Dự đoán tăng trưởng hàng đầu của công ty được cho là phần quan trọng nhất trong việc xác định tăng trưởng cổ phiếu. Thật không may, trừ khi bạn là người trong nội bộ công ty với dữ liệu đặt hàng chính xác và vận chuyển, thật khó để biết chính xác số lượng sản phẩm mà một công ty sẽ bán trong năm năm tới. Tuy nhiên, bằng cách làm việc thông qua một vài câu hỏi chính, các nhà đầu tư có thể cải thiện tính chính xác của phỏng đoán của họ: Thị trường cho các sản phẩm của công ty đang phát triển nhanh như thế nào? Thị phần của công ty là gì? Công ty có khả năng giành chiến thắng hay mất thị phần?

AD:

XEM: Khái niệm cơ bản về dự báo kinh doanh

Tăng trưởng thị trường

Hãy dành thời gian để kiểm tra tốc độ tăng trưởng thị trường. Là công ty kinh doanh trong một thị trường trưởng thành hoặc một thị trường tăng trưởng? Giả sử bạn đang cố gắng đánh giá sự tăng trưởng trong tương lai của người khổng lồ sản phẩm tiêu dùng Proctor & Gamble. Cần nhớ rằng thị trường hàng hoá của P & G khá trưởng thành, điều đó có nghĩa là thị trường này sẽ không tăng trưởng nhanh hơn tổng thể nền kinh tế hay GDP.

AD:

Người chơi trong ngành công nghệ thường hoạt động trong các thị trường tăng trưởng nhanh hơn. Chẳng hạn, Apple. Ít hơn một thập kỷ trước, Apple chỉ được biết đến với máy tính, nhưng bây giờ nó đã có một nắm bắt có thẩm quyền trên thị trường điện thoại và máy tính bảng. Để có được cảm giác về triển vọng của họ, bạn cần ước tính phần trăm những người đã có điện thoại thông minh, tỷ lệ người mua smartphone mới và phần trăm khách hàng mà Apple có thể lấy từ các đối thủ cạnh tranh trong những năm tới.

Thị phần thị phần của một công ty cũng có thể có ảnh hưởng lớn đến tăng trưởng doanh thu trong tương lai. Liệu công ty - như con chip khổng lồ của máy tính, Intel - thống trị thị trường của nó? Thật khó để Intel tăng doanh số bán hàng lên 10% mỗi năm, khi doanh thu hàng năm của hãng đã lên tới trên 50 tỷ USD và sở hữu 80% thị trường chip. Đối với một số công ty có vị trí thống lĩnh, chỉ có rất nhiều chỗ cho doanh số bán hàng tăng qua thị phần.

Các lần khác, các nhà khai thác thị trường chính sử dụng vị thế thị trường mạnh mẽ để đạt được nhiều thành công hơn. Nhà phân phối cà phê Starbucks và nhà sản xuất ô tô Honda là những ví dụ điển hình cho các công ty đã sử dụng sức mạnh thương hiệu của họ để phát triển thị phần một cách nhất quán qua nhiều năm.

Người có khả năng tiếp cận có thể nhanh chóng chiếm tỷ lệ phần trăm thị phần lớn từ các công ty vốn là đối thủ cạnh tranh truyền thống. Hãy suy nghĩ của Southwest Airlines. Nhờ mô hình kinh doanh sáng tạo, chi phí thấp, chỉ trong vài năm trời Tây Nam đã nắm lấy một phần lớn kinh doanh hàng không từ các nhà lãnh đạo ngành công nghiệp như American Airlines và United Airlines.

Một số công ty liên tục "buôn bán" thị phần với đối thủ cạnh tranh. Nếu bạn đang xem xét tăng trưởng doanh thu tại Coca-Cola, bạn có thể muốn ước tính tăng trưởng từ lợi ích thị phần.Tuy nhiên, khi thị phần dao động qua lại giữa các đối thủ, như Coca-Cola và Pepsi, bạn không nên để quá nhiều trọng lượng trong lợi nhuận khi ước tính xu hướng tăng trưởng doanh thu trong tương lai.

Giá cả

Giá sản phẩm và dịch vụ có thể có ảnh hưởng lớn đến tăng trưởng doanh thu. Nếu một công ty tăng giá bán và quản lý khối lượng bán hàng thì doanh thu sẽ tăng lên. Mặt khác, giá cao hơn có thể dẫn đến việc bán ít đơn vị hơn nếu khách hàng chuyển sang các phương án thay thế ít tốn kém hơn.

Ảnh hưởng của giá cả đối với doanh số bán hàng phụ thuộc vào khả năng định giá của công ty. Ví dụ, các công ty dược phẩm có khả năng định giá rất lớn khi thuốc của họ được cấp bằng sáng chế. Cũng vậy với các công ty có nhiều sự công nhận về thương hiệu và lòng trung thành của khách hàng. Starbucks và Honda có thể tính phí cao hơn đối thủ cạnh tranh của họ và vẫn duy trì doanh thu tăng trưởng. Trái lại, trong các thị trường điện tử công nghệ và tiêu dùng, hầu như không tránh khỏi giá sẽ giảm. Đối với các công ty như Sony và Intel, áp lực về giá cả theo thời gian có thể quá mạnh mẽ đến nỗi doanh thu có thể giảm thậm chí khi các đơn vị bán ra tăng.

Cuối cùng, đừng quên suy nghĩ về sự kết hợp sản phẩm. Hãy nói rằng General Motors quyết định sẽ tập trung vào việc bán những chiếc xe Cadillac cao cấp của mình qua chiếc Chevrolet thấp cấp hơn. Giá bán trung bình cao hơn của xe hơi sang trọng có thể sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh thu - giả định rằng GM tập trung vào cấp cao không chuyển thành số lượng xe bán ra ít hơn.

Dãi dưới cùng

Đối với các nhà đầu tư nhìn vào một công ty từ bên ngoài, dự báo tốc độ tăng trưởng doanh thu - thậm chí trong thời gian tới - cũng giống như nhìn qua sương mù. Những câu hỏi đơn giản về tăng trưởng thị trường, thị phần và sức mạnh giá cả chỉ là sự khởi đầu, nhưng họ có thể thu hút các nhà đầu tư một quãng đường dài qua tiến trình.