Trong vài tháng qua, cộng đồng cố vấn tài chính đã tự mình củng cố cho quy tắc ủy thác đáng sợ mới từ Bộ Lao động sắp xuất hiện dưới hình thức cuối cùng. Nhiều cố vấn, đặc biệt là những người làm việc như hoa hồng, đã được sợ hãi về những tác động tiềm năng mà pháp luật này có thể có về kinh doanh của họ.

Tiêu chuẩn ủy thác mà DOL dự định sử dụng sẽ khác so với tiêu chuẩn hiện đang được SEC áp dụng, và nhiều cố vấn lo ngại rằng tiêu chuẩn kép này có thể khó duy trì. Tuy nhiên, các cố vấn cần phải dừng lại và kiểm tra những gì đã xảy ra trên bảng trong ngành công nghiệp hiện nay. Quy tắc ủy thác mới có thể cuối cùng chỉ là một sự mở rộng của một phong trào chung hướng tới một tiêu chuẩn uỷ thác trong ngành.

Ngày 14 tháng 3, SEC đưa ra phán quyết phạt tiền 3 thương nhân môi giới trong Nhóm Tư vấn AIG với giá 7 USD. 5 triệu đồng để sử dụng các quỹ tương hỗ trong các tài khoản tư vấn có tính lệ phí 12b-1 khi có các khoản tiền tương đương mà không có khoản phí này. Ba đại lý môi giới (Royal Alliance, SagePoint Financial và FSC Securities) đã kiếm được khoảng 2 triệu USD từ các khoản phí này từ năm 2012 đến năm 2014 và SEC đã phán quyết rằng họ không thông báo rõ ràng cho khách hàng về xung đột lợi ích đi kèm với việc sử dụng các quỹ. Sự thất bại này dẫn tới sự vi phạm các nghĩa vụ ủy thác và thất bại lặp lại bởi các bộ phận tuân thủ của họ để sử dụng các giải pháp thay thế quỹ có chi phí thấp nhất có sẵn. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Chính sách ủy thác của DoL có ý nghĩa như thế nào cho các cố vấn

. ) FINRA cũng đưa ra một báo cáo cho các cố vấn về việc sử dụng các cố vấn robo để quản lý tài sản của khách hàng của họ. Báo cáo chỉ ra rằng các cố vấn cần bắt đầu duy trì một tiêu chuẩn ủy thác khi họ sử dụng các chương trình tự động và phân tích các thuật toán cơ bản của họ để đảm bảo rằng họ sẽ luôn luôn hành động vô điều kiện trong lợi ích tốt nhất của khách hàng. Điều này đòi hỏi một quá trình đánh giá chương trình liên tục ở nhiều khía cạnh khác nhau, bao gồm tính chính xác của dữ liệu nhập vào, bất kỳ xung đột lợi ích nào có thể được tạo ra và mối quan hệ chung giữa khách hàng, công ty và chương trình. (Để biết thêm chi tiết, xem: Robo-Advisors có đáp ứng tiêu chuẩn ủy thác không?

)

AD:

Một phần của báo cáo nói rằng các cố vấn chịu trách nhiệm về "quản trị và giám sát các thuật toán, bao gồm đánh giá ban đầu về phương pháp của các công cụ số và chất lượng và độ tin cậy của dữ liệu đầu vào cũng như đánh giá liên tục chẳng hạn như kiểm tra các công cụ để đảm bảo chúng hoạt động như mong đợi và xác định xem mô hình được sử dụng bởi một công cụ có thích hợp hay không khi điều kiện thị trường thay đổi."Điều này chủ yếu có nghĩa là các nhân viên tuân thủ sẽ phải trở thành những người biết chữ với máy tính để giám sát đúng các quy tắc được sử dụng trong các chương trình robot để họ duy trì một tiêu chuẩn ủy thác. Các vấn đề chính ở đây sẽ bao gồm bao nhiêu khách hàng có thể dựa vào các chương trình này để thực hiện các chức năng của họ một cách uỷ thác và các chương trình làm quen với khách hàng và hiểu các mục tiêu đầu tư của họ, khả năng chịu rủi ro và thời gian. Do đó, các chương trình này sẽ được xem xét kỹ lưỡng như các nhà tư vấn con người, do đó, các nhà lập kế hoạch cần phải đảm bảo rằng các nền tảng tự động của họ đạt được dấu ấn. Quy tắc ủy thác mới có thể sẽ có tác động đáng kể đến các mô hình kinh doanh của nhiều nhà hoạch định tài chính, đặc biệt là các nhà tài trợ, nhưng ngành công nghiệp dường như đang hướng về hướng này trong mọi trường hợp. Các nhà tư vấn sử dụng hệ điều hành robo trong thực tiễn của họ cần phải đảm bảo rằng các chương trình của họ sẽ đáp ứng được tiêu chuẩn ủy thác mới khi nó được xuất bản và hành động của các chương trình này phản ánh chính xác hành động mà nhà tài trợ con người họ làm cho khách hàng. Để biết thêm thông tin về quy tắc ủy thác mới, hãy truy cập trang web của Bộ Lao động tại www. dol. gov. (Để biết thêm chi tiết, xem: Quy tắc ủy thác tạo ra sự xung đột Rollover Rollover

như thế nào.)