Các quỹ phòng hộ đã có lợi nhuận to lớn bằng cách sử dụng các chiến lược thay thế, và các quỹ này thường có hiệu suất cao hơn các khoản đầu tư truyền thống như chứng khoán, quỹ tương hỗ và trái phiếu. Thành công này đã dẫn tới một quỹ tương hỗ mới tương tự để bắt chước các quỹ phòng hộ bằng cách áp dụng các chiến lược khác. Các quỹ mới thay thế này được gọi là "các quỹ tương hỗ giống hedge" hoặc "các quỹ tương hỗ thay thế".

Lịch sử của Quỹ Tương hỗ Hedge
Các quỹ đầu tư giống như đầu tiên đã được tạo ra để đáp ứng sự thành công của quỹ phòng hộ, vốn đầu tư độc quyền hạn chế cho các nhà đầu tư được công nhận. Các quỹ tương hỗ giống hedge cung cấp cho các nhà đầu tư truyền thống một cơ hội để tiền của họ được quản lý trong danh mục đầu tư có thể truy cập vào một số công cụ và chiến lược đầu tư tương tự chỉ có sẵn cho các nhà quản lý quỹ. Các quỹ tương hỗ giống hedge đã trở nên phổ biến bằng cách tận dụng sự phổ biến của các quỹ phòng hộ trong khi vẫn duy trì được sự an toàn của đầu tư và minh bạch trong các quỹ tương hỗ. Các quỹ tương hỗ thường ít bị tổn thương trước sự thay đổi của thị trường chứng khoán và có sự minh bạch lớn hơn cho các nhà đầu tư hơn là các quỹ phòng hộ. (Để biết thêm về quỹ tương hỗ, hãy tham khảo hướng dẫn của chúng tôi: Quỹ tương hỗ .)

Các quỹ tương hỗ đang trở nên phổ biến hơn, vì các nhà tư vấn tài chính và các nhà đầu tư cá nhân tìm hiểu thêm về lý do tại sao các nhà đầu tư tổ chức thường đầu tư vào các khoản đầu tư thay thế hoặc các quỹ phòng hộ. Trong 10 năm qua, nhiều nhà đầu tư tổ chức đã ngày càng chuyển trọng lượng của danh mục đầu tư của họ cho các loại xe đầu tư thay thế. Vì các nhà đầu tư tổ chức có sự tối ưu hóa và tài nguyên nghiên cứu tinh vi nhất, quyết định của họ ảnh hưởng lớn đến thị trường bán lẻ và nhiều người theo dẫn đầu của họ. Một nhà đầu tư điển hình trong một quỹ tương hỗ giống như dự phòng là một người có thu nhập đáng kể - đủ để đủ khả năng đầu tư tối thiểu mà thường đòi hỏi - và có một sự thèm ăn đối với rủi ro mà đầu tư truyền thống không thỏa mãn. Đọc

Quỹ phòng hộ của nhà hoạt động kinh doanh .) Một phần thu hút các nhà đầu tư đối với các quỹ tương hỗ giống như dự phòng rủi ro là triển vọng lợi nhuận cao hơn và khả năng thực hiện chiến lược thay thế mà không cần phải là một cá nhân có giá trị ròng cao. Các quỹ tương hỗ giống hedge cho phép các nhà đầu tư có thu nhập trung bình tham gia vào thế giới của các khoản đầu tư thay thế và đa dạng hoá danh mục đầu tư của họ một cách độc đáo. Ngoài ra, các quỹ tương hỗ giống như hedge mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư rằng các quỹ phòng hộ không như giám sát SEC, thanh khoản hàng ngày và các khoản phí nhỏ hơn. Thêm một quỹ tương hỗ vào một danh mục đầu tư sử dụng một chiến lược trung lập hoặc dài hạn có thể giảm rủi ro theo cách mà trước đây không có sẵn cho các nhà đầu tư truyền thống.Ví dụ, Morningstar báo cáo rằng vào năm 2002, giá trị của quỹ tương hỗ trung bình đã giảm 22% trong khi quỹ tương hỗ dài hạn chỉ giảm 0. 3% về giá trị.
Quy định
Mặc dù các quỹ tương hỗ giống hedge tương tự theo một số cách để phòng ngừa các quỹ, nhưng có hai sự khác biệt về quy định quan trọng. Thứ nhất, quỹ tương hỗ giống như hedge fund vẫn được Ủy ban Chứng khoán và Ủy ban Giao dịch (SEC) của U. Séc quy định giống như các quỹ tương hỗ truyền thống; các quỹ phòng hộ không phải đăng ký với SEC và không bị quản lý nặng nề ở Mỹ. Thứ hai, các quỹ phòng hộ chỉ có sẵn cho các nhà đầu tư được công nhận. Rất ít nhà đầu tư truyền thống đáp ứng yêu cầu trở thành một nhà đầu tư được công nhận và do đó không có phương tiện đầu tư.
Rào cản lớn nhất để được coi là một nhà đầu tư được công nhận ở Mỹ là tiền: một nhà đầu tư được công nhận phải kiếm được 200.000 USD trong một năm hoặc 300.000 USD cùng nhau, trong mỗi hai năm qua hoặc có một trị giá hơn 1 triệu USD. Là một nhà đầu tư được công nhận không phải đầu tư vào quỹ hedge-like giống nhau. (Tìm hiểu xem các nhà đầu tư trung bình đang phá vỡ những gì đã từng dành cho những người giàu có.) Đọc

