Tài sản phân bổ trong đầu tư là về rủi ro và phần thưởng tiềm năng. Lý tưởng cho việc phân bổ tài sản của bạn sẽ là phần vượt kế hoạch tài chính của bạn và phản ánh sự kết hợp của tiềm năng phát triển bạn cần để đạt được các mục tiêu tài chính và mức độ rủi ro phù hợp với bạn.

Các loại tài sản khác nhau tạo ra lợi nhuận khác nhau ở những thời điểm khác nhau. Bất kể, danh mục đầu tư của bạn sẽ bị phân bổ quá mức hoặc dưới mức trong một hoặc nhiều khu vực. Với thị trường chứng khoán đang trong giai đoạn hồi phục bắt đầu vào tháng 3 năm 2009, danh mục đầu tư của bạn sẽ bị thừa cân trong cổ phiếu nếu bạn không cân bằng trong khoảng thời gian đều đặn.

-1->

Phân bổ tài sản: Tất cả về rủi ro

Trong năm 2008, chỉ số S & P 500 mất 37%. Các cổ phiếu thị trường đang nổi lên đã mất hơn 53%. Mặt khác, trái phiếu trung bình đã tăng trên 5% trong năm.

Khi xây dựng danh mục đầu tư, nên phân bổ tiền cho nhiều loại tài sản khác nhau để cân bằng tiềm năng tăng trưởng của danh mục đầu tư đồng thời giảm thiểu một số rủi ro giảm. Một phương pháp giảm thiểu rủi ro là bao gồm một số loại tài sản có mức độ tương quan thấp với phần còn lại của danh mục đầu tư.

Ví dụ: theo dữ liệu từ JP Morgan Asset Management, tính đến ngày 30 Tháng Chín 2014, các cổ phiếu lớn của Mỹ có mối tương quan 89% với chỉ số EAFE, đây là một đại lý cho cổ phiếu ở các thị trường phát triển bên ngoài Hoa Kỳ và Canada. Đây là mức tương quan khá cao và có nghĩa là đầu tư vào hai loại tài sản này sẽ di chuyển cùng nhau. Nhìn vào năm dương lịch năm 2008, quỹ SPDR S & P 500 ETF tin cậy258.8 + 0 14%

Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) bị mất 36. 81%, trong khi các cổ phiếu của MSCI EAFE ETF (EFA EFAiSh MSCI EAFE69 83 + 0 04% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6 ) mất 41. 02%. Sự mất mát đối với SPY là 89% tổn thất đối với EFA. (Để biết thêm chi tiết, xem: 6 Chiến lược Phân bổ Tài sản Có Hoạt động .) Trong khi đó, sự tương quan giữa thu nhập cố định của U. và các cổ phiếu vốn hóa lớn trong nước là -26%, có nghĩa là các phong trào của họ có mối tương quan tiêu cực và sẽ chuyển hướng ngược lại 26% trong thời gian đó. Một lần nữa, nhìn vào năm 2008, các quỹ trái phiếu Chính phủ Trái phiếu Chính phủ Úc (AGG AGGiSh Cr US Ag Bd109 56 + 0 10% Được tạo bằng Highstock 4. 2. 6

) tăng 7. 57% trong năm mặc dù hoạt động của thị trường chứng khoán tồi tệ nhất kể từ Cuộc Đại suy thoái.

Trong năm 2008, không giống như sự suy thoái của năm 2001-2002, tất cả các cổ phiếu đều giảm. Trái phiếu có tương quan tương đối thấp đối với chứng khoán giữ khá tốt, mặt khác. Sự tái cân bằng cung cấp một mức độ kỷ luật Việc tái cân bằng với phân bổ mục tiêu đòi hỏi một mức độ kỷ luật đối với một nhà đầu tư trong việc bán một phần của người chiến thắng và đưa tiền trở lại vào các loại tài sản có hiệu suất kém hơn trong thời gian gần hoặc đã không thực hiện cũng như một số người khác. Điều này dường như phản trực giác nhưng lãnh đạo thị trường thường xoay vòng theo thời gian. Ví dụ như cách đây vài năm, thị trường chứng khoán mới nổi đã trở thành nơi lưu trú và các cổ phiếu trong nước lớn đang hoạt động kém hiệu quả. Hôm nay tình hình đó ngược lại. Sự tái cân bằng có thể giúp tiết kiệm các nhà đầu tư khỏi bản năng tồi tệ nhất của họ. Có thể có xu hướng "để mọi thứ chạy" khi thị trường dường như tiếp tục đi lên. Cách tiếp cận tốt hơn là có một chính sách đầu tư bằng văn bản với các phạm vi đích cho từng loại tài sản. Khi một lớp tài sản vi phạm phần trên hoặc dưới của phạm vi, nó sẽ được đưa trở lại trong phạm vi mục tiêu mua thêm đô la hoặc bán một phần cổ phần trong lớp tài sản đó. Sự cân bằng ở các khoảng thời gian hợp lý

Nhiều cố vấn tài chính khuyên tái cân bằng danh mục đầu tư của bạn ít nhất mỗi năm.

