Trong khi một số người cho rằng hội nghị các nhà đầu tư chỉ là một cơ hội cho một công ty quảng bá câu chuyện của mình cho công chúng, họ cũng có thể cung cấp cho các nhà đầu tư một kho báu thông tin hữu ích. Tức là, nếu nhà đầu tư biết phải tìm kiếm cái gì.

Hội nghị các nhà đầu tư là một bài thuyết trình chính thức được thực hiện bởi một công ty - thường là kết hợp với các công ty bên bán mà bao gồm công ty. Thông thường, khách hàng của công ty bán được mời, nhưng công ty cũng có thể mời công chúng nếu muốn thu hút nhiều nhà đầu tư hơn nữa và công ty môi giới muốn thu hút nhiều khách hàng hơn. Các công ty quảng cáo các hội nghị này trên trang web tài chính, trên các tạp chí hoặc trên các trang web của riêng họ. Ngoài ra, đối với các nhà đầu tư không thể tham dự, các công ty đôi khi làm bảng điểm có sẵn. Đọc tiếp để biết một số lời khuyên về cách tận dụng tối đa cuộc họp của nhà đầu tư.

Chơi Thám tử Bỏ qua các bài thuyết trình Powerful snappy của quản lý và triển vọng điển hình lạc quan. Thay vào đó, tìm kiếm những thứ có thể sai. Xem cách quản lý của công ty trả lời những câu hỏi "nếu" như:

• Nếu sản phẩm hàng đầu của công ty thất bại
• Nếu thị trường cho sản phẩm của công ty bị khô?
• Điều gì xảy ra nếu một đối thủ cạnh tranh khác bước vào thị trường?
• Nếu công ty cần huy động tiền trong tương lai thì sao?
• Điều gì sẽ xảy ra nếu một người chủ chốt trong công ty từ bỏ, bị sa thải, hoặc chết?

Bạn cũng nên cố gắng giải mã xem quản lý có thực sự nhiệt tình về điều gì đó, hoặc chỉ đơn giản là đi qua các chuyển động.

Dấu hiệu của niềm tin bao gồm:

• Một giọng nói vững chắc (nhưng không to)
• Một sự sẵn lòng so sánh chuẩn của công ty và / hoặc các sản phẩm của nó với sự cạnh tranh của một đối thủ cạnh tranh
• Sự cởi mở về các rủi ro có thể xảy ra > Dấu hiệu thiếu nhiệt tình bao gồm:

-9->

Tránh tiếp xúc bằng mắt

• Không sẵn lòng cung cấp hướng dẫn (cả về thu nhập lẫn một số điểm chuẩn khác)
• Một bài phát biểu tóm tắt những gì có thể được thu thập từ việc đọc báo cáo hàng năm < Như một ví dụ tuyệt vời về việc làm thế nào có thể đọc được quản lý có thể trả hết, hãy xem Video Display (Nasdaq: VIDE). Vào cuối những năm 90, công ty sản xuất màn hình tia catốt chuyên dùng cho bệnh viện, đã tham dự một hội nghị các nhà đầu tư nhỏ. Mặc dù dường như rất ít người trả công cho công ty nhưng quản lý lại nhấn mạnh khả năng sản phẩm của họ có thể được sử dụng trong nhiều ứng dụng quân sự. Trên thực tế, giám đốc điều hành, Ron Ordway, rất say mê cơ hội của công ty để trở thành nhà cung cấp lớn cho lực lượng vũ trang Hoa Kỳ. Ông nói rất chi tiết về những thỏa thuận quân sự to lớn đối với công ty và về những gì ông nghĩ họ có thể làm với cổ phiếu.Nhưng ông không chỉ "phớt lờ" cổ phiếu hay công ty - ông dường như thực sự tin vào những gì ông nói. Ông đã xuống đất, thật sự và bất thường mở ra về cả những rủi ro và cơ hội.
• Trong bất kỳ trường hợp nào, hóa ra sự lạc quan của ban lãnh đạo đã được thành lập. Một vài tháng sau khi có ý kiến ​​công chúng được đưa ra, công ty đã hạ cánh một hợp đồng của Quân đội Hoa Kỳ và cổ phiếu đã tăng vọt.

Bằng cách phân tích cách quản lý trả lời các câu hỏi, nhà đầu tư sẽ có khả năng tốt hơn cả việc loại bỏ các công ty với những tương lai không chắc chắn và cô lập những người có cơ hội tăng trưởng không được công nhận. Thử Xác định Nhu cầu Thanh toán Ngay cả những sản phẩm tốt nhất trên thế giới cũng sẽ giảm nếu một công ty thiếu vốn để thúc đẩy và phân phối nó. Các nhà đầu tư nên theo dõi bất kỳ manh mối nào mà công ty có thể thiếu tiền mặt.

