Những người chiến thắng trong thị trường chứng khoán lớn trông rất giống nhau - họ có thu nhập và tăng trưởng mạnh mẽ, sản phẩm hoặc dịch vụ năng động, dẫn đầu về giá cả và sự gia tăng sở hữu quỹ tương hỗ. Thật thú vị, các nhà đầu tư thành công có những đặc điểm tương tự.

Các nhà đầu tư hàng đầu luôn giữ mức thua lỗ nhỏ; họ không bao giờ trung bình giảm giá; họ không ngay lập tức giảm một cổ phiếu bởi vì nó có một tỷ lệ giá-thu nhập cao (P / E Ratio); và cuối cùng, họ chú ý đến sức khoẻ chung của thị trường khi họ mua và bán cổ phiếu.

AD:

Tuy nhiên, đồng thời, nhiều nhà đầu tư vẫn hoạt động theo nguyên tắc không lành mạnh. Các nhà đầu tư thành công học để tránh những sai lầm phổ biến, và làm theo những hiểu biết này có thể giúp bạn trên con đường trở thành nhà đầu tư tốt hơn.

Mua cổ phiếu có mức giá thấp
Điều gì sẽ tốt hơn? Mua 1 000 cổ phiếu của cổ phiếu 1 đô la hoặc mua 20 cổ phần của cổ phiếu 50 đô la? Hầu hết mọi người có thể nói điều này trước đây bởi vì nó có vẻ như là một món hời, với nhiều cơ hội tăng lớn từ sở hữu nhiều cổ phần hơn. Nhưng số tiền bạn kiếm được trong cổ phiếu không dựa trên số cổ phần bạn sở hữu. Nó dựa trên số tiền đầu tư.

Nhiều nhà đầu tư có quan hệ tình cảm với các cổ phiếu giá rẻ, nhưng các cổ phiếu giá thấp thường thiếu một thành phần quan trọng của những người chiến thắng trong thị trường chứng khoán trong quá khứ: sự tài trợ của tổ chức.

Một cổ phiếu không thể có được lợi nhuận lớn nếu không có sức mua của các quỹ tương hỗ, các ngân hàng, các công ty bảo hiểm và các nhà đầu tư nhỏ lẻ khác đang đẩy mạnh giá cả. Đây không phải là các giao dịch bán lẻ 100, 200 hoặc 300 cổ phiếu làm cho cổ phiếu tăng giá, khối lượng cơ cấu tổ chức lớn là 10, 000, 20, 000 hoặc hơn gây ra sự nhảy vọt về giá khi họ mua - như cũng như giảm giá tuyệt vời khi họ bán.

Các nhà đầu tư tổ chức có khoảng 70% khối lượng giao dịch mỗi ngày trên sàn giao dịch, nên tốt hơn là nên đánh bắt cá trong cùng một ao như họ làm. Các cổ phiếu có giá $ 1, $ 2 hoặc $ 3 một cổ phiếu không nằm trong màn hình radar của các nhà đầu tư tổ chức. Nhiều trong số các cổ phiếu này đang được giao dịch thưa thớt, do đó không có quỹ tương hỗ để mua và bán cổ phiếu khối lượng lớn.

Hãy nhớ rằng: Các cổ phiếu giá rẻ rất rẻ vì một lý do. Cổ phiếu bán cho những gì họ đang có giá trị. Trong nhiều trường hợp, các nhà đầu tư cố gắng lấy cổ phiếu trên giá rẻ không nhận ra rằng họ đang mua một công ty chìm trong những vấn đề không có tài trợ về thể chế, làm chậm lại thu nhập và tăng trưởng doanh thu và giảm thị phần. Đây là những đặc điểm xấu của một cổ phiếu. Các tổ chức có các nhóm nghiên cứu tìm ra các cơ hội tuyệt vời, và bởi vì họ mua với số lượng lớn theo thời gian, hãy xem xét lựa chọn của họ piggybacking nếu bạn thấy những nhà quản lý quỹ có hiệu suất tốt hơn trung bình.

Thực tế là triển vọng tăng gấp đôi số tiền của bạn trong một cổ phiếu $ 1 chắc chắn sẽ tốt, nhưng cơ hội của bạn tốt hơn là giành chiến thắng trong cuộc xổ số. Tập trung vào các cổ phiếu chất lượng thể chế

Tránh cổ phiếu có tỷ lệ P / E cao "Tập trung vào các cổ phiếu có tỷ lệ P / E thấp, chúng có giá trị hấp dẫn và có xu hướng tăng." Bạn đã nghe câu nói này từ các chuyên gia đầu tư bao nhiêu lần?

