Các nhà đầu tư có thể nắm giữ các vị trí có lợi từ việc giảm giá vàng, thông qua việc mua trái phiếu ETFs hoặc bằng cách rút ngắn ETFs vàng và / hoặc các công ty khai thác vàng . Cả hai chiến lược được sử dụng bởi các thương nhân để tạo ra lợi nhuận khi giá vàng thỏi rơi. Tuy nhiên, chúng khác nhau về mức độ rủi ro, số lượng đòn bẩy và loại tài khoản cho phép giao dịch. Sau đây cung cấp so sánh hai chiến lược.

Inverse Gold ETFs

1. Các nhà đầu tư có thể lựa chọn một ETF đảo ngược, cung cấp sự tiếp xúc đô la, đôi hoặc ba lần với giá vàng. Ví dụ, DB vàng ngắn ETN (NYSEARCA: DGZD 990 DGZDB London DB vàng ngắn Exch Traded Nts 2008-15 2. 38 Lnkd để DB Liquid Com Idx-Tối ưu Yield Gld TR13 82-0 92% > Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) được cấu trúc cho 1 lần tiếp xúc với sự thay đổi của giá vàng. Đối với vở kịch đòn bẩy, ProShares

UltraShort Gold ETF (NYSEARCA: GLL

GLLPrShrs Trust II71 41-1 77%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) cung cấp khả năng di chuyển 2 lần trong giá vàng, và giá trị của VelocityShares 3X Inverse Gold ETN (NYSEARCA: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Daily 3x Inverse Vàng Exchange Traded Notes 2011-14 10. 31 Liên kết đến S & P GSCI Gold Index ER45 96-2 77% < Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) tăng gấp ba lần.

2. Các nhà đầu tư cũng có quyền lựa chọn đóng vai trò ngắn của các cổ phiếu khai thác vàng với ETF ngược nghịch hoặc không dùng đòn bẩy. Ưu điểm của việc mua các ETFs này là các công ty khai thác vàng đã kém hiệu quả hơn các khoản đầu tư bằng vàng ở cả thị trường tốt và xấu đối với kim loại quý. Ví dụ: tính đến ngày 25 tháng 2 năm 2016, Các quỹ đầu tư mạo hiểm vàng trên thị trường vàng (GDF): GDX GDXVanEck Vct Gold22 .91 + 2. 14%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) tổn thất trung bình hàng năm là 19,27% trong năm năm qua. Trong khung thời gian tương tự, cổ phiếu vàng SPDR (NYSEARCA: GLD Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ), nắm giữ vàng vật chất, có trung bình tổn thất hàng năm là 2,94%. Tình hình nghèo nàn của thợ mỏ vàng là do nhiều yếu tố, bao gồm mức nợ cao, quản lý kém và sự pha loãng của cổ đông thông qua việc phát hành cổ phiếu để tìm kiếm thăm dò và mua lại. 3. ETF đảo ngược có thể được mua trong tài khoản hưu trí. Các tài khoản hưu trí bị cấm vay mượn, phần lớn do khả năng các cuộc gọi ký quỹ sẽ lớn hơn các hạn chế đóng góp hàng năm. Để rút ngắn cổ phiếu, cổ phiếu phải được mượn và khả năng lỗ hổng không giới hạn.ETF đảo ngược có thể được mua trong các tài khoản hưu trí vì tổn thất được giới hạn ở giá trị của mỗi vị trí. Trong trường hợp xấu nhất, giá trị cổ phiếu có thể đi đến số không, nhưng sự mất mát không đòi hỏi tiền phải được gửi vào tài khoản. Việc có thể mua trái phiếu ETF nghịch trong tài khoản hưu trí cho phép các nhà đầu tư giao dịch giảm giá vàng hơn là bị hạn chế để chỉ chơi bên cạnh thị trường lâu dài. Chứng khoán rút ngắn và ETFs 1. Các mã chứng khoán ngắn hạn có thể cung cấp mức độ tương quan giá cao hơn các ETF ngược lại được đặt lại hàng ngày để theo dõi một chỉ số cơ bản. Ví dụ: những người nắm giữ các ETFs dài hạn đặt lại hàng ngày có thể gặp phải sự gia tăng ngày càng tăng của giá cổ phiếu và các chỉ số được theo dõi do sự kết hợp liên quan đến hợp đồng tương lai. Ngược lại, người bán hàng ngắn chỉ cần nhân sự thay đổi giá cổ phiếu bằng số lượng cổ phiếu bán ra ngắn để biết chính xác vị trí của họ đang hoạt động như thế nào. 2. Việc rút ngắn các công ty khai thác vàng cá nhân làm tăng khả năng rủi ro tiêu cực khi tin tức cụ thể cho công ty đó được công bố. Ví dụ, một công ty khai thác mỏ công bố việc phát hiện ra một khoản tiền gửi quặng vàng lớn có thể di chuyển cao hơn, bất kể hướng vàng thỏi.

3. Sự tăng giá của cổ phiếu về mặt lý thuyết là không giới hạn, và một vị trí ngắn trong cổ phiếu tăng mạnh có thể dẫn đến một cuộc gọi margin. Trong tình huống này, một nhà đầu tư có thể được yêu cầu bao gồm ngắn, bán các vị trí khác và / hoặc đặt cọc thêm tiền mặt để đáp ứng cuộc gọi ký quỹ.

Dòng dưới cùng

Cả hai chiến lược tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tận dụng sự suy giảm của giá vàng. Trong các tài khoản hưu trí, ETF ngược lại cho thấy sự lựa chọn đóng vai trò của giá vàng và sử dụng đòn bẩy, vốn thường bị cấm. Các tài khoản phi tài khoản có thể sử dụng cả hai chiến lược, nhưng việc rút ngắn làm tăng rủi ro do khả năng có cuộc gọi ký quỹ.

Nếu bạn là một nhà giao dịch hàng ngày sử dụng một tài khoản thông thường, các chiến lược có thể được thay đổi lẫn nhau tùy thuộc vào từng chi tiết cụ thể. Đánh giá các vị trí nắm giữ trong thời gian dài hơn cho các vấn đề thương mại cụ thể, bao gồm rủi ro tiêu cực, tiềm năng cho các cuộc gọi ký quỹ và giảm tương quan giữa cổ phiếu và các chỉ số cơ bản của chúng để xác định phương tiện có tỷ lệ rủi ro /