Để trở thành một thương nhân thành công, bạn cần phải có hai kỹ năng quan trọng: khả năng lựa chọn đúng thị trường và khả năng suy nghĩ trên đôi chân của bạn nếu / khi thị trường biến bạn. Mặc dù có rất nhiều kỹ thuật và chiến lược được thiết kế để giúp bạn phát triển khả năng đưa ra các quyết định đầu tư, nhưng sự khôn ngoan kinh doanh thông thường luôn khẳng định rằng cách đúng đắn để bảo vệ mình khỏi những mất mát là sử dụng một điểm dừng. Trong khi các điểm dừng là âm thanh lý thuyết, có một số vấn đề vốn có, nhưng có thể được khắc phục bằng cách sử dụng các tùy chọn để hạn chế thiệt hại của bạn để thay thế.

-1->

Bất lợi khi sử dụng thua lỗ Thiệt hại Khi giá cổ phiếu vượt quá điểm nhập cảnh / xuất cảnh, lệnh dừng sẽ trở thành lệnh thị trường. Trên mặt của nó, một lệnh dừng trông giống như một công cụ tuyệt vời. Bạn chọn một thương mại, và nếu thị trường di chuyển chống lại bạn, điểm dừng của bạn được kích hoạt và bạn sẽ bị loại khỏi thương mại.

Thật không may, một điểm dừng giống như phanh khẩn cấp trong xe của bạn. Trong khi phanh khẩn cấp có thể thực hiện công việc, có rất ít sự tinh tế hoặc kiểm soát trong cách và khi nào chiếc xe dừng lại. Nói cách khác, khi một điểm dừng được kích hoạt và nó trở thành một trật tự thị trường, gần như bất cứ điều gì có thể xảy ra.

- Hai ->

Ba tình huống liên tục xảy ra trong giao dịch phơi bày những khuyết điểm vốn có của các điểm dừng và không có khả năng của họ để thực sự bảo vệ bạn khỏi mất mát khi bạn cần chúng nhất. Cho dù đó là thị trường chuyển động nhanh, củng cố thị trường hoặc thay đổi cơ bản trong cung và cầu, dừng các thương nhân chim bồ câu để nhảy cửa hàng! Đây là một giải pháp không cần thiết một kích cỡ phù hợp, có thể được xử lý tốt hơn bằng cách sử dụng các lựa chọn để dễ dàng ra khỏi vị trí, thay đổi khung thời gian của thị trường hoặc đảo ngược vị trí thị trường của bạn mà không phơi bày rủi ro nhiều hơn nếu bạn đã sử dụng một điểm dừng chinh no.

Khi bạn so sánh các điểm dừng và các tùy chọn cạnh nhau, các tùy chọn có một số thuộc tính rõ ràng là thuận lợi cho những người muốn bảo vệ một vị trí. Hãy nhìn vào cách sử dụng các điểm dừng và các lựa chọn để đứng lên các thị trường đang di chuyển nhanh.

Khi bạn sử dụng lệnh dừng lỗ trong một thị trường chuyển động nhanh, không có gì bảo đảm rằng bạn sẽ nhận được mức giá mà bạn đặt điểm dừng. Trên thực tế, vì điểm dừng là một công cụ phản động được thiết kế để giúp bạn thoát khỏi thị trường ngay lập tức khi bạn mất tiền, có một cơ hội tốt mà giá giao dịch của bạn sẽ được lấp đầy sẽ thấp hơn giá mà bạn đặt theo thứ tự . Đây được gọi là trượt. Ví dụ: nếu bạn mua hợp đồng tương lai vàng ở mức 880 đô la và đặt lệnh dừng ở mức 870 đô la, bạn hy vọng rằng bạn đã bị khóa trong khoản lỗ được đảm bảo không quá $ 1 000 (giảm 1 đô la giá hợp đồng = 100 đô la mất ). Tuy nhiên, nếu dừng của bạn được kích hoạt trong một thị trường chuyển động nhanh, nó trở thành một trật tự thị trường và bạn không thể thoát khỏi thị trường cho đến khi $ 865, tạo ra thiệt hại tổng cộng $ 1, 500 và mất 50% nhiều hơn bạn đã lường trước.

Mặt khác, nếu bạn sử dụng một lựa chọn thay vì dừng lại trong cùng một thị trường đang di chuyển nhanh như vậy, bạn có thể đảm bảo rằng bạn sẽ không mất nhiều hơn giá đấu giá của tùy chọn, 870 đô la.