Mặc dù các cổ phiếu có tỷ lệ P / E thấp có thể tăng cao hơn, nhưng các nhà đầu tư thường lạm dụng hệ số định giá này. Các nhà lãnh đạo trong một nhóm ngành thường thương mại với mức phí bảo hiểm cao hơn so với các đồng nghiệp vì lý do đơn giản: họ đang mở rộng thị phần nhanh hơn do thu nhập và triển vọng tăng trưởng doanh thu.
Những cổ phiếu trong danh sách theo dõi của bạn nên có những đặc điểm của những người chiến thắng trong thị trường chứng khoán lớn trong quá khứ mà chúng tôi đã đề cập trước đó: hiệu suất giá cả hàng đầu trong nhóm ngành của họ, thu nhập và tăng trưởng doanh thu cao và sở hữu quỹ tăng lên. Một sản phẩm hoặc dịch vụ năng động mới cũng không ảnh hưởng gì.

Các cổ phiếu có tỷ lệ P / E "cao" có chung một đặc điểm: hiệu suất của chúng cho thấy có nhiều sự lạc quan về triển vọng trong tương lai của công ty. Ví dụ: Tháng 8 năm 2003, nhà chế tạo gây sốc Taser International đã có P / E 44 trước khi tăng 900%. Vào thời điểm đó, thị trường đã được bullish về thu nhập của công ty và triển vọng tăng trưởng bán hàng. Thị trường hóa ra là đúng. Trong 5 quý liền, Taser đã công bố lợi nhuận 3 chữ số và doanh thu tăng.

Nhiều ví dụ điển hình đến từ ngành y tế, bán lẻ và dầu khí, tất cả đều là những nhà hoạt động mạnh mẽ trong giai đoạn 2003-2004. Bảng dưới đây cho thấy các cổ phiếu hàng đầu trong các ngành có mức giá lớn chạy từ tỷ lệ P / E cao dường như. Trong mọi trường hợp, đó là những nguyên tắc cơ bản gây nổ khiến giá cổ phiếu của họ tăng lên.

Vào cuối tháng 10 năm 2004, chỉ số P / E trung bình của các cổ phiếu trong Chỉ số S & P 500 là khoảng 17.

Cho phép các khoản lỗ nhỏ biến thành Big Ones

Các chính sách bảo hiểm giúp chúng tôi giảm thiểu rủi ro khi nói đến sức khoẻ, nhà cửa hay xe hơi. Trên thị trường chứng khoán, hầu hết mọi người thậm chí không nghĩ đến việc mua bảo hiểm với các cổ phiếu riêng lẻ nhưng đó là một thực hành tốt.

Giảm tổn thất của bạn trong bất kỳ cổ phiếu ở mức 7% hoặc 8% và bạn sẽ không bao giờ bị trúng một cú sút lớn. Đây là chính sách bảo hiểm của bạn. Nếu bạn mua cổ phiếu vào đúng thời điểm, chúng sẽ không bao giờ giảm 7-8% so với giá mua của bạn.
Một sự mất mát nhỏ trong cổ phiếu có thể dễ dàng bị vượt qua. Đó là những cái lớn có thể gây thiệt hại nghiêm trọng cho danh mục đầu tư. Giảm 50% giá trị cổ phiếu, và nó sẽ cần phải tăng lên 100% để quay trở lại để phá vỡ. Nhưng nếu bạn cắt lỗ ở mức 7% hoặc 8%, thì mức tăng 25% có thể xóa đi ba khoản lỗ 7% -8%.

Dưới đây là một tập hợp các ngành nghề giả thuyết để minh họa cho vấn đề này. Thậm chí nếu bạn đã thực hiện bảy giao dịch trong một khoảng thời gian - và mất năm - họ vẫn sẽ đi trước hơn $ 3, 700. Đó là bởi vì hai cổ phiếu đã tạo ra kết quả là kết hợp lợi nhuận là $ 5 , 500. Và năm lỗ - tất cả được giới hạn ở 7% hoặc 8% - thêm lên đến $ 1, 569.

Nguyên nhân của nguyên tắc Bán 7% đó không bao giờ rõ ràng hơn trong thị trường gấu đã bắt đầu vào tháng 3 năm 2000. Nó gây ra thiệt hại không đáng kể cho danh mục đầu tư của nhiều nhà đầu tư. Những khoản thua lỗ nhỏ trong các cổ phiếu công nghệ đã rơi vào tình thế khổng lồ. Một số cổ phiếu bị mất từ ​​70% đến 80% giá trị. Một số sẽ không bao giờ đòi lại mức cao cũ của họ. Những người khác có thể, nhưng nó sẽ là một con đường dài trở lại. Tất cả các nhà đầu tư thành công đều có cùng một đặc điểm: họ nhận thức được tầm quan trọng của việc bảo vệ vốn khó kiếm được bằng cách bán nhanh khi cổ phiếu giảm 7% hay 8% so với nơi họ mua.

