua một lựa chọn khác của cùng một cổ phiếu cơ bản, sự mất mát sẽ được thêm vào phí bảo hiểm của các tùy chọn mới.

Các quy tắc đi bộ

Cọc cho các mục đích thuế bao gồm khái niệm rộng hơn so với các lựa chọn vani đồng bằng. IRS định nghĩa các đường ngang như lấy các vị trí đối diện trong các công cụ tương tự để giảm thiểu nguy cơ mất mát, vì các công cụ này dự kiến ​​thay đổi ngược với các chuyển động của thị trường. Về cơ bản, nếu xếp hạng là "cơ bản" cho các mục đích thuế, các thiệt hại xảy ra đối với một phần của thương mại chỉ được báo cáo về thuế của năm hiện tại đến mức những tổn thất này bù lại lợi ích chưa thực hiện ở vị trí đối diện. Nói cách khác, nếu Alice bước vào vị trí xếp hạng trên XYZ vào năm 2015 và cổ phiếu sau đó sụt giảm, và bà quyết định bán lại quyền chọn mua của mình với mức lỗ 8 đô la, trong khi vẫn giữ quyền chọn bán của mình (hiện đã có lợi nhuận chưa thực hiện là 5 đô la) theo luật cước phí, cô ấy chỉ có thể nhận ra mức lỗ 3 đô la vào tờ khai thuế năm 2015 của mình - không phải là $ 8 trong toàn bộ từ tùy chọn cuộc gọi. Nếu Alice đã chọn để "xác định" vị trí này, toàn bộ số tiền bị mất 9 đô la trong cuộc gọi sẽ được tính vào cơ sở chi phí của phương án đặt cọc của cô ấy. IRS có một danh sách các quy tắc liên quan đến việc xác định một straddle.

Thông tin thêm về các quy tắc straddle có thể được tìm thấy trong Làm thế nào các Straddle Rule tạo Cơ hội thuế cho các thương gia Options.

Dòng dưới cùng

Mặc dù quá trình báo cáo thuế của tương lai dường như đơn giản, nhưng cũng không thể nói về cách xử lý thuế đối với các lựa chọn. Nếu bạn đang nghĩ đến việc kinh doanh hoặc đầu tư vào một trong hai dẫn xuất này, điều bắt buộc là bạn phải xây dựng ít nhất một sự quen thuộc với các quy tắc thuế khác nhau đang chờ đón bạn. Nhiều thủ tục về thuế, đặc biệt là các thủ tục về thuế, vượt quá phạm vi của bài báo này, và bài đọc này chỉ phục vụ như là một điểm khởi đầu cho sự cần mẫn hoặc tư vấn với chuyên gia thuế.