Thường thì người ta thường tranh cãi rằng liệu một công ty "tốt" được đánh giá cao như lợi thế cạnh tranh, quản lý trên bình diện và lãnh đạo thị trường cũng là một công ty tốt để đầu tư vào. những đặc điểm của một công ty tốt có thể hướng đến đầu tư tốt, bài báo này sẽ giải thích làm thế nào để đánh giá đặc điểm tài chính của công ty để đưa ra quyết định cuối cùng. (Để biết thêm về các đặc điểm khác, xem 3 bí mật của các công ty thành công .)

Hướng dẫn:

Các chiến lược chọn hàng hàng đầu Bối cảnh

Thế giới thu hoạch cổ phiếu đã phát triển. Điều gì đã từng là nhiệm vụ của các nhà phân tích cổ phiếu truyền thống đã trở thành một hiện tượng internet; cổ phiếu hiện đang được phân tích bởi tất cả các loại người, sử dụng tất cả các loại phương pháp. Hơn nữa, tốc độ thông tin hiện nay đi khắp thế giới, đã dẫn đến sự biến động gia tăng về giá cổ phiếu và những thay đổi theo cách mà các cổ phiếu được đánh giá, ít nhất là trong ngắn hạn. Thêm vào đó, sự xuất hiện của các ngân hàng IRA và tài khoản đầu tư tự quản 401 (k), đã cho phép các nhà đầu tư cá nhân tham gia nhiều hơn vào việc lựa chọn cổ phiếu để mua. (Đọc
Nhà nghỉ hưu của bạn Với Bất động sản tự định IRA để biết thêm chi tiết về chiếc xe đầu tư này.)

Trong khi quá trình ngắn hạn có thể đã thay đổi, đặc điểm của một công ty tốt để mua cổ phiếu tại không. Lợi nhuận, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và giá trị tương đối so với các công ty khác, là các chỉ số vô tận của các công ty có thể là đầu tư tốt.

Thu nhập

Thu nhập là điều cần thiết cho một cổ phiếu được coi là một khoản đầu tư tốt. Không có thu nhập, rất khó để đánh giá xem công ty có giá trị gì, ngoại trừ giá trị sổ sách. Mặc dù lợi nhuận hiện tại có thể đã bị bỏ qua trong thời gian thị trường chứng khoán bùng nổ, các nhà đầu tư, dù họ có biết hay không, đã mua cổ phiếu trong các công ty dự kiến ​​sẽ có lợi nhuận trong tương lai. Lợi nhuận có thể được đánh giá theo bất kỳ cách nào, nhưng ba trong số các chỉ số nổi bật nhất là sự tăng trưởng, ổn định và chất lượng (Đọc thêm về sự bùng nổ của dotcom và những sự điên rồ khác đã xảy ra trong Sự cố: Sự cố và bong bóng là gì? >)

Tăng trưởng Thu nhập

Mức tăng trưởng thu nhập thường được mô tả dưới dạng phần trăm, trong những khoảng thời gian như năm theo năm, quý qua và hàng tháng. Khái niệm cơ bản về tăng trưởng lợi nhuận là thu nhập được báo cáo hiện tại nên vượt quá thu nhập được báo cáo trước đó. Mặc dù một số người có thể nói rằng điều này lạc hậu và lợi nhuận trong tương lai quan trọng hơn, chỉ số này sẽ thiết lập một mẫu có thể được xếp hạng và nói rất nhiều về khả năng lịch sử của công ty để tăng thu nhập. (Đọc về cách thức thu nhập có thể được liên kết với tăng trưởng trong tương lai

Tỷ lệ PEG Ratio Nails Giảm Giá trị CP .) Mặc dù mô hình tăng trưởng là quan trọng, giống như tất cả các công cụ định giá khác, mối quan hệ tương đối của tỷ lệ tăng trưởng cũng quan trọng. Ví dụ, nếu tốc độ tăng trưởng lợi nhuận dài hạn của công ty là 5% và thị trường tổng thể trung bình là 7% thì con số của công ty không ấn tượng. Mặt khác, tốc độ tăng trưởng doanh thu 7%, khi thị trường trung bình 5%, tạo ra mô hình tăng trưởng doanh thu nhanh hơn thị trường. Chỉ riêng biện pháp này mới chỉ là bước khởi đầu; công ty sau đó sẽ được so sánh với ngành công nghiệp và những người cùng ngành. ( Năm công ty sử dụng trong mùa thu nhập

. Tính ổn định lợi nhuận Sự ổn định thu nhập là thước đo mức độ thu nhập được tạo ra một cách nhất quán. Tăng trưởng ổn định thường xảy ra trong các ngành công nghiệp mà tăng trưởng có một mô hình có thể dự đoán hơn. Thu nhập có thể tăng với tốc độ tương tự tăng trưởng doanh thu; điều này thường được gọi là tăng trưởng hàng đầu và rõ ràng hơn đối với người quan sát bình thường. Thu nhập cũng có thể tăng lên, bởi vì một công ty đang cắt giảm chi phí để bổ sung vào lợi nhuận. Điều quan trọng là xác định nơi nào sự ổn định đến từ, khi so sánh một công ty với một công ty khác. (