Những thuận lợi của việc sử dụng các lựa chọn

Tất nhiên, bạn phải trả tiền cho sự lựa chọn, nhưng hai việc làm cho lợi của bạn. Thứ nhất, các phương án trả tiền thường có chi phí ít hơn so với các phương án trả tiền. Ngoài ra, các lựa chọn theo hướng ngược lại xu hướng thị trường hiện tại có xu hướng ít biến động hơn, có xu hướng làm cho chúng không tốn kém. Việc sử dụng một tùy chọn theo cách này được biết đến như là một điểm dừng cứng và nó là cách dễ dàng nhất để kiểm soát trực tiếp trượt trong khi quản lý mất mát.

Thị trường hợp nhất là loại thị trường thứ hai dừng lại có vấn đề điều hướng. Rất hiếm khi thị trường di chuyển thẳng lên hoặc thẳng xuống. Trên đường đi, thị trường sẽ kéo lại. Thật không may, bạn không bao giờ biết pullback chỉ đơn giản là một thị trường đang củng cố hay nếu có sự thay đổi cơ bản trong hướng của thị trường. Vì các điểm dừng xử lý cả hai tình huống như nhau, khi một điểm dừng được kích hoạt, bạn sẽ bị buộc phải rời khỏi thị trường. Bạn có thể làm ít nếu thị trường chỉ đơn giản là củng cố và tạm dừng các động thái chống lại bạn và bắt đầu di chuyển theo hướng vị trí ban đầu của bạn. Đây được gọi là hiệu ứng roi. Bởi vì điểm dừng là một đề xuất tất cả hoặc không có gì, họ bỏ lại ít chỗ cho hành vi củng cố và phản hồi liên tục của thị trường. Điều này có hiệu quả của bạn có khả năng là đúng về thị trường, nhưng bị mắc kẹt bên lề bởi vì bạn đã dừng lại. Một lựa chọn tốt được đặt có thể có tác dụng ngược lại. Nếu bạn đặt một lựa chọn nơi mà bạn đã đặt dừng của bạn, bạn sẽ có thể giữ cho một mất tương lai vị trí một chút nữa. Ngay cả khi Delta của hợp đồng này khác với hợp đồng tương lai, vì bạn mất tiền trong hợp đồng tương lai, lựa chọn này sẽ bù đắp một phần, nếu không phải tất cả, tổn thất của bạn khi nó tăng giá trị. Điều này cho bạn phòng thở cần thiết để xác định liệu thị trường đang củng cố hay thay đổi.

Bằng cách có một lựa chọn thay thế cho một điểm dừng trong quá trình thay đổi cơ bản trên thị trường, bạn sẽ có thể giảm tác động theo hai cách. Thứ nhất, bạn tránh được những động thái làm xói mòn vị trí tương lai của bạn một cách mạnh mẽ, bởi vì tùy chọn đang đạt được cùng tốc độ. Thứ hai, nếu sự thay đổi không đủ mạnh để gây ra một sự di chuyển giới hạn, nhưng nó cho thấy thị trường không còn di chuyển theo hướng vị trí ban đầu của bạn, bạn có thể "đứng ra" vị trí của bạn mà không đuổi theo thị trường. Bạn thoát khỏi vị trí tương lai bị thua lỗ và giữ vị trí quyền chọn chiến thắng, không cần phải chịu thêm chi phí hoa hồng nào vượt quá mức cần thiết.

Dòng dưới

Qua nhiều năm, sự khó khăn khi sử dụng các điểm dừng một mình đã được công nhận. Tuy nhiên, các lựa chọn thể hiện một sự thay thế rõ ràng cho việc sử dụng các điểm dừng để quản lý thiệt hại. Để thành công trong chiến lược này, tuy nhiên, bạn phải xem xét giao dịch giống như cách mà các nhà quản lý tiền làm.Các nhà quản lý tiền xem xét sự phụ thuộc lẫn nhau của hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn và mối quan hệ quản lý rủi ro được xây dựng trong tổ chức mà họ có với nhau nhằm giảm tổn thất. Bằng cách tiếp cận này, họ có thể sử dụng sự tinh tế và kiểm soát để bảo vệ mình khỏi những thị trường đang chuyển động nhanh, củng cố thị trường và thay đổi cơ bản về cung và cầu.