Tìm kiếm:

Sự sụt giảm gần đây về dòng tiền

Việc quản lý sử dụng, hoặc tham chiếu quá nhiều đến các dòng tín dụng. Các công ty thành công nhất sẽ phát triển quỹ bằng cách sử dụng dòng tiền của họ và không quá phụ thuộc vào tín dụng. (999) Rủi ro nợ

. Thiếu tiền mặt trong bảng cân đối kế toán

Sự mất mát gần đây của nhà cung cấp hoặc các nhà cung cấp chính (đây có thể là một dấu hiệu cho thấy công ty đang đứng sau các khoản thanh toán)

• Kế hoạch của Ban quản lý để làm cổ phiếu hoặc chào bán nợ để huy động tiền mặt để tăng trưởng
• Mặc dù không có đủ tiền mặt chắc chắn là một vấn đề lớn, nhu cầu huy động vốn của công ty có thể là vấn đề tương tự. Điều này là bởi vì các công ty thiếu tiền mặt và tuyệt vọng để được cấp vốn phải thường xuyên sử dụng các dịch vụ chứng khoán có độ tinh khiết cao (như các giao dịch trái phiếu chuyển đổi hoặc trái phiếu chuyển đổi). Để hiểu sâu hơn, hãy đọc Essentials Of Cash Flow .
• Ví dụ về cách các vấn đề về tính thanh khoản và các yêu cầu bảo mật pha loãng có thể ảnh hưởng đến công ty, hãy xem xét hợp đồng trái phiếu chuyển đổi mà JDS Uniphase Nasdaq: JDSU) được thực hiện trong năm 2006.
• Để củng cố bảng cân đối kế toán và trả nợ, nhà sản xuất thiết bị quang học đóng cửa với 375 triệu USD trái phiếu chuyển đổi 1%. Các nhà đầu tư hít thở một cách nhẹ nhõm khi các lo ngại về thanh khoản giảm. Tuy nhiên, bởi vì công ty sử dụng một khoản cho vay chuyển đổi như là một phương tiện để huy động vốn (và chứng khoán đã được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông), tiềm năng để pha loãng nhanh chóng trở thành vấn đề, và cả cổ đông bán lẻ và tổ chức bán cổ phần. (Để đọc có liên quan, xem

Trái phiếu chuyển đổi: Giới thiệu .) Hãy thận trọng với các công ty thiếu tiền mặt và có thể cần phải tăng tiền!

Xác định các Catalyst Hoạt động

Các nhóm quản lý thường sử dụng các hội nghị nhà đầu tư như là một địa điểm để thông báo các sáng kiến ​​mới hoặc lên kế hoạch cho một quãng đường dài. Các nhà đầu tư nên lắng nghe bất kỳ chất xúc tác nào có thể thúc đẩy thu nhập trong tương lai. Cần chú ý đến các công ty: Cho biết sự quan tâm đến việc tái cấp nợ của họ

Đang xem xét các vụ sáp nhập có thể làm tăng thu nhập ngay lập tức

Có dự định giải phóng một hoặc nhiều sản phẩm có doanh thu lớn Gần đây, hoặc có kế hoạch chuyển các nhà cung cấp để giảm chi phí bán hàng

Sẽ thu được lợi ích của việc sa thải gần đây hoặc các biện pháp cắt giảm chi tiêu khác

• Chẳng hạn, trong năm 2000-2001, Callaway Golf NYSE: ELY) đã xuất hiện tại một số hội nghị nhà đầu tư và nhấn mạnh tiềm năng cho dòng bóng golf mới (rồi) của nó.Người tham gia hội nghị hiểu biết đã có thể xác định và tận dụng chất xúc tác này làm cho một tấn tiền. Trên thực tế, cổ phiếu của Callaway đã tăng từ khoảng 15 đô la năm 2000 lên hơn 25 đô la vào năm 2001 - hầu hết là do dự đoán bóng golf mới.
• Tìm hiểu kế hoạch quản lý để nâng cao giá trị của cổ đông
• Trong một thế giới hoàn hảo, tất cả các công ty báo cáo thu nhập được cải thiện hàng năm sẽ thấy giá cổ phiếu của họ tăng lên. Trên thực tế, thị trường không hiệu quả. Do đó, các nhà đầu tư nên tìm kiếm những dấu hiệu cho thấy ban lãnh đạo có các kế hoạch tăng cường giá trị cổ đông.
• Tìm kiếm đặc biệt cho các công ty / nhóm quản lý:
• Có lập kế hoạch cho các chương trình đường để quảng bá cổ phiếu

Thường xuyên nói chuyện hoặc công bố kế hoạch nói chuyện với báo chí về triển vọng tăng trưởng trong tương lai

Gần đây đã thuê hoặc dự định để thuê một công ty quan hệ công chúng Tập trung vào nghiên cứu và phát triển (R & D), và thông báo kế hoạch xây dựng các sản phẩm mới và thú vị

Thuê tài năng hàng đầu, hoặc dự đoán việc thuê giám đốc điều hành khỏi các công ty khác

• Ví dụ, hồi năm 1997, một công ty cung cấp việc làm Labor Ready (NYSE: LRW) đang phải vật lộn để thừa nhận, nhưng tại một cuộc họp của nhà đầu tư, Giám đốc điều hành Glen Welstad, ông cho biết ông và các thành viên khác trong ban quản lý sẽ thúc đẩy mạnh mẽ công ty (và cơ hội tăng trưởng) cho các nhà đầu tư và báo chí tại một loạt các diễn đàn trong những tháng tới.
• Những nỗ lực của Welstad đã được thưởng rất nhiều; Cổ phiếu của Labor Ready đã tăng từ khoảng 5 USD lên hơn 25 USD / cổ phiếu trong một năm. Những người tham dự hội nghị, những người biết điều này đã đến và lợi dụng PR blitz làm một mint!
• Kết luận
• Nhận được nhiều nhất từ ​​một cuộc họp của nhà đầu tư là về việc đọc giữa các dòng: lắng nghe cẩn thận về những gì quản lý đang nói cũng như cách họ đang nói và cố gắng kết nối các dấu chấm. Bạn sẽ được hạnh phúc bạn đã làm.