Chất lượng Thu nhập Chất lượng các khoản thu nhập chủ yếu ảnh hưởng đến việc đánh giá tình trạng của một công ty. Quá trình này thường được để lại cho một nhà phân tích chuyên nghiệp, nhưng nhà phân tích bình thường có thể mất một vài bước để xác định chất lượng thu nhập của một công ty. Ví dụ: nếu một công ty đang phát triển thu nhập của mình nhưng doanh thu giảm và tăng chi phí, bạn có thể đảm bảo rằng sự tăng trưởng này là một sự bất thường về kế toán và hầu như không phải là cuối cùng. (ROE) đánh giá hiệu quả của việc quản lý của một công ty để kiếm được lợi nhuận từ số tiền mà các cổ đông của nó có được ủy thác nó với. ROE được tính như sau: ROE = Thu nhập ròng / Cổ phần của cổ đông ROE là hình thức thuần túy nhất của việc định giá tuyệt đối và tương đối và có thể được chia nhỏ hơn nữa. Giống như tăng trưởng thu nhập, ROE có thể được so sánh với toàn bộ thị trường và sau đó là các nhóm ngang hàng trong các ngành và ngành. Rõ ràng, khi không có thu nhập, ROE sẽ là tiêu cực. Đến thời điểm này, cũng rất quan trọng để kiểm tra ROE lịch sử của công ty để đánh giá tính nhất quán của nó. Giống như thu nhập, ROE nhất quán có thể giúp thiết lập một mẫu mà công ty có thể liên tục cung cấp cho các cổ đông. (Để biết thêm về chủ đề này, hãy đọc

Giữ đôi mắt của bạn trên ROE, Lợi tức Thu nhập Cổ phiếu và Chỉ số Khả năng Lợi nhuận: Tỷ suất Lợi nhuận trên .)

Mặc dù tất cả các đặc điểm này có thể dẫn đến một khoản đầu tư hợp lý vào một công ty tốt, không một thước đo nào được sử dụng để đánh giá một công ty nên được phép đứng một mình. Đừng phạm sai lầm thường gặp khi xem xét các so sánh tương đối khi đánh giá liệu một công ty là một khoản đầu tư tốt. (Để biết thêm chi tiết, hãy xem So sánh Đối tác Khám phá Cổ phiếu Chưa được Định giá

và

Định giá Tương đối: Không Bị Giàn .) Nơi để F ind Thông tin

Để so sánh thông tin trên một phạm vi rộng, dữ liệu cần phải được thu thập. Internet có thể là một nơi tốt để tìm kiếm, nhưng bạn phải biết được nơi để tìm thấy nó. Vì phần lớn thông tin trên internet là miễn phí, cuộc tranh luận là liệu có nên sử dụng thông tin miễn phí hay đăng ký dịch vụ hay không. Một nguyên tắc chung là câu thành ngữ cũ, "Bạn nhận được những gì bạn phải trả cho." Ví dụ: nếu bạn đang xem xét so sánh chất lượng thu nhập giữa một khu vực thị trường, một trang web miễn phí có lẽ sẽ chỉ cung cấp dữ liệu thô để so sánh. Mặc dù đây là một nơi tốt để bắt đầu, bạn có thể phải trả giá cho một dịch vụ "chà" dữ liệu hoặc chỉ ra các dị biệt về kế toán, cho phép so sánh rõ ràng hơn. (Những gì bạn nhận được không phải là dễ dàng để xác định Tìm hiểu làm thế nào để có được tiền của bạn có giá trị trong Dịch vụ Đầu tư Stump Nhà đầu tư .) Bottom Line Mặc dù có nhiều cách để xác định nếu một công ty được coi là "tốt" cũng là một khoản đầu tư tốt, việc kiểm tra thu nhập và ROE là hai trong số những cách tốt nhất để rút ra một kết luận. Tăng trưởng thu nhập là quan trọng, nhưng tính nhất quán và chất lượng của nó cần được đánh giá để thiết lập một mô hình. ROE là một trong những công cụ định giá cơ bản nhất trong kho của một nhà phân tích, nhưng chỉ nên xem đó là bước đầu tiên trong việc đánh giá khả năng của một công ty để trả lại lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu của cổ đông. Cuối cùng, tất cả các xem xét này sẽ là vô ích nếu bạn không so sánh các kết quả của bạn với một cơ sở tương đối. Đối với một số công ty, so sánh với thị trường chung là tốt, nhưng hầu hết phải được so sánh với ngành và ngành của họ. Để biết thêm thông tin về đánh giá cổ phiếu, xem

Chú ý đến Báo cáo của Người đại diện, Các Chiến lược Đối với Mùa Thu Nhập quý và Tìm kiếm Bò tiền.