Hedge Funds Go Retail

.)

SEC quy định các quỹ tương hỗ, gây khó khăn cho các quỹ lẫn nhau để áp dụng các chiến lược quỹ phòng hộ. Cụ thể, có bốn luật liên bang mà SEC áp đặt đối với các quỹ tương hỗ: Luật Chứng khoán năm 1933, Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 và Đạo luật Cố vấn Đầu tư năm 1940. Các luật này hạn chế các quỹ lẫn nhau từ việc áp dụng một số các chiến lược hoặc đầu tư vào một số loại tài sản được sử dụng bởi các quỹ phòng hộ. Có thể bao gồm việc tận dụng hay vay mượn tài sản trong danh mục đầu tư của quỹ và yêu cầu phải có quỹ tương hỗ để đăng ký với SEC và cung cấp các giá trị tài sản ròng hàng ngày. Quy định mà SEC áp đặt đối với các quỹ tương hỗ so với các quỹ phòng hộ đã góp phần làm quỹ tương hỗ giống như các quỹ phòng hộ kém hơn bởi vì các quỹ này ít linh hoạt hơn và cần có mức thanh khoản cao hơn.

Chiến lược Giống Quỹ Giống như Hedge

s

Quỹ tương hỗ giống hedge sử dụng nhiều chiến lược thay thế khác nhau. Một chiến lược phổ biến là chiến lược dài hạn, mua cổ phiếu để nắm giữ trong khi bán cổ phiếu cùng một lúc. Các vị trí dài bao gồm sở hữu chứng khoán trong đó danh mục đầu tư của nhà đầu tư có lợi nếu giá chứng khoán tăng và danh mục đầu tư bị ảnh hưởng tiêu cực bởi sự sụt giảm giá. Giữ các vị trí ngắn là ngược lại, trong đó quỹ bán chứng khoán vay vốn mà cuối cùng phải được mua lại và cho người cho vay. Vị thế ngắn hạn kỳ vọng giá chứng khoán sẽ giảm và danh mục đầu tư sẽ bị ảnh hưởng nếu giá tăng. Một chiến lược hedge giống như quỹ tương hỗ là một quỹ tương hỗ trung lập với thị trường, được phân chia bằng nhau giữa các vị trí dài và ngắn. Các quỹ hợp nhất hoặc arbitrage sử dụng một chiến lược mua cổ phiếu khác nhau trong các công ty dự kiến ​​sẽ được tiếp nhận trong tương lai.Rủi ro liên quan đến tất cả các chiến lược này là các quỹ tương hỗ này cố gắng dự đoán thị trường, điều này có thể dẫn tới những thay đổi bất ngờ trên thị trường. (999) Kết luận
Quỹ tương hỗ giống hedge là một góc nhìn độc đáo và chưa được khám phá rộng rãi trong ngành công nghiệp tài chính lẫn nhau (xem phần

Lấy kết quả tích cực với các quỹ trung hạn - thị trường trung hạn . Những quan điểm đầu tư và công cụ độc đáo của họ đã tách họ ra khỏi các quỹ khác và đảm bảo cho họ có vị trí lâu dài trong ngành. (Để được đọc thêm, hãy xem Tài sản Thay thế cho Nhà đầu tư Trung bình

.)