Nếu một cổ phiếu mà bạn sở hữu bắt đầu rơi vào tình trạng mở rộng khối lượng giao dịch, thì tốt hơn hết là nên bán trước và đặt câu hỏi sau, chứ không phải là cách khác. Giữ tổn thất nhỏ để tránh thiệt hại nghiêm trọng. Bạn luôn có thể nhập lại trò chơi nếu bạn chỉ mất 7%. Đừng bao giờ nhìn lại sau khi bán thông minh, ngay cả khi cổ phiếu rebounds. Bạn không có cách nào để biết tương lai của nó, vì vậy bạn tốt nhất phản ứng với những gì cổ phiếu của bạn đang nói cho bạn ngay bây giờ. Học được đặc điểm này rất khó - nhưng nó sẽ giúp bạn tiết kiệm rất nhiều trong thời gian dài.

Tính trung bình xuống

Tính trung bình xuống có nghĩa là bạn đang mua cổ phiếu khi giá rơi xuống với hy vọng nhận được một món hời. Nó còn được gọi là ném tiền tốt sau khi xấu hoặc cố gắng để bắt một con dao rơi. Dù bằng cách nào, cố gắng giảm chi phí trung bình của bạn trong cổ phiếu là một đề xuất nguy hiểm khác.

Ví dụ: mất
Amazon. com

trong khoảng thời gian từ tháng 6 đến tháng 10 năm 2004. Biểu đồ của nó cho thấy nhiều quỹ đầu tư và các nhà đầu tư lớn khác đã bán nhiều cổ phiếu. Trong tháng sáu, đó là cổ phiếu 54 đô la. Vào tháng Bảy, nó là một cổ phiếu $ 45. Các nhà đầu tư mua vào ở mức 45 USD có thể đã nghĩ rằng họ đang nhận được một món hời, nhưng họ không quan tâm đến việc giảm nhiều khối lượng cổ phiếu. Ý nghĩa của việc mua cổ phiếu khi các quỹ tương hỗ và các nhà đầu tư lớn khác đang bán cổ phần lớn? Đó là một thủy triều cứng rắn để bơi chống lại. Khi Amazon phát hành thu nhập vào ngày 21 tháng 10, nó đã giảm 10% còn khoảng 37 đô la. Nhìn chung, các biểu đồ cổ phiếu cho biết các báo cáo tăng hoặc giảm trong thời gian dài trước khi tiêu đề. Trong trường hợp của Amazon, khối lượng giảm mạnh giữa ngày 8 đến ngày 23 tháng 7 với một câu chuyện tiêu cực.

Mua cổ phần trong một thị trường giảm

Một số nhà đầu tư không quan tâm đến tình trạng hiện tại của thị trường khi họ mua cổ phiếu. Và đó là một sai lầm.

Mục tiêu là mua cổ phiếu khi các chỉ số chính đang có dấu hiệu tích lũy (mua: tăng khối lượng lớn) và bán khi họ đang có dấu hiệu phân phối (bán: giảm giá khối lượng lớn). Ba phần tư của tất cả các cổ phiếu theo xu hướng của thị trường, do đó, xem nó mỗi ngày, và không đi ngược lại xu hướng. Không khó để biết khi nào các chỉ số bắt đầu có dấu hiệu bị ép buộc. Các ngày phân phối sẽ bắt đầu xuất hiện trên thị trường nơi mà các chỉ số đóng cửa thấp hơn vào khối lượng nặng hơn ngày hôm trước. Trong trường hợp này, việc mở cửa thị trường mạnh mẽ sẽ biến thành sự đóng cửa yếu. Và cổ phiếu hàng đầu trong các nhóm ngành hàng đầu của thị trường sẽ bắt đầu bán ra với khối lượng lớn. Đây chính xác là những gì xảy ra vào đầu tháng 2 năm 2000 trên thị trường gấu.

Khi bạn mua cổ phiếu, hãy đảm bảo rằng bạn đang bơi với xu hướng thị trường chứ không phải chống lại nó.

CAN SLIM ™ và đường IBD

Nếu bạn là người đọc tờ Daily Investor's Business Daily (IBD) hoặc bất kỳ bài viết nào khác của tác phẩm của William O'Neil, bạn có thể nhận thấy rằng năm lỗi này đã khen ngợi phương pháp CAN SLIM về chứng khoán lựa chọn. Bằng cách tránh các cổ phiếu giá thấp, vượt xa P / E, thực hiện kế hoạch giảm lỗ, không giảm trung bình và giám sát toàn bộ thị trường, bạn sẽ có một chiến lược đầu tư âm thanh dựa trên nhiều năm nghiên cứu và nghiên cứu từ IBD.

Để biết thêm thông tin về CAN SLIM, hãy xem
Tìm Hướng dẫn Các chiến lược Thu Mua hàng

Tìm kiếm Sự kết hợp Phương pháp cơ bản và Kỹ thuật .