Nếu bạn đầu tư vào quỹ tương hỗ, có lẽ bạn nên biết ai là giám sát hoạt động. Và mặc dù bạn có thể cho rằng đây là công ty quỹ, điều đó không hoàn toàn đúng. Mỗi quỹ tương hỗ - quỹ đầu tư mở, đóng và trao đổi - được giám sát bởi một hội đồng quản trị đông đảo bởi các cá nhân độc lập với công ty quỹ, chủ tịch điều hành và hoạt động của quỹ đại diện cho các cổ đông. Hội đồng quản trị đã đưa ra phán quyết cuối cùng về một số vấn đề quan trọng và thậm chí cả việc thuê công ty quản lý quỹ này (có nghĩa là nó cũng có thể gây cháy công ty quỹ nếu nó không hài lòng với bất kỳ khía cạnh nào của hoạt động của nó, mặc dù điều này hiếm khi xảy ra). (Để biết thêm chi tiết, xem: Làm ETFs Có Hội đồng Quản trị? )

Các nhà quản lý quỹ tương hỗ có vai trò và trách nhiệm cụ thể theo luật chứng khoán liên bang, chủ yếu là Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Vai trò của họ đã được các nhà quản lý và tòa án mô tả là một "cơ quan giám sát" bởi vì họ giám sát hoạt động và định giá quỹ, phê duyệt các khoản phí trả cho nhà tư vấn đầu tư và các nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, và giám sát chương trình tuân thủ của quỹ. Các giám đốc giám sát và đại diện cho cổ đông trong mọi vấn đề; họ không tham gia quản lý hàng ngày. (Để đọc có liên quan, xem:

Tổng quan về Chi phí Quỹ Tương hỗ .) Đạo luật năm 1940 đòi hỏi một tỷ lệ phần trăm nhất định mỗi giám đốc của quỹ phải độc lập. Theo Hiệp hội Công ty Đầu tư Hiệp hội ngành Tài chính, Đạo luật năm 1940 tuyên bố rằng "một giám đốc độc lập hiện tại không thể có, hoặc bất cứ lúc nào trong hai năm trước đó, đã có một mối quan hệ kinh doanh quan trọng với cố vấn của quỹ, nhà bảo lãnh chính (nhà phân phối) một giám đốc độc lập cũng không thể sở hữu bất kỳ cổ phần của cố vấn đầu tư hoặc các đơn vị liên quan nhất định, chẳng hạn như công ty mẹ hoặc công ty con. "

Giám đốc "quan tâm", "liên kết" hoặc "bên trong" là những người làm việc cho công ty quỹ hoặc có mối quan hệ kinh doanh với một nhà cung cấp khác cho quỹ. Đại đa số các hội đồng quản trị quỹ đóng 75% số chỗ ngồi của họ với các giám đốc độc lập, và 2/3 có một chủ tịch độc lập đứng đầu. (Để biết đọc liên quan, xem:

Đánh giá Hội đồng quản trị

.)

Để tìm ra quỹ của một quỹ cụ thể trông như thế nào, xem tờ khai Thông tin Bổ sung (SAI) của Quỹ, đó là hàng năm được đệ trình lên Ủy ban Chứng khoán và thường có thể tìm thấy trong phần "tài liệu quỹ" của các trang web của các công ty quỹ. SAI sẽ liệt kê các thành viên hội đồng quản trị như là độc lập hoặc quan tâm, cung cấp một nền tảng chuyên môn ngắn gọn của mỗi người, và cho biết có bao nhiêu quỹ mỗi thành viên giám sát (các gia đình quỹ thường có một hội đồng giám sát tất cả các quỹ).SAI cũng sẽ cho biết số tiền của mỗi giám đốc được trả và liệu họ có đầu tư vào bất kỳ quỹ nào mà họ giám sát (hoặc là một khoản thanh toán toàn bộ toàn bộ quỹ hoặc chia ra theo từng quỹ). (999).

Giám đốc Lựa chọn Khi nói đến các thành viên quỹ tương hỗ, các cổ đông của quỹ thường có tiếng nói. Khi một tổ hợp quỹ mới được đưa ra, nhà tài trợ (thường là cố vấn đầu tư hoặc quản trị viên) thường chọn ban khai trương. Nhưng Đạo luật năm 1940 yêu cầu ít nhất 2/3 số thành viên hội đồng quản trị phải do các cổ đông của quỹ bầu, vì vậy các thành viên mới của hội đồng quản trị và những người được bầu cử lại thường được các cổ đông bỏ phiếu. Không có luật quy định thời gian giám đốc có thể phục vụ trong một ủy ban quỹ tương trợ hoặc làm chủ tịch của nó, và thực tiễn giữa các ban khác nhau. Nhiệm kỳ của giám đốc không thuộc phạm vi điều chỉnh của luật pháp, vì vậy các thông lệ về điều khoản của các giám đốc quỹ tương hỗ khác nhau. Một số hội đồng có các chính sách nghỉ hưu bắt buộc dựa trên tuổi (thường khoảng 75); ít có giới hạn hạn. Vai trò, Trách nhiệm Giám đốc quỹ tương hỗ có nghĩa vụ ủy thác đại diện cho lợi ích của cổ đông.

Cơ cấu tổ chức, quản lý và hoạt động của Quỹ tương hỗ . Một trong những nhiệm vụ quan trọng nhất của họ là đánh giá và chấp thuận hợp đồng của quỹ với cố vấn và các nhà quản lý phụ, nếu họ quản lý bất kỳ phần tài sản nào - mỗi năm, nhưng cũng có trách nhiệm giám sát: quyết định định giá hợp lý, khi cần thiết đối với một số chứng khoán mà quỹ đầu tư

biểu quyết của các chứng khoán ủy thác đầu tư;

Quy trình công bố thông qua Bản cáo bạch và các tài liệu quỹ khác Để thực hiện trách nhiệm của mình, các hội đồng quỹ họp thường xuyên trong suốt cả năm Sự tuân thủ, bao gồm việc phê duyệt các chính sách và thủ tục bằng văn bản và việc tuyển dụng và bồi thường của viên chức tuân thủ của ngân hàng

xem xét các vấn đề của quỹ và thảo luận với cố vấn, cố vấn và những người khác cung cấp dịch vụ cho quỹ. Việc xem xét lại và phê duyệt hợp đồng cố vấn hàng năm là một quá trình kéo dài hàng tháng đòi hỏi sự lặn sâu vào chất lượng của các dịch vụ được cung cấp; quá trình này có thể trở nên thâm dụng nhiều lao động hơn nếu nhiều người phụ thuộc tham gia vào việc quản lý tài sản của quỹ. (

Đáp ứng Trách nhiệm ủy thác của bạn

• .)
• Dòng dưới cùng
• Trước khi đầu tư vào một quỹ tương hỗ, bạn nên biết ai chịu trách nhiệm về từng khía cạnh của hoạt động của mình. Nếu các hoạt động đang diễn ra suôn sẻ và các cổ đông được chăm sóc tốt, điều này có thể dẫn đến sự quản lý tốt của các giám đốc độc lập của quỹ. Biết bạn có một hội đồng quản trị giỏi, giàu kinh nghiệm để tìm kiếm bạn và những sở thích của bạn nên tạo cho bạn sự thoải mái trong các quyết định đầu tư. (Để đọc có liên quan, xem:
• Quỹ tương hỗ: Có bao nhiêu?

)