Các hợp đồng tương lai cũng là các thỏa thuận giữa hai bên trong đó người mua đồng ý mua một tài sản cơ bản từ phía bên kia (người bán). Việc phân phối tài sản xảy ra sau một thời gian, nhưng giá được xác định tại thời điểm mua.
- Điều khoản và điều kiện được chuẩn hóa.
- Giao dịch diễn ra trên sàn giao dịch chính thức trong đó giao dịch cung cấp nơi giao dịch và thiết lập cơ chế để các bên tham gia giao dịch các hợp đồng này.
- Không có rủi ro mặc định vì giao dịch là đối tác, đảm bảo giao hàng và thanh toán bằng cách sử dụng một nhà thanh toán bù trừ.
- Nhà bù trừ tự bảo vệ mình khỏi tình trạng vỡ nợ bằng cách yêu cầu các đối tác phải thanh toán lợi nhuận và tổn thất hoặc đánh dấu để tiếp thị các vị trí của họ hàng ngày.
- Tương lai được chuẩn hóa cao, có tính thanh khoản cao trong thị trường của họ và thương mại trên sàn giao dịch.
- Một nhà đầu tư có thể bù đắp cho vị trí tương lai của mình bằng cách giao dịch ngược lại trước thời hạn đáo hạn của hợp đồng.
Ví dụ: Các hợp đồng trong tương lai
Giả định rằng vào tháng Chín giá tại chỗ hoặc giá hiện tại cho cà chua hydroponic là 3 đô la. 25 bushel và giá tương lai là 3 đô la. 50. Một nông dân trồng cà chua đang cố gắng đảm bảo giá bán cho vụ mùa tiếp theo, trong khi McDonald's đang cố gắng mua một giá mua để xác định mức phí cho một chiếc Big Mac trong năm tới. Người nông dân và tập đoàn này có thể tham gia vào một hợp đồng tương lai đòi hỏi phải cung cấp 5 triệu bushel cà chua cho McDonald's vào tháng 12 với mức giá $ 3. 50 mỗi bushel. Hợp đồng khóa giá cho cả hai bên. Đây là hợp đồng này - chứ không phải hạt - nó có thể được mua và bán trên thị trường kỳ hạn.
Lợi nhuận và tổn thất của một hợp đồng tương lai được tính trên cơ sở hàng ngày. Trong ví dụ của chúng tôi, giả sử giá của hợp đồng tương lai đối với cà chua tăng lên mức 4 USD / bushel một ngày sau khi nông dân và McDonald's ký hợp đồng tương lai với giá 3 USD. 50 mỗi bushel. Người nông dân, với tư cách chủ sở hữu vị trí ngắn, đã mất $ 0. 50 bushel vì giá bán chỉ tăng từ mức giá tương lai mà anh ta có nghĩa vụ phải bán cà chua. McDonald's đã thu được lợi nhuận $ 0. 50 mỗi bushel.
Hầu hết các giao dịch trên thị trường kỳ hạn đều được thanh toán bằng tiền mặt và thực tế vật chất được mua hoặc bán trên thị trường tiền mặt. Chẳng hạn, giả sử rằng vào thời điểm hết hạn vào tháng 12, sẽ có một vụ tàn phá phá hủy cây cà chua và giá bán tại chỗ tăng lên 5 đô la. 50 giỏ. McDonald's có lợi nhuận 2 USD / bushel trong hợp đồng tương lai nhưng vẫn phải mua cà chua. Lợi nhuận 10 triệu USD của công ty (2 USD / bushel x 5 triệu bushel) sẽ được bù lại chi phí cà chua cao hơn trên thị trường giao ngay. Tương tự, thiệt hại của người nông dân là 10 triệu đô la được bù lại với giá cao hơn mà bây giờ anh ta có thể bán cà chua của mình.
Tại sao hợp đồng tương lai lại quan trọng?
Tìm hiểu về các chức năng kinh tế và xã hội của hợp đồng tương lai và thị trường kỳ hạn, và khám phá tại sao các nhà đầu cơ giúp giảm rủi ro và điều phối các nguồn lực.
Sự khác biệt giữa hợp đồng mua lại và hợp đồng mua lại ngược là gì?
Tìm hiểu làm thế nào một hợp đồng mua lại là một hình thức cho vay ký quỹ và hợp đồng mua lại ngược lại là một hình thức cho vay thế chấp.
Sự khác biệt giữa hợp đồng option và hợp đồng tương lai là gì?
Cả giao dịch kỳ hạn và quyền chọn được coi là các hình thức kinh doanh thị trường tiên tiến và đòi hỏi phải được đào tạo bổ sung hoặc sử dụng một chuyên gia trong lĩnh vực để hiểu đầy đủ các đặc tính của họ. Khi giao dịch trong cả hai loại hợp đồng, người mua và người bán đều đang đánh cược ngắn hạn (thường ít hơn một năm) giá của hàng hóa, cổ phiếu hoặc chỉ số cơ bản sẽ tăng hoặc giảm.