Vai trò của tái cân bằng

. Tôi thường đề nghị không thường xuyên hơn nửa năm khi thảo luận với 401 (k) kế hoạch những người tham gia có kế hoạch cung cấp tự động tái cân bằng. Trong thực tế, tôi đề nghị cho bất cứ ai có kế hoạch nghỉ hưu cung cấp tính năng này mà họ tận dụng nó. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Đạt được sự phân bổ tài sản tối ưu

.) Tại một số điểm bạn có thể cân bằng lại quá thường xuyên. Hãy nhớ rằng, có thể có những chi phí liên quan. Những khoản này có thể bao gồm chi phí giao dịch đối với cổ phiếu, quỹ ETFs và một số quỹ tương hỗ. Ngoài ra, có thể có thuế tăng vốn để tính đến. Lợi nhuận vốn ngắn hạn cho các khoản đầu tư nắm giữ dưới một năm được đánh thuế bình thường và không phải là tỷ lệ lợi nhuận thu được từ hoạt động đầu tư ít nhất là một năm. Sử dụng tiền mới

Tiền đầu tư mới có thể là một công cụ cân bằng tốt, đặc biệt nếu bạn đầu tư vào các khoản tiền có quy mô tốt ở những thời điểm khác nhau trong năm, ví dụ từ một khoản tiền thưởng hàng năm từ công việc. Trước khi quyết định đầu tư số tiền này, bạn có thể xem xét phân bổ danh mục đầu tư của bạn và đầu tư tiền mới vào những chỗ cần thêm đô la như một hình thức tái cân bằng. Trong một tài khoản chịu thuế, điều này giúp loại bỏ sự cần thiết phải lo lắng về tác động của bất kỳ khoản lợi nhuận chịu thuế phát sinh từ việc tái cân bằng. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Các loại chiến lược tái cân bằng .) Xem xét danh mục đầu tư toàn bộ của bạn

Bạn nên xem danh mục đầu tư của bạn hoàn toàn. Điều này có nghĩa là bạn nên bao gồm các tài khoản hoãn thuế như 401 (k) và IRA cũng như các khoản đầu tư được giữ trong các tài khoản chịu thuế. Một số cố vấn tài chánh cũng có thể khuyên bạn bao gồm thu nhập từ tiền lương hưu, niên kim và An Sinh Xã Hội như là một phần của thu nhập cố định nếu đây là phần đáng kể trong thu nhập hưu trí của bạn.

Khi tái cân bằng, bạn không nên nhìn vào danh mục đầu tư của mình như một tổng thể, nhưng bạn cũng nên suy nghĩ về nơi bạn có thể muốn mua và bán để cân bằng lại. Ví dụ nếu bạn đang bán ra một số cổ phần được đánh giá cao và bạn đã có một năm tốt về thu nhập chịu thuế có thể làm cho tinh thần để làm các giao dịch tái cân bằng trong một IRA hoặc trong 401 (k) của bạn.Tôi không phải là người để cho thuế quyết định một chiến lược đầu tư, nhưng nếu bạn có thể tránh giao dịch phải chịu thuế khi cân bằng lại nhiều thì tốt hơn. (Để biết thêm chi tiết, xem:

Giảm Thuế Với Vị trí Tài sản .) Việc đó có hiệu quả không?

Sử dụng bộ mô phỏng danh mục giả mạo trong Morningstar, Inc. (MORN

MORNMorningstar Inc87. 25 + 0 17%

Tạo với Highstock 4. 2. 6 ) Chương trình Workstation của Advisor Tôi giả định một danh mục đầu tư bao gồm Chỉ số Vanguard 500 (VFINX) ở mức 60% và Chỉ số Thị trường Trái phiếu Vanguard (VBMFX) ở mức 40%, cả hai đều được mua vào ngày 1 tháng 1 năm 2000 và được cân đối lại hàng năm. Tính đến ngày 30 tháng 11 năm 2014, danh mục đầu tư đó đã đạt được tổng cộng 114. 77%. Ngược lại, cùng một danh mục đầu tư mà không có tái cân bằng mang lại lợi nhuận tích lũy là 99. 02% trong cùng thời gian nắm giữ. Cả hai ví dụ giả định tái đầu tư của phân phối quỹ và rằng các khoản đầu tư đã được tổ chức trong một tài khoản thuế hoãn lại. (Để biết thêm về quản lý danh mục đầu tư, xem:

Quản lý danh mục đầu tư phải trả trong một thị trường khó khăn

.) Đây không phải là câu trả lời dứt khoát về sự cần thiết của việc tái cân bằng nhưng theo kinh nghiệm của tôi rủi ro và thường mang lại kết quả tốt hơn cho khách hàng. Dòng dưới cùng Việc tái cân bằng danh mục đầu tư là về kiểm soát rủi ro và kỷ luật đầu tư. Trong một danh mục đầu tư cân bằng cân bằng, các loại tài sản nhất định sẽ không ngừng hoạt động tốt hơn các loại khác. Việc phân bổ cho cổ phiếu quá lớn có thể khiến bạn gặp rắc rối nhiều hơn so với bạn đã phải thương lượng. Cân bằng lực lượng buộc bạn mất một số lợi nhuận và tái phân bổ. Mặt khác, trong một thị trường giảm, sự phân bổ của bạn đối với cổ phiếu có thể đã thu hẹp hạn chế tiềm năng tăng điểm của bạn khi thị trường đi lên. (Để biết thêm chi tiết:

Sự bù đắp lại danh mục đầu tư được thực hiện dễ dàng .)